內容簡介
現代金融體系是以資本市場為基礎商業銀行為主導的金融體系，與那種以商業銀行為
主體的傳統金融體系相比，主要區別有三：一是商業銀行在金融體系中的地位從“主體”調整為“主體”二是資本市場成為金融動作的基礎性平台，離開了一基礎，金融機構的動作將難以充分展開；三是在以資本市場為基礎的金融動作中，商業銀行發揮著主導作用，諸多產品創新、交易創新和市場創新都是在商業銀行主導下展開的。這一認識是進一步深入探討金融混業經營與建立多層次資本市場體系內在機理的基本根據。
目錄
第一篇 建立新層次股票市場的主導機制
第一章 確立經紀人制度：建立新層次股票市場的中心點
一、多層次交易規則：多層次股票市場體系形成的標準
二、經紀人：股市交易規則的主要制定者
一、股市中心：經紀人的特殊地位和經濟功能
四、內在機理：經紀人制度的市場理念
第二章 經紀人機能消失：中國A股市場發展中的缺憾
一、股票場外交易：經紀人機制的萌芽與消解
二、取消場外交易市場：股市集中統一中的經紀人消失
三、單一交易所市場：經紀人機制幾乎完全失缺
四、簡要思考：若干政策性說法的反思
第三章 經紀人機制缺失：中國A股市場的體制癥結
一、制度：缺乏經紀人內容的法律法規框架
二、市場：難容經紀人機制的電子自動撮合系統
三、機構：缺乏經紀人業務的券商經營服務
第四章 體制創新：建立經紀人主導的新層次股票市場
一、新的平台：經紀人主導的股票場外交易市場
二、入市股票：由經紀人選擇的交易對象
三、退市安排：新層次股市的機能和防範風險的重要機制
第二篇 股權分置改革的理論根據
第五章 驚險一搏：股權分置改革的種種難題與風險
一、引子
二、股權分置的負面效應
三、實施股權分置改革的難點
四、不利的時機
第六章 意外效應：各種說法的內在矛盾與外部效應
一、“流通股含權”說
二、“溢價補償”說
三、“契約”說
四、“對價”說
五、意外效應
第七章 公共利益：政府政策的基本點
一、政府的公共性
二、實現政府公共性的基本原則
三、公共利益的實踐含義
四、維護公共利益的實現方式
第八章 穩定股市：股權分置改革的生命線
一、股市公共性
二、穩步發展與中國股市歷程
三、股權分置改革中的“穩定”政策
四、又提“國有資產流失”
五、後續過程依然艱難
第九章 體制改革：中國股市持續健康發展的根本
一、公共利益與市場機制
二、建立多層次股票市場
三、股市的國際化
第三篇 中國股票市場運行機制分析
第十章 中國股權場外交易市場的發展歷程
一、場外交易市場的發展歷程
二、場外交易各種市場形態的運行機制分析
三、我國場外交易市場形成與發展的原因
四、有關場外交易市場的政策動向
五、建立多層次資本市場的若干構想
第十一章 中國A股市場運行的五個機制分析
一、證券交易中的融資與融券
二、做市商和再做市商機制
三、股市應建立退市機制
四、從業人員的投資機制
五、全球化背景下的證券市場定價權
第十二章 中國股市：2005年回顧和2006年展望
一、股權分置改革破冰
二、新《公司法》與《證券法》的通過
三、產品創新開始進入實質性階段
四、證券業的重組與整合
五、投資者結構不斷最佳化
六、市場價值回歸
七、2（）06年股市創新將繼續展開
八、2006年人市資金渠道將進一步拓寬
九、2006年股市進入大轉折的過渡時期
第四篇 中國公司債券市場運作分析
第十三章 中國金融市場聯動分析：2000—2004
一、金融市場聯動關係的界定及文獻回顧
二、數據分析
三、結論和啟示
第十四章 中國公司債券市場定價研究
一、中國公司債券市場概述
二、公司債券定價理論的套用
三、公司債券的定價機制
四、公司債券定價的政策框架
五、公司債券定價：風險結構的考慮
六、公司債券定價的成本約束
七、套利行為對債券定價的影響
八、公司債券定價的國際比較
九、公司債券的信用定價
十、企業債券定價案例
第十五章 公司債券定價模型
一、定價模型——期限結構理論
二、定價模型——風險結構理論
三、公司債券現代定價方法
四、對發展我國公司債券市場的啟示
第十六章 債券市場發展：2005年回顧與2006年展望
一、2005年債券市場回顧
二、2006年債券市場發展展望
第五篇 主要已開發國家證券市場制度安排
第十七章 美國證券市場制度安排
一、美國證券市場主要法規
二、美國證券市場架構
三、美國證券發行市場制度
四、美國證券市場上市制度
五、美國證券市場交易制度
六、美國證券市場清算交割制度
七、美國證券市場交易監管制度
第十八章 英國證券市場制度安排
一、英國證券市場立法
二、英國證券市場架構
三、英國的證券發行市場
四、英國證券市場上市
五、英國證券交易市場
六、英國證券結算交割
七、英國證券交易監管制度
第十九章 日本證券市場制度安排
一、日本證券市場立法
二、日本證券市場架構
三、日本證券發行市場制度
四、日本證券上市制度
五、日本證券交易市場制度
六、日本證券結算交割制度
七、日本證券市場監管制度
第二十章 德國證券市場制度安排
一、德國證券市場立法
二、德國證券市場架構
三、德國證券發行和上市的制度
四、德國證券交易市場的制度
五、德國清算交割制度
六、德國市場監管制度
