這個假說的情境是,一個以銷售耐久財為主的壟斷廠商,他銷售的商品不能在市場中再轉賣;以及一群有不同價值觀的消費者。這個假說的前提是,這個壟斷廠商無法得知每一個消費者個別的價值觀,因此無法區分出不同的顧客群,在不同時期中用不同價格去販售他的商品。
在以上情況成立時,寇斯猜想推斷,隨著時間過去,這個壟斷廠商將需要跟自己的已銷售出去的商品作價格競爭,因此將會被迫降低售價。
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