基本信息
作 者：李暢 著
出 版 社：經濟科學出版社
ISBN：9787505876484
出版時間：2008-12-01
版 次：1
頁 數：123
裝 幀：平裝
開 本：16開
所屬分類：圖書 > 金融與投資 > 金融理論
內容簡介
衍生產品的定價問題是衍生品研究的難點，也是衍生品問題的核心。本書首先分析了結構性產品的產品構成和設計特點，然後運用金融工程的無套利均衡分析方法，對結構性產品的估值原則、影響定價的因素、發行定價和二級市場定價、定價模型和技術進行了系統、深入的分析和研究。
定量分析是衍生品定價研究的基本方法。本書以中信銀行和中國銀行發行的兩個與金價掛鈎的“區間觸發”型外幣理財產品為例，運用GARCH模型和Monte Carlo模擬，以現代期權定價理論為基礎，具體研究了兩種產品的定價方法、收益特點、兩個產品的價格差別及價格差別的來源。同時，以中國銀行發行的“匯聚寶”系列外幣理財產品和光大銀行發行的“陽光理財A計畫”(2004～2006年區間)系列外幣理財產品為例，對此類結構性產品的定價績效進行了定量研究。通過對不同類型、不同期限、不同信用等級產品定價的比較，分析了流動性溢價、信用利差、風險溢價在產品定價中的體現和比重。
編輯推薦
本書首先分析了結構性產品的產品構成和設計特點，再根據金融工程的無套利均衡分析方法，對結構性產品的估值原則、影響定價的因素、發行定價和二級市場定價、定價模型和技術進行了系統、深入的分析和研究。衍生產品的定價問題是衍生品研究的難點，也是衍生品問題的核心，結構性產品的定價無論對於發行者還是對於投資來說，都具有非常重要的研究意義。
作者簡介
李暢，女，1971年生，河南汝南人。現為同濟大學經濟與管理學院博士研究生；同濟大學金融衍生品研究所研究員。在主要研究領域發表論文十餘篇，參編教材和專著多部，參與多項國家級和省部級科研課題。目前主要研究方向為金融工程。
圖書目錄
第1章 導論
1.1 研究的背景與意義
1.1.1 國際市場
1.1.2 國內市場
1.1.3 研究意義與價值
1.2 基本研究思路與框架
1.3 研究方法
1.4 主要創新與不足之處
1.4.1 主要創新
1.4.2 不足之處
第2章 研究綜述
2.1 國外的研究
2.1.1 典型結構性產品的定價研究
2.1.2 其他產品的研究
2.2 國內的研究
2.2.1 中國內地的研究
2.2.2 中國台灣的研究
2.3 對研究文獻的評價
第3章 結構性金融衍生產品的特性與功能
3.1 結構性金融衍生產品的特性
3.1.1 產品構成特性
3.1.2 產品收益形式設計特點
3.2 結構性金融衍生產品的發展
3.2.1 結構性金融衍生產品在歐美市場的發展
3.2.2 結構性金融衍生產品在亞洲市場的發展(除中國外)
3.2.3 結構性金融衍生產品在中國內地的發展
3.3 結構性金融衍生產品的種類與功能
3.3.1 種類
3.3.2 功能
第4章 結構性金融衍生產品的定價
4.1 金融資產定價原理
4.1.1 資本資產定價原理
4.1.2 無套利定價原理
4.1.3 無套利分析方法和收益/風險分析方法的區別
4.2 結構性金融衍生產品定價的影響因素、分類與定價技術
4.2.1 估值原理
4.2.2 影響定價的特別因素
4.2.3 發行定價和二級市場定價
4.2.4 定價模型與技術
第5章 外幣理財產品個案——區間觸髮型外幣結構性存款定價研究
5.1 中信銀行產品特點分析
5.1.1 產品基本情況
5.1.2 產品信息
5.1.3 產品特點
5.2 建立黃金價格走勢預測模型
5.2.1 黃金價格序列特徵及平穩性檢驗
5.2.2 收益率序列特徵檢驗
5.2.3 模型的構建
5.2.4 模型的選擇與確定
5.3 產品中期權契約的定價
5.3.1 蒙特卡洛模擬
5.3.2 價格(收益率)模擬過程及初始值設定
5.3.3 隨機數問題
5.3.4 計算期權價值
5.4 外幣理財產品價值
5.4.1 外幣理財產品所包含債券價值的計算
5.4.2 外幣理財產品總價值
5.5 外幣理財產品收益/風險分布特點及與黃金收益/風險分布的比較(中信銀行)
5.6 中國銀行產品特點分析
5.6.1 產品基本情況
5.6.2 產品特點
5.7 期權價格的計算
5.8 產品總價值
5.9 外幣理財產品收益/風險分布特點及與黃金收益/風險分布的比較(中國銀行)
5.10 結論與比較
5.10.1 結論
5.10.2 比較
第6章 我國市場上的結構性金融衍生產品——外幣理財產品定價
績效實證研究
6.1 研究思路與框架
6.1.1 目標陳述
6.1.2 方法
6.2 數據選擇
6.3 變數識別、定義和計算
6.3.1 識別
6.3.2 定義
6.3.3 計算
6.4 模型與結果
6.4.1 外幣理財產品實際收益和基準收益比較模型
6.4.2 超額收益和產品期限之間的關係模型
6.4.3 信用利差研究——基於面板數據的模型分析
6.5 結論
6.5.1 實證研究結果總結
6.5.2 實證研究結果分析
第7章 結論與建議
參考文獻
致謝
