內容簡介
金融怪傑《金融怪傑》為JACK D. SCHWAGER編著，揭示了成功的投資人或投機客，必須具備一套能自我肯定並加以堅持的價值判斷標準，方能知所取捨，進退得宜。
作者簡介
金融怪傑傑克-施瓦格：傑克-施瓦格是公認的期貨與對沖基金專家，多部金融類暢銷書的作者。他的著作大多是關於基金行業和各類金融市場上的偉大交易員，在過去的二十多年裡，他最知名的一套叢書已成為金融領域最經典的參考書，這套書包括：《金融怪傑》（1989年）、《新金融怪傑》（1992年）、《股票金融怪傑》（2001）。出版時間:2012-07-01 | 出版社:中國經濟出版社 | 市場價:￥36.00 《金融怪傑》
文章節選
章節一
金融怪傑選股的藝術 ◆ 威廉•歐尼爾◆
威廉•歐尼爾是美國經濟制度的狂熱支持者與樂天派人士。他說：“在美國，每年都會出現許多大好良機，你應該隨時準備掌握這些機會。你將會發現一粒小小的橡樹種籽，也可以長成巨大的橡樹。只是辛勤工作，就可能成功。在美國，一個人的成功之道就在於決心與毅力。”
歐尼爾本身便是一個例證：一個典型美國式的成功故事。歐尼爾出生於經濟大蕭條時期的奧克拉荷馬州，並在德州長大。他既是一位高明的投資人，也是一位殷實的商人。
歐尼爾的股市交易生涯始於1958年。他當時擔任海登•史東公司的證券經紀商，而他日後的投資策略就是在這時期成型的。歐尼爾從事交易一開始便相當成功。從1962年到1963年間，他以多空交替的操作手法，將自己5000美元的資本成長到20萬美元
章節二
另外，我也曾經下功夫研究過去幾年表現最優異的股票，其臨發動前的共通性。我不僅研究這些股票的本益比，還設計出一套觀察個股表現的模式。
問：請你說明一下這套選擇潛力股的方式?
答：這套方法非常簡單，名為CANSLlM，每個字母都代表潛力股在飄漲之前的共通性。
章節二
金融怪傑問：CANSLIM中的M，代表要選擇和大勢走一致的股票。這條 法則雖然在理論上可行，可是實際上並不一定行得通。畢競，你到底如何區別股價已漲到頂部即將面臨回跌，還是它正處多頭走勢的回檔整理階段?
答：判斷股市是否形成頂部的方法有二：其一是股價指數創新高，然而成交量卻呈現萎縮，這表示市場上的股票需求不振，般價隨時可能下跌。第二個方法則是成交量接連幾天擴張，但是股價指數的漲幅相當有限，這表示股市主力或大戶有出脫持股的現象，可能已達頂部。
另外，你也可以觀察領先指標股的表現來區分股市是否已達頭部。如果多頭市場的領先指標股開始下跌，那表示股市可能已形成頂部。其實，聯邦準備理事會的重貼現率也是判斷股市漲勢是否已達強弩之末的關鍵。通常，在聯邦準備理事會把重貼現率調高二到三次之後，股市便會遭遇麻煩。
問：當你認為股市已經步入空頭，你會建議投資人拋空還是單純地退場?
答：除非是專業交易員，否則我不主張拋空。基本上，拋空股票在於慎選適當的時機，而不在於判斷膠票是否已經漲到頂部。拋空某支個股的時機也應該是在股市大勢形成頭部之際。
從技術圖上來看，最好的拋空時機是股價連續三到四次試探上檔高價，而後股價無法再向上攀升的時候。此外，在拋空某支股票時，你也應該設定停損價位。我通常會在損失6％到7％時出場。
章節三
問：你除了用CANSUM做為選股策略外，風險控制在你的交易中也扮演非常重要的角色。你能否談一談你的風險管理?
