一、基本概念
何時買賣股票很重要，亞歷山大的過濾理論試圖解決這個問題，其主要內容是：
當股票收市價上升到10%，說明多頭基本將空頭過濾，股民可以建倉。之後就耐心等待股票繼續上升。如果股票收市價上升了5%～30%後開始下跌，跌幅達到10%，說明空頭基本將多頭過濾，股民可以平倉。因此10%成為買賣股票的過濾器。
二、套用之招
從股價波動相對固定的箱體看，適當用10%過濾器理論炒作股票可能適用。
如：2005年的股市，滬指基本是在1000點～1300點箱體運行。所以，一旦滬指從1300點上升達到10%左右，即：1430點附近，股民就可以建倉。然後等待行情的繼續上升。一旦滬指從1300點下跌達到10%左右，即：1170點附近，股民就可以平倉。然後等待行情繼續下跌到1000點再建倉也不晚。
不過該理論也存在致命的缺陷。由於股市變幻莫測，如果機械地將10%作為過濾器，肯定會發生失誤。特別是在大牛市中必將踏空。在大熊市中必將套牢。
如：2002年的股市，滬指基本是在1300點～1700點箱體運行。如果一旦滬指從1300點上升達到3%～5%左右，即：1350點附近建倉豈不更好。而一旦滬指從1700點下跌達到3%～5%左右，即：1650點附近，股民就平倉豈不更好。因此10%過濾器要根據股市當時情況而定。
再如：1999年5月到2001年6月，滬深股市產生了一輪跨世紀牛市行情。在此大行情的過程中，經常發生上升途中10%震盪假跌的空頭陷阱。如果按亞歷山大10%過濾理論，豈不發生跨世紀踏空。
還如：2001年7月開始的新世紀熊市行情，中途經常發生下跌途中10%震盪假升的多頭陷阱，如：2001年10?23行情和2002年6?24行情，滬指漲幅都超過10%。如果按亞歷山大10%過濾理論，股民豈不發生新世紀套牢。
