條款利益
自07年6月中旬以來,各基金公司相繼公告修改旗下基金申購費用,申購份額計算方法統一採用“外扣法”。
07年3月,證監會基金部發出《關於統一規範證券投資基金認(申)購費用及認(申)購份額計算方法有關問題的通知》,並要求基金管理人應當在通知下發之日起在三個月內調整完畢。
對於單個投資者來說,基金份額增加的並不多,或者說100萬元節省下100元絕對是九牛一毛,但對基金公司來說,如果是發行100億份新基金,就要比以前少收近100萬元的費用,這可不是個小數目。
據了解,國外基金業一般在計算基金認購或申購金額時,有外扣法和內扣法兩種方式。雖然採用外扣法影響的單位金額不大,但在同等金額條件下,投資者每次購得的基金份額將有所上升,可以更好地維護投資者利益。
外扣法推導
首先我覺得上面的算法不對,上面的算法是 內扣算法。
外扣算法推導如下:
基金的價值+費用=申購金額
基金的價值=淨值*確認份額=淨申購金額
費用=淨申購金額*申購費率
淨申購金額+淨申購金額*申購費率=申購金額
淨申購金額(1+申購費率)=申購金額
淨申購金額=申購金額/(1+申購費率)
申購份額=淨申購金額/基金單位淨值
區別
外扣法的申購費用是收取真正用來買基金的那部分費用的申購費。
內扣法的申購費用則是收取總的申購金額的申購費。
所以內扣法比外扣法收的費用多。
與基民利益
假設申購金額10000元,申購費率1.5%,基金淨值1.2801元,則:
用外扣法計算淨申購金額= 10000/(1+1.5%)= 9852.2167元
確認基金份額= 9852.2167/1.2801 = 7696.44份
用內扣法計算淨申購金額= 10000*(1-1.5%)= 9850元
確認基金份額= 9850/1.2801 = 7694.71份
可見,同樣10000元的申購金額,用外扣法基民可以多得到1.73份額。
計算公式
淨認購金額=認購金額/(1+認購費率)
認購費用= 認購金額-淨認購金額
認購份額=(淨認購金額+認購利息)/基金份額初始面值
認購利息=認購天數×活期利息
申購金額包括申購費用和淨申購金額,相關公式如下:
淨申購金額=申購金額/(1+申購費率)
申購費用=申購金額-淨申購金額
申購份額=淨申購金額/申購當日基金份額淨值
基民購買基金時,基金公司多採用“外扣法”。
比如,用1萬元錢購買新基金,新基金1元錢一份,如果費率是1%。
如果以“內扣法”計算認購到的基金份額,相應公式是:10000-10000x1%,1萬元錢可以購買的基金份額是9900份。
採用外扣法,相應公式是:10000/(1+1%),同樣的1萬元錢,可以購買的基金份額是9900.9901份(忽略利息)。照這樣計算,投資者每認購買100萬份1元新基金,就可以比以前節約近100元錢。