水田寨會議
1935年2月4日，中央紅軍先頭部隊進入威信縣水田寨，到達石坎大河口一帶。2月5日，軍委總部及軍委縱隊第一梯隊由敘永石廂子進入威信水田寨。黨中央和軍委總部宿營於水田寨花房子、芭蕉塆、高坎、樓上。當日晚，黨中央在水田寨花房子召開政治局常委會議，張聞天、周恩來、毛澤東、博古、陳雲等參加會議。
會議首先討論常委分工，明確職責。決定張聞天接替博古，毛澤東為周恩來軍事指揮上的幫助者，博古改任紅軍總政治部代理主任。會後致電項英，要求“中央蘇區及其鄰近蘇區堅持游擊戰爭。成立革命軍事委員會中區分會，項英為主席。”討論中央紅軍目前的戰略行動方針。針對長江沿線敵軍嚴防死守，決定在渡江不可能時，決心留川、滇邊境進行戰鬥與創造新蘇區。
水田寨花房子會議結束後，黨中央及軍委總部隨即出發，途經河壩、大河口，向石坎方向前進。
大河灘莊子上會議
2月6日至2月8日上午，大河灘莊子上中央政治局會議召開。張聞天主持會議，周恩來、毛澤東、博古、陳雲、王稼祥、朱德、劉少奇、鄧發、凱豐、鄧小平等參加會議。會議討論了中央紅軍的戰略方向、渡江可能性、目前的戰略行動方針和戰略戰術的基本原則，以及由張聞天起草的反對敵人五次“圍剿”的總結決議等重大問題。
毛澤東在會上指出，土城戰役失敗的主要原因一是沒有摸清敵情；二是輕敵，低估了劉湘的模範師的戰鬥力；三是兵力分散。毛澤東還進一步分析了當前形勢，指出要用敵變我變的原則指導紅軍的行動。
毛澤東的主張得到張聞天的肯定和其他參會人員的贊同。
會議作出如下決定：一是中央紅軍暫緩執行北渡長江計畫，“以川滇黔邊境為發展地區，以戰鬥的勝利來開展局面。”二是重新確立實事求是、敵變我變和機動靈活的運動戰方針，爭取戰爭的主動。三是審查通過了由張聞天受遵義會議委託起草的《中共中央關於反對敵人五次“圍剿”的總結的決議》（史稱《遵義會議決議》）。四是張聞天、毛澤東、陳雲等赴各軍團和中央縱隊傳達貫徹會議精神，並規定傳達範圍和注意事項等。
扎西鎮會議
2月9日至10日凌晨，黨中央在江西會館的戲樓上召開了政治局擴大會議。會議由張聞天主持，周恩來、毛澤東、博古、陳雲、王稼祥、朱德、劉少奇、鄧發、凱豐、劉伯承、鄧小平、聶榮臻、彭德懷、楊尚昆、李富春、羅炳輝、蔡樹藩等參加會議，會議根據毛澤東的重點發言分析了當前的敵情，指出“川滇之敵追來，對紅軍形成夾擊之勢，黔北敵軍兵力空虛，戰鬥力較弱，中央應抓住這個有利時機”。
會議作出如下決定：一是中央紅軍回師東進，二渡赤水，循原路反攻遵義，向敵軍力量較弱的黔北進擊，出其不意地殺敵人一個回馬槍。二是確定對中央紅軍進行精簡縮編。三是研究在雲貴川三省地區中創立革命根據地；劃定區域，抽調幹部和武裝，組建中共川南特委和中國工農紅軍川南遊擊縱隊，牽制強敵，策應和掩護紅軍主力回師東進。四是對紅二、六軍團的戰略方針和軍事組織領導作出指示。
紅軍迂迴穿插，三渡四渡赤水，佯攻貴陽，威逼昆明，巧渡金沙江，擺脫了國民黨數十萬大軍的圍追堵截，粉碎蔣介石圍殲紅軍在川滇黔邊境的計畫，取得戰略轉移中具有決定意義的勝利。
扎西會議的召開，解決了中央政治局常委的分工、縮編中央紅軍、確定新的戰略方針等一系列重大問題，為中國革命走向新的勝利奠定了堅實基礎。扎西會議在挽救黨、挽救革命、挽救紅軍的過程中起了重要作用，在中國共產黨的黨史軍史上有著十分重要的歷史地位。
主要內容
一、討論了中央紅軍的進軍方向和部隊縮編問題，作出了“回兵黔北”和“縮編”的決策。在中央紅軍面臨著敵軍圍追堵截的嚴峻形勢下，中央軍委果斷決定暫緩執行渡江入川的北進計畫，改向雲貴川交界的扎西地區集中，在川、黔、滇邊境進行機動作戰，創造新的蘇區根據地。為適應“回兵黔北”的戰略決策的需要，中央還決定縮編部隊，以充實部隊的戰鬥力，消滅敵人的有生力量。
二、討論了中央政治局常委的分工，決定：張聞天代替博古在黨中央負總的責任。
三、2月8日，討論通過了由張聞天起草的《遵義會議決議》，即《中共中央關於反對敵人五次“圍剿”的總結決議》。這個具有歷史意義的文獻，對中央紅軍與全國各地紅軍突圍轉移，粉碎“圍剿”，取得長征的勝利，奠定了思想和理論基礎。
四、討論中央和全國其他蘇區與紅軍的戰略方針及組織問題。決定“在中央蘇區及其鄰近蘇區堅持游擊戰爭”，要求中央分局立即改變“組織方式與鬥爭方式，使與游擊戰爭的環境相適應”，同時決定；成立革命軍事委員會中區分會，委員有項英、陳毅、賀昌等5人，項英任主席；還決定了二、六軍團的戰略方針，應“是決戰防禦而不是單純防禦，是運動戰而不是陣地戰”，同時決定，組成革命軍事委員會分會，委員有賀龍、任弼時、關向應、夏曦、蕭克、王震等，賀龍任主席。
五、作出成立中共川南特委和組建中國工農紅軍川南遊擊縱隊的決定。
綜述
扎西會議是長征中一次十分重要的會議，實際上是遵義會議的繼續和最後完成。中央政治局常委的分工和遵義會議決議的正式成文，都是這次會議最後完成的。這次會議為實現長征中的戰略轉變，進行了切實的指導和部署。同時開始了以負黨中央總的責任的張聞天和紅軍實際上最高領導的毛澤東互相配合，領導全黨全軍的新格局。