答：我的基本觀念是所有的股票都不好，除非股價上揚，否則沒有好股票。假如股價下跌，你必須當機立斷，儘快停損。股市致勝秘訣並不在於你每次都選中好股，而是在於你選錯股票，能將可能遭致的虧損降到最低。我自己則絕不容許我所購買的股票價值虧損到達7％以上。這也就是說，如果聯價已比我購買時下跌7％，我會立刻自動停損賣出，絕不能有任何猶豫或遲疑。
有人說：“我現在不能賣出股票，因為我會虧損。”如果股價跌到你的買價以下，賣出股票並不會使你遭致虧損，因為事實上你已經虧損了。任由虧損持續下去，可以說是大部分投資人所犯下的最嚴重錯誤。截至目前為止，投資大眾還都不十分了解儘快停損的觀念。
假如你沒有類似我所用限制虧損不得超過7％的風險管理策略，你在1973年到1974年的空頭市場中可能會遭致70％到80％的損失。我就曾經看到有些人因為遭遇如此慘痛的損失而宣告破產。假如你不能當機立斷停止虧損，那乾脆就不要踏入股市。你的汽車如果沒有剎車，你敢開嗎?
在我的《股票賺錢術》一書中，我記載了弗利德凱利(Fred C．Kelly)所說的一則故事。
這則故事可以解釋為什麼大部份投資人無法在虧損時作出止蝕(停損)的決定。有一個人布置了一個捉火雞的陷阱。他在一個大箱於的裡面和外面灑了玉米，大箱子有一道門，門上系了一根繩子，他抓著繩子的另一端躲在一處，只要等到火雞進入箱子，他就拉扯繩子，把門關上。
一天，有十二隻火雞進入箱子內，然後有一隻偷溜了出來。他想：“我等箱於裡面有十二隻火雞後，就關上門。”然而他在等第十二隻火雞回到箱內時，又有一隻火雞跑出來了。他想：“我等箱內有十一隻火雞後，就拉繩子好了。”可是他在等待的時候，又有三隻溜出去了。最後，箱內一隻火雞也不剩。這位仁兄的問題在於一直抱持著跑出去的火雞會回來的念頭。而這個問題也就是投資大眾的通病，他們一直希望股價還會回升。
問：你以 GANSLIM的方法來選擇股票，又以虧損不得超過7％的策略來控制風險。那么你在股價上漲時，如何決定獲利了結?
答：首先，只要你所持有的勝票表現正常，你就應該一直抱著不放。第二，你必須明白自己絕不可能在股價漲到最高點時才出脫。因此，你如果因為賣出股票後該股股價仍持續上揚而自責，實在是再愚蠢不過的事。所謂獲利了結的意義是你已經賣出股票而賺了一筆，因此沒有必要因為股價在賣出後持續上揚，而感到懊惱。
編輯推薦
《金融怪傑》編輯推薦：一本連續暢銷了23年的交易書；獲得“美國國家暢銷書獎”；被譽為“有史以來最具影響力、最暢銷的交易書之一”；被奉為“有史以來描寫華爾街的所有著作中最引人入勝的一部”；在首次出版23年之後，仍牢牢占據亞馬遜股票類排名前10位；闡釋了真正的交易員如何使用“啟發式”的方法來控制交易，而不是空頭理論。
媒體推薦
《金融怪傑》是有史以來描寫華爾街的所有著作中最引人入勝的一部。有幾位“怪傑”就是我的朋友，傑克•施瓦格精準地抓住了他們的成功秘訣。
——技術分析大師 馬丁•茨威格
我在職業生涯的不同階段反覆閱讀過本書，因為它體現了真正的交易者務實的智慧。這本經典作品體現了真正交易者們如何使用啟發式的方法來控制交易，而不是一些空頭理論。二十年過去了，這本書的內容歷久彌新。二十年里，沒有一本股票類圖書能超越它。
——紐約大學教授、《黑天鵝》作者 納西姆•塔勒布
