內容提要
金融資產價格波動與風險控制金融資產價格波動是證券市場運行的重要特徵。為了深入闡述金融資產價格過度波動及其衝擊效應。
目錄導論
第一章對金融資產價格波動經典模型的考察
第一節費雪“負債—通貨緊縮”模型
第二節凱恩斯“選美博弈”模型
第三節明斯基“金融不穩定假說”模型
第四節金德爾伯格“經濟恐慌”模型
第二章金融資產價格波動的動因解析
第一節虛擬經濟與實體經濟的脫離：基於金融發展理論的解析
一、虛擬資本及其運動是金融資產價格波動的基本成因
二、信用制度發展是金融資產價格波動及其擴張的現實基礎
三、金融發展對資產價格波動的衝擊
第二節信息非對稱與理性預期：基於金融市場微觀結構的解析
一、理性預期與信息揭示
二、信息非對稱與股價動態均衡機制
三、自我實現機制與資產價格波動內生
第三節心理因素與非理性行為：基於行為金融學理論的解析
一、“市場噪聲”與投資者投資行為異化
二、過度自信與資產價格過度波動
三、前景理論與資產定價
四、認知系統偏差與羊群行為
第三章中國證券市場資產價格波動機理分析
第一節證券市場制度缺陷與市場非均衡
一、證券市場制度缺陷引生系統性風險擴散
二、政策控制性均衡監管引生市場異常波動性衝擊
三、做空機制缺乏與市場分割引生價格波動強化
第二節信息約束與股價衝擊
一、信息約束下的股價衝擊效應：基於新興市場內幕信息操縱的分析框架
二、對中國證券市場內幕信息操縱的實證檢驗
第三節流動性約束與股價波動效應
第四節風險釋放與“租金效應”
第四章金融泡沫：資產價格過度波動的基本形態
第一節金融泡沫是資產價格的錯誤標價
一、金融泡沫：資產市場定價與資產價值的偏離
二、資產價格的錯誤標價：基於經典價格泡沫案例的剖析
三、資產價格的錯誤標價：基於金融泡沫模型的解析
第二節金融泡沫類型及其生成原因
一、投機性泡沫與交易性泡沫
二、非理性泡沫與理性泡沫
三、傳染性泡沫
第三節中國證券市場泡沫的內生機理
一、依存監管狀態與投機性預期均衡
二、信息非對稱與機構投資者風險溢價套利
三、投資者行為自我強化與資產泡沫穩態擴張路徑
第五章金融泡沫、金融脆弱及對實體經濟衝擊
第一節金融泡沫一定引致金融危機嗎？
一、金融泡沫：金融脆弱生成的內生前提
二、金融風險：金融脆弱的聯動效應
三、金融傳染：金融風險的波動溢出效應
第二節金融泡沫對實體經濟的衝擊分析
一、資產價格信息揭示功能扭曲
二、金融市場資產配置效率降低
三、經濟運行中的資產泡沫動態無效
四、巨觀經濟穩定均衡受到衝擊
第三節金融泡沫破裂對實體經濟衝擊的實證分析
一、金融泡沫破裂的條件預期逆轉
二、金融泡沫破裂對實體經濟的衝擊
第六章風險控制路徑分析與政策選擇
參考文獻
後記
