鯰魚窪遠離村鎮，人煙稀少，群山環抱，山水相連，是仙家修煉的絕好境地。每年陽春三月，桃花島成了花的世界。這時，八仙中的張果老必來此處。有時呂洞賓、何仙姑也來賞花、觀鷺、下棋。
這八仙中，呂洞賓和何仙姑的棋藝各有千秋，不相上下，常常一局能廝殺三天三夜，但大家都是以和告終。
這日，呂洞賓、何仙姑、張果老三人又去桃花島修煉。一路上，呂洞賓對何仙姑的"神卒"不服，何仙姑對呂洞賓的"回頭馬"也有疑意。何仙姑說："一般下棋之人對弈起來常忽視卒的威力，用不好時叫小兵，卒用神了那才是神卒呢，"說完斜了呂洞賓一眼。這呂洞賓知道何仙姑說的是他，也不分辯，得意地誇起自己的回頭馬，說："我的馬不用揚鞭自奮蹄。"張果老插話說："你的神卒神，他的回頭馬烈，是卒勝馬，還是馬贏卒，到了地方你們再殺上一局。"說完一拍毛驢屁股，小毛驢揚起四蹄，跑在前頭。
不一會三位仙人來到鯰魚窪。為避開即打柴的、逮魚的，他們直奔鯰頭窪的小游尋了一處灘頭。呂洞賓見有一塊圓滾滾的大石頭，止住了腳步，抽出身後寶劍"唰"的一下，只聽"咔嚓"一聲，大石頭被整齊地劈成兩半，呂洞賓又"唰唰唰"幾下削去了邊角，一個長方形巨大的石頭平整整放在眼前。呂洞賓又揮劍橫豎劃了幾道。何仙姑也找來一些拳頭大小的石頭，像捏麵團一樣，捏出一個個拳頭大小的棋子擺放好。雙方拉開架式開起戰來。呂洞賓禮貌地讓何仙姑先開局，何仙姑也不客氣，拉過當頭炮，呂洞賓順手揚起棗紅馬，你來我往，我沖你殺。這邊一招絕殺，那邊輕輕化解，這邊用了連環馬，那邊用了彈子炮，殺得天昏地暗，難分難解。
這局棋直殺到第三天早上，何仙姑瞅準了來個"三步神卒直搗帥府"，呂洞賓驚出一聲冷汗，思考片刻後揮車直上別住了臥槽馬，化險為夷。張果老一看陣式誰也贏不了誰，又做了一次和事佬，宣布和局。
後來不知呂洞賓和何仙姑是否再在這裡下過棋，有打柴的人看到石上有石，一個個拳頭大小，石上刻著字和圖，覺得好玩，順手帶一個下山，你帶一個，他拿一個，棋子被人拿光。棋盤很大所以沒人能拿得動，但常有打柴的、放牛的在上面小憩，經過風吹日曬雨淋，石頭上的橫豎線也看不清楚了。但那塊大石躺在那裡迎接無數前來觀賞的人，人們把它叫做"棋盤石"。
同時由民間得出 棋盤石 位於明道觀南約500米，是一座峰上之峰。崖頂傾斜向上，崖下懸空，形如跳台。頂部微隆卻又平坦，可以容五六十人。下面深壑百丈。相傳此處是“仙人”下棋的地方，故俗稱“棋盤石”。“棋盤仙奕”為嶗山勝景之一。 棋盤石台上刻有一個雙線勾勒的“十”字和“孫曇採藥遺蹟石”大字。相傳“十”字為仙人用過的棋盤;道家說那是道家拜星斗的方點陣圖。