作為紐約投資銀行的一名市場策略師，我在十年前初入金融行業時就閱讀了本書；從那時起，我每隔五年都要將本書重讀一遍。我建議所有的投資者，不管是老手還是新手，都將手中的交易暫停一下，認真閱讀一下本書，然後反思一下自己的投資策略和投資方法，我向你們保證，這遠比發現下一個“當日牛股”更重要，特別是在一批新選股人充斥於每天的電視節目中的當下，這么做尤為必要。
——紐約投資銀行 巴里•里薩茲
《金融怪傑》（又名《華爾街操盤高手》）一書自出版以來，一直被列為美國金融操作人員必讀的書籍之一，至今仍十分暢銷。書中所強調的，乃是操作方法存乎一心，只要自己能夠掌握並融會貫通一套策略，加上信心與耐力，並保留適時修正的彈性，則必然能斬將搴旗，無往不利。
——新浪網友
圖書目錄
期貨交易員——麥可-馬科斯
麥可-馬科斯是從一家大型經紀公司的商品分析員起家的。他近乎偏執地專注於交易，因而，他放棄了先前薪水豐厚的工作，全心投入了一線交易員的工作。在做過一段時間的場內交易員之後，他轉到商品公司工作，這是一家僱傭專業交易員進行自有資金交易的公司，馬科斯成為這家公司最成功的交易員之一。在公司的那些年裡，他的盈利超過其他所有交易員的總和。僅僅10年間，他就使公司賬戶餘額增長了2500倍！ ·
前言 ·期貨交易員——麥可-馬科斯（1）
·期貨交易員——麥可-馬科斯（2） ·期貨交易員——麥可-馬科斯（3）
·期貨交易員——麥可-馬科斯（4） ·外匯交易員——布魯斯-柯凡納（1）
·外匯交易員——布魯斯-柯凡納（2） ·隱士交易員——理查-丹尼斯（1）
·隱士交易員——理查-丹尼斯（2） ·期貨交易員——保羅-都德-瓊斯
·公債交易員——蓋瑞-貝弗德
天才交易員——艾迪-塞柯塔
儘管艾迪-塞柯塔在金融圈內默默無聞，但是他的成就卻使他名列當今最高明的交易員之一。20世紀70年代初期，塞柯塔受僱於一家經紀公司，但他選擇的這家公司卻阻礙了他的發展。在此工作期間，他開發出第一套可以替客戶操作期貨的電腦交易系統。這套交易系統有很強的獲利能力，但由於這家公司的管理階層的橫加干預和猜忌，使得這套系統英雄無用武之地。這令艾迪-塞柯塔窩火之極。這段不愉快的經歷促使塞柯塔決定自立門戶。 ·天才交易員——艾迪-塞柯塔 ·以小博大的期貨交易員——賴瑞-海特
·團隊交易員——邁克-斯坦哈德 ·精挑細選的交易員——威廉-奧尼爾（1）
·精挑細選的交易員——威廉-奧尼爾（2） ·精挑細選的交易員——威廉-奧尼爾（3）
·精挑細選的交易員——威廉-奧尼爾（4） ·尋寶探秘的交易員——大衛-瑞恩
·冠軍交易員——馬蒂-舒華茲 ·果斷冷靜的交易員——詹姆斯-羅傑斯（1）
·果斷冷靜的交易員——詹姆斯-羅傑斯（2） ·常勝交易員——馬可-威斯坦
·從經紀人到交易員——伯恩-吉爾伯 ·無所畏懼的場內交易員——湯姆-鮑德溫
·“一手”交易員——托尼-塞利巴（1） ·“一手”交易員——托尼-塞利巴（2）
·“一手”交易員——托尼-塞利巴（3） ·“一手”交易員——托尼-塞利巴（4）
·“一手”交易員——托尼-塞利巴（5） ·交易心理輔導員——范塔普博士（1）
·交易心理輔導員——范塔普博士（2） ·交易心理輔導員——范塔普博士（3）
