基本信息
書名:創業金融學
ISBN:730212164
作者:王蘇生
出版日期:2006-01-01
版次:1
開本:大16開
簡介
本書結合作者多年投資管理經驗，詳細介紹了創業融資與投資決策過程中的最新方法，並結合具體案例分析各種技術和方法。
目錄
第一章 創業金融導論
第一節 創業企業概論
一、企業家與創業企業
二、創業企業組織形式
三、新企業形成過程
四、新企業發展階段
第二節 創業商業計畫
一、創業商業計畫與成熟企業計畫的區別
二、創業商業計畫的要素
第三節 創業金融學概述
一、創業金融與公司金融比較
二、創業金融學的研究意義
第二章 融資需求預測
第一節 現金流周期分析
第二節 融資需求的關鍵決定因素
一、最低有效規模
二、盈利能力
三、現金流
四、銷售增長率
第三節 財務報表分析法
一、基本原則
二、主要假設——營運資本分析
三、預測基礎——銷售預測
四、預測財務報表信息
五、案例
第四節 增長模型法
一、可持續增長模型---
二、不可持續增長模型
第五節 現金流平衡分析法
一、常用現金流平衡點
二、案例
第六節 情景分析和模擬法
一、情景分析
二、模擬
第三章 外部投資者估值
第一節 創業企業估值概述
一、估值模型選擇標準
二、DCF模型
三、創業企業估值方法比較
第二節 風險調整折現率法
一、期望現金流
二、資本成本
三、參數估計
四、估值方法
第三節 確定現金流法(CEQ)
一、RADR法的困境
二、CEO法
三、參數估計
四、CAPM模型的局限
五、期權定價模型
第四節 風險資本法
一、風險資本法評價
二、風險資本法的變化
三、外在調整方法
四、風險資本法的博弈論解釋
五、風險資本法評價
第五節 第一芝加哥法
一、第一芝加哥法實施步驟
二、對第一芝加哥法的評價
第六節 估值折價
～、流動性折價
二、控制權溢價和少數股東權益折價
第四章 創業者估值
第一節 全部投入條件下的創業者估值
一、作為非分散型投資者的創業者
二、創業者資本機會成本
三、機會成本分析法的局限
四、全部投資下的估值程式
五、創業企業模擬估值模型
第二節 部分投入條件下的創業者估值
一、部分投入條件下的必要收益率
二、部分投入條件下的估值
三、部分投入條件下的創業企業模擬估值模型
第三節 對創業者風險資本及其分散性的估計
一、創業者財富與創業投資估計
二、人力資本
三、創業者投資分散程度
四、分散投資的作用
五、對市場資產的選擇
第五章 融資和約安排中的信息與動機問題
第一節 信息問題
一、信息不對稱
二、逆向選擇
三、案例
第二節 動機問題
一、特定投資
二、潛在投資者數量有限
三、代理成本
第三節 利用和約安排處理信息和動機問題
一、離散和約安排
二、相關和約安排
三、補充解決機制
第四節 利用組織選擇處理信息和動機問題
一、組織結構的幾個基本問題
二、組織選擇的和約框架
第六章 信息對稱下的融資和約安排
第一節 創業者的最優投資規模選擇
第二節 按比例分配下的融資和約安排
第三節 不按比例分配下的融資和約安排
一、轉移風險的融資和約安排
二、分配期望收益的融資和約安排
三、改變創業企業期望收益的融資和約安排
第七章 信息不對稱下的融資和約安排
第一節 風險資本法
一、單階段投資
二、分階段投資
三、單階段投資和分階段投資比較
四、風險資本法的主要缺陷
第二節 CAPM法
一、單階段投資
二、分階段投資
第三節 模擬法
一、設計模型、指定假設
二、估計期望現金流及其風險
三、估計權益價值
四、估計各融資和約價值
第四節 不同類型權益分析
一、債務
二、個人擔保
三、可轉換證券
四、權證
五、反稀釋權利
六、放棄權
七、控制權、終止權和其他權利
八、表現掛鈎
第八章 創業融資選擇
第一節 融資選擇的考慮因素及步驟
一、融資選擇的主要考慮因素
二、融資選擇步驟
第二節 風險資本
一、風險資本業
二、風險投資過程
三、識別風險資本家
第三節 其他股權投資
一、天使投資
二、小企業投資公司
三、夾層融資
四、私募股本
五、首次公開發行
第四節 債務資本
一、債務資本來源
二、貸款銀行選擇
三、銀行貸款程式
參考文獻
