概念
公司辦公室里除了幾張桌子，什麼都沒有，員工要自帶筆記本電腦來上班；公司天天都發招聘信息，天天都在面試新人，進公司後就是到處拉客戶來炒外匯。拉不來客戶，這些工作人員就動員自己的親友炒，最後損失慘重。工商部門表示，非金融公司從事金融業務是違法的，知情者可向工商、公安等部門舉報。
炒外匯就是外匯保證金交易，向外匯交易商預付一定的保證金作為擔保，自身就擁有一定的信用，就可以通過“槓桿”，用一筆很小的資金進行大額的外匯交易。以1：200的槓桿為例，如果投放2000美元保證金，即可購買40萬美元的外匯。相關外幣只要波動0.5%，客戶就可以淨賺2000美元。這種瘋狂足以構成資本神話。
20世紀90年代初，外匯保證金交易曾一度在中國流行。後因監管困難、市場混亂，國家相關部門於1994年下發一紙禁令，叫停了此類交易。中國對外匯保證金交易的政策限制漸有鬆動。境外一些交易商紛紛以培訓、諮詢公司等形式借殼登入，地下拓展業務。
現在貴金屬投資平台公司良莠不齊，魚龍混雜。一些正規的平台在打著或明或暗的擦邊球，而不正規的平台很多在純粹地騙錢。
地下炒金一般分為“假平台”、“真公司違規操作”、“地下外盤”等多種方式。
“假平台”所發生的交易多是內盤交易，實際上沒有真實資本市場契約的交割，交易的資金被挪做他用。投資人的虧損都是莊家在操控。
而對於正規貴金屬公司而言，最大的風險在於某些公司暗箱操作，其中最重要的便是通過代客理財或者與投資者進行對賭的方式，賺取利潤。
如果說合規公司在打著各種擦邊球賺取利益的同時，還起碼保證了資金的一定安全性。那么外盤公司在內地市場的活動，則增加不可預知的風險。
灰色地帶
非金融性質經營金融業務的地下炒匯公司
地下炒匯公司是個灰色地帶，一些騙子公司也混跡其中，打著境外代理的幌子行騙。外匯保證金交易其實就是以小博大的槓桿交易，除了幾家試點的商業銀行，目前國內從事此類投資的公司都是處於非法的地下狀態。
1994年，由於市場陷入極度混亂，國家相關部門一紙禁令叫停了外匯保證金交易。但自2005年以來，在利益的刺激下，藉助網路炒匯的力量，潛行於灰色地帶的外匯保證金交易悄然掀起了第二波熱潮，中國內地亦逐漸成為境外外匯交易商的必爭之地。
內地投資者的保證金炒匯衝動缺乏“出口”，轉到地下炒匯市場。對此，光大廣州分行首席外匯分析師郭昭陽表示：“從實力來看，目前國內商業銀行完全有能力做外匯保證金交易。”他認為，像中行這樣的銀行在國際市場上都是非常有份量的外匯交易商，要進行保證金交易完全沒有問題，這個市場的開放將會越來越快。
風險
炒匯風險
調查廣州多家此類投資公司了解到，目前境內的地下外匯保證金交易，放大效應普遍在1：100以上，最高可以達到400倍。而目前國內由中國銀行、交通銀行率先試點推出的正規外匯保證金交易，槓桿最多不過放大10倍而已，而且大多是實盤交易，投資風險相對較小。
按照目前中國的外匯管理政策，國內居民在境外進行的所有外匯槓桿交易，都不被國內法律保護，投資者只能自己對自己的行為負責，外匯交易過程中槓桿放得過大，如果沒有很好的止損機制，市場百分之零點幾的波動都會讓投資者血本無歸。以上述1：200的槓桿為例，如果投放2000美元保證金，雖然只要波動0.5%，就可以淨賺2000美元。但如果市場反向波動，也只需0.5%就可將投資者的保證金全部賠光。而投資者遭受損失後往往也無從理論，因為很多本就是‘皮包’公司。”
騙局
應聘的員工無奈成“客戶”
地下炒匯公司騙局流程
地下炒匯公司一般喜歡招聘年輕人，尤其是剛畢業的大學生。有公司規定，員工最少要拉一個客戶，如果對方開戶1000美金，員工就有一定的底薪，客戶每交易一手，員工還可以拿提成。剛畢業的大學生，花費很多時間、精力，也難拉到客戶。有的實在找不到客戶，公司會要求員工自己掏錢開賬戶。
公司主管不斷慫恿：員工自己掏錢當客戶，也相當於挖到一個客戶，既可以拿底薪，又可以拿自己交易的提成。公司還拿出一系列“誘餌”，鼓勵員工開戶。公司總經理談某稱，公司將對內部員工開戶，實施“零佣金”的優惠。
大學生頻頻上當
2007年9月份，聯匯通（江花）公司盯上了武漢大學學生社團——新視野金融俱樂部，以贊助和承辦活動的形式，在校園內推銷和招聘。江花公司曾在校內舉辦了一場規模較大的模擬外匯交易大賽，吸引該校近200人參加。江花公司還特別針對學生推出250美金的賬戶，有些同學禁不住遊說，出錢開了戶，其實250美金能夠承受的風險是相當小的，實際能夠承受的浮動只有150個點，而如今行情經常是200多個點的浮動，通常瞬間就爆倉出局了。
騙術防不勝防
地下炒匯公司左右客戶很簡單，一開始按照分析師的指導，正確地喊單、下單，幫客戶賺錢，獲取信任後，再用各種手段鼓勵客戶多交易，客戶交易越多，你賺的就越多。
客戶交易的賬號和密碼只有客戶才有，公司怎么知道每筆交易的情況，並算在員工的頭上呢？公司會在交易平台上申請一個監視賬號，可以詳細記錄每次交易。“交易記錄在平台都可以列印出來。” 原來需要保密的客戶交易信息，對公司而言竟然是一覽無餘的。
事實上，地下炒匯公司還有其他手段來掏空客戶的賬戶。客戶在交易過程中平台會突然沒有信號，這就是後台開始做小動作。客戶打電話到客服詢問，大多會打不通，即使打通了，炒匯公司就會推託電腦或者線路出了問題。等到平台有信號，賺錢的時間點已經錯過了。
管理缺位
地下炒匯公司生存鏈
公司用盡手段騙走員工的錢，員工再耍手段騙投資者入局。地下炒匯公司就是依靠這樣一條“食物鏈”生存。工商所只能針對這類公司超過了其登記的營業範圍進行相關處罰，只能責令其限期整改，對於是否有詐欺需要公安機關介入。
而公安局辦案人員認為此事還有待定性，並稱炒匯詐欺屬於新生事物，有待進一步核實研究。其實像這樣炒外匯投訴，有關部門已經接到多起，如何監管還沒有相關法規支持。
中山大學嶺南學院金融系教授王燕鳴則表示，隨著投資者對市場的了解程度，應該逐步放開管制，引導“地下金融”走向規範化，這對老百姓資金的安全性，國家的金融穩定性都有好處。王燕鳴認為，市場放開肯定是大勢所趨。短期內，相關部門應審時度勢，把握好開放的度，逐步建立合法渠道；同時應加強對投資者的風險教育，提高他們的風險意識。
