內容簡介
金融機構中管理者對風險管理價值的一般看法是基於風險管理的主要作用在於避免損失的信條。然而，風險管理髮展極快，它現在可以解決像最佳化風險回報這樣更加戰略性的問題。統計、數學和金融技術伴隨著這種發展，當這些技術套用於實際時，它們將帶來不相稱的高風險回報。
如果金融機構必須要對風險管理系統進行重大投資，以此滿足《巴塞爾協定II》中的監管資本計算要求，本書給出了如何充分利用這種投資來提煉股東價值。本書詳細描述和解釋了以下關鍵概念：資本的機會成本、經濟利潤、風險調整的資本收益、經濟資本測算及其與經濟資本配置之間的關係、資本結構、資本預算。
本書通過分析幾個一流金融機構的案例，深入討論和展示了如何在尋求最佳化股東回報的管理戰略制定過程中使用風險調整的績效信息。最後，本書還解決了實踐激勵和技術挑戰問題，並且給出了克服這些挑戰的合乎實際的建議。
作者簡介
戴維，P，貝爾蒙特（David P Belmont）是Nexgen控股公司風險控制部總裁。Nexgen是一家內部持股的投資銀行和再保險公司，它活躍在衍生產品創新和金融工程的前沿。在此之前，戴維是東協地區Andersen公司風險管理諮詢業務部門的總裁，它的諮詢客戶包括亞洲開發銀行渣打銀行和中國銀行這類機構，這些機構諮詢的目的是為了能夠從它們的風險管理活動中提取價值。戴維還一直是一家全球對沖基金的風險管理經理和交易員，他還為客戶構建風險管理解決方案，以及為花旗銀行的政治風險設計保險方案。 戴維擁有耶魯大學國際關係學碩士學位以及MBA學位。他是一位註冊金融分析師，並且是國際金融工程師學會的會員。
圖書目錄
引言
第一章 風險管理和價值創造
使用他人的錢
增值的風險管理
坌吉論
第二章 對風險管理無關緊要觀點的駁斥
現代投資組合理論
CAPM
新古典主義金融理論
風險管理無關緊要之命題
結論
第三章 誰該關注風險管理？又為什麼呢？
各種利益相關主體在銀行風險管理中的利益
投資者
存款人、債權人和交易對手
權益所有者
RUE
綜合考慮風險、收益和股東價值的指標——經濟利潤
信用評級機構
銀行監管者
證券分析師
銀行董事和高級管理者
風險管理投資的回報
結論
第四章 最佳化收益、風險和價值——RAROC和經濟利潤間的聯繫
銀行績效評價方法回顧
經濟利潤的基礎
經濟利潤方法的運用
計算經濟利潤
結論：風險管理、RAROC和經濟利潤間的聯繫
第五章 資本配置決策
配置經濟資本的方法
主業突出法的套用
內部口係數法的運用
資本配置監管方法的運用
運用股東法
運用財務危機法
結論
第六章 資本成本的確定
股權的機會成本
第七章 將資本同價值聯繫起來——資本結構方法
確定資本結構的過程概述
附錄 一個初創投資銀行和保險公司的必要經濟資本：案例研究
第八章 將風險同收益和價值聯繫起來——制定經濟資本預算及其戰略
資本預算方法概述
次優等貸款業務和資產管理業務
財產和意外傷害保險業務
商業貸款
應對監管資本約束的戰略
風險定價方法的局限性
最低報酬率
實施風險定價的全球最佳業務實踐
結論
第九章 《巴塞爾協定Ⅱ》的影響——安裝和使用信息技術系統
測度監管和經濟風險
《新資本協定》：系統框架
RAROC系統框架
結論
第十章 經濟利潤和RAROC的框架：案例研究和常見錯誤
CIBC
ING集團
Wachovia
實施經濟利潤和RARoc的框架——管理問題
測量失誤
文化和激勵失誤
結論
第十一章 結論
辭彙表
譯後記
金融機構的增值風險管理