·交易心理輔導員——范塔普博士（4） ·交易心理輔導員——范塔普博士（5）
序言
在此，我要為您講述幾個神奇的故事：
在早期的職業生涯經歷過幾次徹底的失敗之後，一個交易者成功地把股票賬戶上的3萬美元變成了8000萬美元。一個基金經理實現了所有人都不敢相信的收益——連續五年保持三位數百分比的回報率。一個來自美國小城的交易者起步時資產微薄，如今已成為世界上最大的基金交易人。在過去的七年中，一個曾經的期貨分析師已實現了每月平均25％的回報率(總回報率高達1400％以上)，主要收益來自股指期貨。一名畢業於麻省理工學院的電力工程師採用電腦炒股法，在16年間實現了250000％的回報率。
這些只是本書所有訪談中的幾個代表性案例。這些受訪者的交易方法各異，但他們都實現了令人難以置信的成功。
是什麼把這些投資者變得如此出類拔萃？大多數人認為，要想在股市上取得成功，一定要找到一個秘密公式。事實上，在我所採訪的這些投資者中，成功更多地來自心態，而不是方法。有些投資者僅僅採用基本面分析法，有些則僅僅採用技術分析，還有一些則是綜合利用以上兩種方法。有的投資者採用短線炒股，在數小時甚至幾分鐘內頻繁地買人賣出，而有的則長期持股，時間長達數月甚至數年。儘管炒股方式大不相同，但我們的訪談發現了非常重要的規律：所有的成功都來自良好的交易心態和正確的交易原則。
股市交易是當今經濟領域內最後的投資機會。通過股市交易，一個資金微薄的人可以進入股市進行投資，更有機會在股市上成為身家幾百萬美元的富翁，這是窮人變富翁的為數不多的捷徑之一。當然。真正能夠實現這個夢想的人並非比比皆是，但這樣的可能性畢竟是存在的。
當然，我並不指望讀過此書的人都能變成超級交易員——世界不會這么奇妙——但我相信，書中這些發人深省的訪談會幫助一部分讀者改善他們的個人交易表現，前提是他們要用一種開放的心態和審慎的態度來閱讀本書。當然，會有一些讀者由此成為超級交易員。
名人推薦
《金融怪傑》是有史以來描寫華爾街的所有著作中最引人入勝的一部。有幾位“怪傑”就是我的朋友，傑克•施瓦格精準地抓住了他們的成功秘決。
——技術分析大師 馬丁•茨威格
我在職業生涯的不同階段反覆閱讀過本書，因為它體現了真正的交易者務實的智慧。這本經典作品體現了真正交易者們如何使用啟發式的方法來控制交易，而不是一些空頭理論。二十年過去了，這本書的內容歷久彌新。二十年里，沒有一本股票類圖書能超越它。
——紐約大學教授、《黑天鵝》作者 納西姆•尼古拉斯•塔勒布
作為紐約投資銀行的一名市場策略師，我在十年前初入金融行業時就閱讀了本書；從那時起，我每隔五年都要將本書重讀一遍。我建議所有的投資者，不管是老手還是新手，都將手中的交易暫停一下，認真閱讀一下本書，然後反思一下自己的投資策略和投資方法，我向你們保證，這遠比發現下一個“當日牛股”更重要，特別是在一批新選股人充斥於每天的電視節目中的當下，這么做尤為必要。
——紐約投資銀行 巴里•里薩茲
《金融怪傑》（又名《華爾街操盤高手》）一書自出版以來，一直被列為美國金融操作人員必讀的書籍之一，至今仍十分暢銷。書中所強調的，乃是操作方法存乎一心，只要自己能夠掌握並融會貫通一套策略，加上信心與耐力，並保留適時修正的彈性，則必然能斬將搴旗，無往不利。
——新浪網友
