概念
T+0交易制度T＋0交易曾在中國實行過，但因為它的投機性太大，所以，自1995年1月1日起，為了保證股票市場的穩定，防止過度投機，股市改為實行“T＋1”交易制度，當日買進的股票，要到下一個交易日才能賣出。同時，對資金仍然實行“T＋0”，即當日回籠的資金馬上可以使用。
特點
1、投機性增強，投機機會增多，非常適合短線投機客的操作方式。
2、由於主力可以隨意買賣進出，會造成對敲盛行，主力利用虛假成交量引誘散戶改變操作方向。
3、隨著散戶買賣次數的增多，交易費用會大幅度增加，對於券商來說，是一大利好。
4、散戶交易次數和交易費用的增加會導致交易成本的增加從而引起投機風險的增大。
5、散戶船小好掉頭，容易及時跟進或出逃。
6、在失去“T＋1”助漲助跌作用後，無論股指或個股股價的振幅都會加劇。
7、如果實行“T＋0”交易方式，對於小盤股有直接的利好作用。
缺點
“T＋0”的缺點在於不能有效控制交易頻率，過高的換手率會導致過度投機和市場的虛假繁榮，買空、賣空也難以控制，因此風險較大。
影響
交易制度對於市場的活躍程度有著重要的影響。在“T＋0”的交易制度下，一筆資金可以多次交易、反覆買賣，在不增加市場資金存量的情況下，有效地提高市場的流通性、活躍程度和交易量，可以產生明顯的資金放大效應。
在市況較弱的情況下，“T＋0”交易制度一方面有利於減少投資者的投資風險，另一方面也將為投資者提供更多的短線交易機會，有助於投資者提高其盈利水平。在當前管理層已經實施“證券交易佣金浮動制”、投資者交易成本有所下降的情況下，也為實施“T ＋0”迴轉交易提供了必要的技術準備。
實施“T＋0”迴轉交易，還可為國家帶來更多的印花稅收入、為市場帶來更多的短線機會、為券商帶來更多的佣金收入，有利於“多贏”局面的形成，在一定程度上刺激當前交投清淡的弱市格局。
中國
現狀
2013年8月25日，上交所表示，從保護中小投資者權益、體現市場公平性的角度，有必要進一步抓緊研究論證股票“T+0”交易制度。中國現貨和期貨市場交易機制不統一，現貨市場實行“T+1”制度，而期貨市場實行“T+0”制度。
中國股票市場上主要是個人投資者，當日買入的股票不能“T+0”賣出;而期貨市場主要是大戶和機構投資者，當日買入的期貨契約當日可以賣出。這就意味著，當股票市場出現異常波動，股指大幅下滑時，廣大個人投資者無法在當天將買入的股票賣出，無法規避風險；而大戶和機構投資者在股票市場所承擔的風險完全可以通過期貨市場實現風險對沖。
股票市場上能夠通過ETF申購贖回機制，間接實現“T+0”。具有資金實力的大戶和機構投資者，可以用一籃子股票換取ETF的方式，賣出自己手中錯誤買進的股票；而個人散戶因資金門檻等原因,缺乏“T+0”的風險對沖工具,在跟風買進後難以及時修正自己的錯誤。
歷史
1、上交所成立之初交收制度規定為T+4
1990年12月19日，上交所正式開業，掛牌股票僅有8隻，交收制度規定是T+4。按照不允許買空賣空的規定，必須拿到錢和股票，才能再進行買賣，市場效率比較低。
2、無紙化交易推行以後交收期縮短為T+1
1991年10月，市場實行無紙化交易，T+1制度正式推出。
3、電子計算機交易系統改造升級實現了T+0交易
1992年5月21日，上交所放開了僅有15隻上市股票的價格限制，並實行T+0的交易規則，引發股市暴漲。1993年11月，深交所也取消T+1，實施T+0交易制度。
