編制方法
一、以隔夜回購(R001)、七天回購(R007)、14天回購(R014)交易在每個交易日上午9:00-11:00之間(包括9:00和11:00)的全部成交利率為計算基礎。
二、分別對隔夜回購、七天回購、14天回購利率進行緊排序,所謂緊排序是指回購利率數值相同的排序序號相同。記排序之後的最大序號為N,則[N/2](取整)位置上的那個利率即為當日的定盤利率,也就是該序列的中位數。
三、隔夜回購定盤利率、七天回購定盤利率、14天回購定盤利率分別以FR001、FR007、FR014進行標識。回購定盤利率的發布時間為每個交易日上午11:00起。
四、異常情況處理。
(一)對一段時期內沒有交易的情況,要視該段時期的長度區別對待。如果長度小於等於5個交易日,則把最近一個定盤利率作為當日的定盤利率;否則,由同業拆借中心向一定數量的市場成員進行詢價,進行一定處理後,詢價的算術平均值為當日的定盤利率。
(二)對當日市場出現利率調整等重大事件,要視利率調整的時刻來決定當日的定盤利率。如果利率調整發生在上午11:00以前,則按照正常的流程進行處理;否則,選取上午11:00至當日收盤之間的交易數據作為基礎數據取中位數。
回購利率和回購定盤利率區別
回購定盤利率與銀行間市場七天回購移動平均利率(原來的基準利率參考指標,2004年10月份發布)的主要差別在於回購定盤利率屬於盤中利率,七天回購移動平均利率屬於盤後利率。此外,算法也不一樣,回購定盤利率採用中位數算法,而七天回購移動平均利率採用加權平均算法