圖書信息
出版社: 南開大學出版社; 第1版 (2009年10月1日)
平裝: 391頁
正文語種: 簡體中文
開本: 16
ISBN: 9787310032815
條形碼: 9787310032815
尺寸: 25.8 x 18.2 x 1.8 cm
重量: 658 g
作者簡介
作者：(德國)朱健衛
朱健衛，德國法蘭克福LPA金融諮詢公司資深金融分析師，負責給銀行提供交易模型和產品設計的解決方案。1970年出生在中國湖南。1990年4月——1992年3月。在德國波鴻大學學習德語並修大學預科：1992年4月——1996年5月，在德國多特蒙德工業大學經濟與工商管理學院和數學系(School of Business and Economics andDepartment of Mathematics，Technical University of Dort—mund)學習。並獲數理經濟碩士學位；1996年10月——2000年8月。在德國圖賓根大學經濟與工商管理學院金融系(Department of Finance，School of Business and Economics，University of Tuebingen)學習。並獲金融博士學位，其博士論文：模式化期權評估——付立葉分析的套用。獲得優秀博士論文獎。2000年10月——2004年9月，任職於德國法蘭克福安聯德勒斯登銀行風險方法交易部，為數量分析師；2004年1 0月——2006年4月，任職於德國杜塞道夫西德國家州立銀行股票衍生產品部，為資深數量分析師；2006年5月——2007年9月。任職於法蘭克福所羅門奧彭海姆銀行交易與衍生產品部，為衍生產品部副總裁。
其主要著作為：2000年德國斯平格出版社(Sp'inger Verlag)出版的英文專著“Modular Pricing of Options”，其第二版“Applications of Fourier Transform to Smile Modeling”將於2009年10月出版。發表了“Generalized Swap Market Model and the Valuation of Interest Rate Derivatives”等10餘篇專業論文。朱健衛博士是德國金融學會會員和法蘭克福數學金融會議歷年專題報告人，並被鳳凰衛視聘為歐洲台金融節目特邀評論員。
內容簡介
《衍生金融:市場產品與模型》分兩大部分：第一部分是市場和產品。雖然定價模型和定價公式也貫穿第一部分，但是我們討論的只是簡單和標準的金融模型，第一部分的重點是給讀者介紹市場和產品，以及基本的定價理論，讓讀者儘可能對衍生金融有一個感性直觀的理解。第一章金融市場簡介主要讓沒有金融學和企業管理背景的讀者對金融市場有一個大致了解。第二章介紹金融遠期產品和期貨。其中以知識介紹和定價為主。在第三、第四和第五章，我們將用三個章節詳細討論股票和股票期權。建立起一個基本的股票隨機過程是股票期權的基礎，而股票期權的定價問題又是衍生金融的核心問題。雖然股票期權在整個衍生交易中的份額並不大，但是衍生金融的靈魂卻是在股票期權中。第六章和第七章討論的是利率市場和產品，還有簡單的短利率模型。利率產品和模型要比股票複雜得多，它是衍生金融的另一個核心問題。第八章的重點是外匯期權，它的模擬與股票相似。值得讀者注意的是外匯數量修正。在第九章，我們將集中討論衍生金融的主要的數值計算方法，它們是叉樹法、偏微分方程的數值求解，以及蒙特卡洛模擬。第一部分的最後一章是關於信貸和信貸產品。我們介紹了信貸和信用風險的基本概念，以及基於單一信用風險的信貸產品。總的來說，第一部分是以股票、利率、外匯和信貸這幾類主要資產類別為主進行討論，兼顧定價數值計算方法的介紹。
《衍生金融:市場產品與模型》的第二部分介紹衍生金融中的高等模型。在金融文獻中，有很多不同的金融模型。《衍生金融:市場產品與模型》著重介紹在實際金融實踐中常被套用的，又在方法上具有代表性的模型，並相應對更複雜的產品的定價進行討論。在第十一章，我們對必需的數學背景僅做了簡單的勾畫。為了完全理解這一部分知識，讀者應該參閱其他的數學文獻。第十二章詳細討論微笑的模擬，這是現代衍生金融的前沿問題。從區位變動率模型到隨機變動率模型，再到李維模型，這一章均有介紹。第十三章又回到利率模型，其中市場拆借利率模型已成為利率衍生市場的標準模型。最後，我們在第十四章介紹信貸相關性模型以及涉及多個參考名的信貸衍生產品。債務抵押證券就是這類衍生產品的代表。
目錄
第一部分 市場與產品
第一章 金融市場簡介
1.1 金融產品分類
1.2 風險分類
1.3 股票與債券市場歷史
1.4 衍生產品市場歷史
1.5 交易的動力和效益
1.5.1 市場參與者
1.5.2 經濟和金融功能
1.6 經驗與教訓
1.7 市場機構和組織
1.7.1 中央銀行
1.7.2 監管機構
1.7.3 行業組織
第二章 遠期產品和期貨
2.1 遠期產品和期貨的特點
2.1.1 特點和收益
2.1.2 期貨的標準化
2.2 金融指數
2.2.1 資產的指數化
2.2.2 股票指數
2.3 期貨的套利和風險
2.3.1 套利的分類
2.3.2 套期保值的原則
2.3.3 基差風險
2.3.4 滾動避險
2.3.5 避險率與避險效率
2.4 遠期產品和期貨的評估
2.4.1 金融期貨
2.4.2 實物期貨
2.4.3 一般情形
第三章 股票和股票期權的特徵
3.1 股票的簡單離散模型
3.2 布朗運動
3.3 股票期權的特徵
3.3.1 期權的分類
3.3.2 影響期權的因素
3.3.3 靜態的套利分析
3.4 買方期權和賣方期權的平價關係
3.5 期權的投資策略
3.5.1 混成組合
3.5.2 差額組合
3.5.3 聯結組合
第四章 股票期權的定價
4.1 伊藤過程和伊藤引理
4.1.1 伊藤引理
4.1.2 隨機積分：一個例子
4.1.3 布朗運動的指數：一個例子
4.2 Black—Scholes模型
4.2.1 動態避險
4.2.2 風險中性定價
4.2.3 風險中性過程VS實際歷史過程
4.3 自融策略與無套利原則
4.3.1 無套利條件
4.3.2 重導Black.Scholes方程
4.4 靈敏度與避險
4.4.1 希臘字母
4.4.2 敏感性參數中性組合
4.5 波動率微笑和波動率的時間結構
4.5.1 隱含波動率
4.5.2 波動率微笑
4.5.3 波動率函式
4.6 其他的一些期權公式
4.6.1 一般化期權公式
4.6.2 有紅利的情形
4.6.3 期貨期權
4.7 美式期權
4.7.1 自由邊界條件問題
……
第五章 奇異期權
第六章 利率與利率產品
第七章 短利率模型
第八章 匯率與匯率的衍生產品
第九章 衍生產品的數值計算方法
第十章 信貸與信貸產品
第二部分 高等模擬
第十一章 數學準備和理論基礎
第十二章 微笑的模擬
第十三章 遠期利率模型
第十四章 違約相關性模型
索引