4、為保證股票市場的穩定A股交收制度再度回歸T+1
1992年到1994年，這段時間是股指震盪波幅最劇烈的時期，滬指波幅為378%。深圳指數在實施T+0制度期間波幅也達162%。基於保證股票市場的穩定，防止過度投機的考慮，自1995年1月1日起，滬深兩市的A股和基金交易又由T+0迴轉交易方式改回了T+1交收制度，並從那時一直沿用至今。
5、B股交收制度由T+0轉換為T+1
2001年12月滬深兩市B股由T+0調整為T+1。同時，可轉債交易制度卻從T+1調整至T+0。
6、權證交易實行T+0遭熱炒股市T+0漸被遺忘
2005年股改啟動後，權證交易實行T+0制度。一度被市場預期將推廣到整個A股交易。但其後權證市場的瘋狂表現引爭議，也使管理層在考慮引入T+0制度時格外慎重。管理層也不再提起T+0，股市T+0漸漸被人遺忘。
T+0操作原則
“T+0”操作技巧根據操作的方向，可以分為順向的“T+0”操作和逆向的“T+0”操作兩種；根據獲利還是被套時期實施“T+0”操作的可以分為解套型“T+0”操作和追加利潤型“T+0”操作。一、順向“T+0”操作的具體操作方法
1、當投資者持有一定數量被套股票後，某天該股嚴重超跌或低開，可以乘這個機會，買入同等數量同一股票，待其漲升到一定高度之後，將原來被套的同一品種的股票全部賣出，從而在一個交易日內實現低買高賣，來獲取差價利潤。
2、當投資者持有一定數量被套股票後，即使沒有嚴重超跌或低開，可以當該股在盤中表現出現明顯上升趨勢時，可以乘這個機會，買入同等數量同一股票，待其漲升到一定高度之後，將原來被套的同一品種的股票全部賣出，從而在一個交易日內實現平買高賣，來獲取差價利潤。
3、當投資者持有的股票沒有被套牢，而是已經盈利的獲利盤時，如果投資者認為該股仍有空間，可以使用“T+0”操作。這樣可以在大幅漲升的當天通過購買雙倍籌碼來獲取雙倍的收益，爭取利潤的最大化。
二、逆向“T+0”操作的具體操作方法
逆向“T+0”操作技巧與順向“T+0”操作技巧極為相似，都是利用手中的原有籌碼實現盤中交易，兩者唯一的區別在於：順向“T+0”操作是先買後賣，逆向“T+0”操作是先賣後買。順向“T+0”操作需要投資者手中必須持有部分現金，如果投資者滿倉被套，則無法實施交易；而逆向“T+0”操作則不需要投資者持有現金，即使投資者滿倉被套也可以實施交易。具體操作方法如下：
1、當投資者持有一定數量被套股票後，某天該股受突發利好訊息刺激，股價大幅高開或急速上沖，可以乘這個機會，先將手中被套的籌碼賣出，待股價結束快速上漲並出現回落之後，將原來拋出的同一品種股票全部買進，從而在一個交易日內實現高賣低買，來獲取差價利潤。
2、當投資者持有一定數量被套股票後，如果該股沒有出現因為利好而高開的走勢，但當該股在盤中表現出明顯下跌趨勢時，可以乘這個機會，先將手中被套的籌碼賣出，然後在較低的價位買入同等數量的同一股票，從而在一個交易日內實現平賣低買，來獲取差價利潤。這種方法只適合於盤中短期仍有下跌趨勢的個股。對於下跌空間較大，長期下跌趨勢明顯的個股，仍然以止損操作為主。
3、當投資者持有的股票沒有被套牢，而是已經盈利的獲利盤時，如果股價在行情中上衝過快，也會導致出現正常回落走勢。投資者可以乘其上衝過急時，先賣出獲利籌碼，等待股價出現恢復性下跌時在買回。通過盤中“T+0”操作，爭取利潤的最大化。
