編輯推薦
Baxter和Rennie極其出色地將困難而且不那么直觀的概念講述得通俗易懂。建議那些對現有的定量化金融思維模式有興趣的讀者，如果你還不知道“為什麼不是鞅就不可交易”，那就立即購買這本書，一頁一頁地閱讀，或許還要多讀幾遍。——泰晤士高教增刊
睿智、優雅、緊湊，為我們帶來了一股清新的空氣。
——RISK雜誌
總之，Baxter和Rennie清楚地解釋了鞅方法的目的，對更現代的教學方法也作了非常清晰的介紹，……他們對這一前沿理論的表述是如此得出色和清晰。強烈建議讀者購買本書，僅僅第三章就物有所值。
——英國精算學報
本書原版自出版以來重印已經超過了11次，非常暢銷。適用於商學院和數學系本科生作為金融數學或金融工程課程的教材，也是金融人員的必備參考書。
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內容簡介
金融數學的核心內容之一就是衍生產品的定價。《金融數學：衍生產品定價引論(英文版)》涉足隱藏在衍生證券定價、結構和套期保值背後的數學，嚴格而又通俗。作者用易於市場實踐者理解的方式介紹了新的諸如鞅、測度變換等概念和Heath-Jarrow-Morton模型。從藉助於二叉樹的離散時間套期保值開始，進一步推廣到連續時間股票模型(包括Black-Scholes模型)。《金融數學：衍生產品定價引論(英文版)》突出了可實踐性，包括了股票、貨幣和利率市場的諸多例子，並提供了基於實際數據繪製的圖形。附錄中提供了關於機率和金融概念的術語表。《金融數學：衍生產品定價引論(英文版)》作為金融數學的基礎教材，適用於相關專業的本科生和研究生課程。也可供金融行業的市場實踐者、定量分析師和衍生品交易者等相關領域專業人士參考。
作者簡介
MartinBaxter供職於野村證券，曾連續4年任劍橋大學彭布羅克學院的院士，並曾訪問大不列顛哥倫比亞大學1年，多次在歐洲和北美的學術和金融機構作特邀報告。AndrewRennie畢業於劍橋大學。現為美林歐洲公司的首席債券分析師。
目錄
Theparableofthebookmaker 1Chapter1 Introduction 3
1.1 Expectationpricing 4
1.2 arbitragepricing 7
1.3 Expectationvsarbitrage 9
Chapter2 Discreteprocesses 10
2.1 Thebinomialbranchmodel 10
2.2 Thebinomialtreemodel 17
2.3 Binomialrepresentationtheorem 28
2.4 Overturetocontinuousmodels 41
Chapter3 Continuousprocesses 44
3.1 Continuousprocesses 45
3.2 Stochasticcalculus 51
3.3 It?calculus 57
3.4 Changeofmeasure——theC-M-Gtheorem 63
3.5 martingalerepresentationtheorem 76
3.6 Constructionstrategies 80
3.7 Black-Scholesmodel 83
3.8 Black-Scholesinaction 92
Chapter4 Pricingmarketsecurities 99
4.1 Foreignexchange 99
4.2 Equitiesanddividends 106
4.3 Bonds 112
4.4 Marketpriceofrisk 116
4.5 Quantos 122
Chapter5 Interestrates 128
5.1 Theinterestratemarket 129
5.2 Asimplemodel 135
5.3 Single-factorHJM 142
5.4 Short-ratemodels 149
5.5 Multi-factorHJM 158
5.6 Interestrateproducts 163
5.7 Multi-factormodels 172
Chapter6 Biggermodels 178
6.1 Generalstockmodel 178
6.2 Log-normalmodels 181
6.3 Multiplestockmodels 183
6.4 Numeraires 189
6.5 Foreigncurrencyinterest-ratemodels 193
6.6 Arbitrage-freecompletemodels 196
Appendices A1Furtherreading 201
A2 Notation 205
A3 Answerstoexercises 209
A4 Glossaryoftechnicalterms 216
Index228
