銀行間回購定盤利率

銀行間回購定盤利率

銀行間回購定盤利率(FixingRepoRate)是以銀行間市場每天上午九時至十一時回購交易利率為基礎,同時借鑑國際經驗編制而成基準性利率指標,回購定盤利率可為銀行間市場開展利率互換、遠期利率協定、短期利率期貨等利率衍生品提供重要的參考。根據銀行間7天期回購協定計算得出。

銀行間回購定盤利率(FixingRepoRate)是以銀行間市場每天上午九時至十一時回購交易利率為基礎,同時借鑑國際經驗編制而成基準性利率指標,根據銀行間7天期回購協定計算得出。銀行間7天期回購協定通常是銀行間回購市場交投最為活躍的契約。銀行間回購定盤利率每天上午十一時起由全國銀行間同業拆借中心對外發布。

編制方法

一、以隔夜回購(R001)、七天回購(R007)、14天回購(R014)交易在每個交易日上午9:00-11:00之間(包括9:00和11:00)的全部成交利率為計算基礎。
二、分別對隔夜回購、七天回購、14天回購利率進行緊排序,所謂緊排序是指回購利率數值相同的排序序號相同。記排序之後的最大序號為N,則[N/2](取整)位置上的那個利率即為當日的定盤利率,也就是該序列的中位數。
三、隔夜回購定盤利率、七天回購定盤利率、14天回購定盤利率分別以FR001、FR007、FR014進行標識。回購定盤利率的發布時間為每個交易日上午11:00起。
四、異常情況處理。
(一)對一段時期內沒有交易的情況,要視該段時期的長度區別對待。如果長度小於等於5個交易日,則把最近一個定盤利率作為當日的定盤利率;否則,由同業拆借中心向一定數量的市場成員進行詢價,進行一定處理後,詢價的算術平均值為當日的定盤利率。
(二)對當日市場出現利率調整等重大事件,要視利率調整的時刻來決定當日的定盤利率。如果利率調整發生在上午11:00以前,則按照正常的流程進行處理;否則,選取上午11:00至當日收盤之間的交易數據作為基礎數據取中位數。

回購利率和回購定盤利率區別

回購定盤利率與銀行間市場七天回購移動平均利率(原來的基準利率參考指標,2004年10月份發布)的主要差別在於回購定盤利率屬於盤中利率,七天回購移動平均利率屬於盤後利率。此外,算法也不一樣,回購定盤利率採用中位數算法,而七天回購移動平均利率採用加權平均算法

相關詞條

相關搜尋

熱門詞條

聯絡我們