基本信息
《走出技術分析的陷阱》封面作者： 孫大瑩
出版社： 萬卷出版公司
出版時間： 2011年3月
ISBN： 978-7-5470-1310-6
類別： 股票－證券交易－基本知識
頁數： 426頁
裝幀： 平裝
開本： 大32開
定價： ￥58.00
內容簡介
《技術分析的陷阱》用大量測試數據證明了常見技術分析方法並沒有明顯的獲利能力，散戶戰勝市場的捷徑是使用機械交易系統。涉及的內容有資金曲線和最大資金回撤、收益分布和資金回撤分布、不同股票間的測試、13-50均線交易系統等。這本通俗易懂的指南詳細介紹了一套實戰性很強的機械交易系統，使讀者能全面了解該系統的風險控制和收益情況。該書從分析傳統的股市技術分析系統的缺陷入手，以大量的系統測試數據為依據，闡述他所研究的“機械交易系統”及“13-50均線交易系統”的有效性，可謂股票交易分析系統方面的學術研究，可供股票及期貨交易人員參考。
作者簡介
孫大瑩畢業於浙大大學經濟學院金融系，碩士。擅長經濟學、統計學、計量經濟學、數量經濟學。致力於股票、期貨、外匯的機械交易系統以及統計套利交易。在短線，中線，長線等投資方式中都有自己獨創的交易系統，實戰中戰績優異。
目錄
序
第一編 技術分析的陷阱
《走出技術分析的陷阱》扉頁第三章 K線的價值
第四章 RSI指標的交易績效
第五章 隨機指標的交易績效
第六章 MACD指標的交易績效
第二編 走出技術分析的陷阱——機械交易系統
第七章 了解機械交易系統
第八章 資金曲線和最大資金回撤
第九章 如何度量你的交易績效
第十章 收益分布和資金回撤分布
第十一章 系統的參數穩定性測試
第十二章 不同股票間的測試
第十三章 蒙特卡洛模擬
第三編 13-50均線交易系統
第十四章 戰勝指數
第十五章 13-50均線系統
第十六章 13-50均線交易系統的收益和資金回撤分析
第十七章 13-50均線交易系統的穩定性分析
第十八章 天路歷程
第十九章 13-50均線交易系統的忠告
第二十章 交易系統的騙局
第二十章 考慮期貨交易
第二十一章 其他忠告
第四編 13-50均線交易系統在四隻ETF基金中的交易
第二十三章 說在前面
第二十四章 上證50ETF
第二十五章 上證180etf
第二十六章 深100ETF
第二十七章 中小板ETF
第二十八章 ETF基金組合交易績效
後記
前言
傳說在股票交易和期貨交易中，存在著這樣一些的高手，他們選股精準，每擊必中，極少虧損，也極少把到手的利潤回吐回去。經過幾年甚至幾個月的積累，賬戶中的資金會上百倍的增長。
我不得不說，中國的文化有一部分並沒有立足於現實生活。從古至今，在很多領域，我們都在仰望著這種帶有傳奇色彩的人物。很多英雄是我們小時候的偶像，即便長大之後，我們對他們的印象也揮之難去。而現實中，當某些東西在我們身邊無法實現的時候，我們寧願相信它們存在於遙遠的地方。
可是我們的股票賬戶不在那么遠的地方，你甚至做夢的時候也能看到。我們的思想可以生活在別處，資金賬戶卻只能存在於現實中。
我們是與機率生活在一起的，只是你是否對它認真罷了。所以，我不相信存在著那么神奇的高手，至少在股票交易和期貨交易這一領域。我不相信誰比誰判斷大勢更準確，誰比誰更會選股。大家其實都一樣，都有選對的股票和選錯的股票。而且長期看來，比例相差也不會太大。你如果有時間，把某些人推薦的股票整理一下，看看他兩三年的績效如何，一定會非常吃驚的。不過糟糕的是，很多人只管推薦大家買入，不管賣出，好像大家的錢無限多一樣。所以，你真想統計還不容易。
在股票交易中，能在長期中戰勝指數就已經非常不錯了。網上總是在宣揚這個人賺了多少，那個基金盈利多少。在任何一個時刻，股市里總是有人賺錢的，而且還可能賺很多錢。千萬不要受到這些言論的蠱惑。每天都會有人帶上這種花環。但是這些花環不是戴在同一個人身上的。所以，千萬不要覺得自己在這種事情面前很渺小。要時刻記得，不管基金怎么牛，他們也無法在長期中戰勝大盤。你也不要羨慕私募基金或者什麼莊家。要相信一點，當你虧損得茶飯不思的時候，他們的鬱悶不比你少多少。
但是股票交易與期貨交易中，確實存在著持續盈利與持續虧損的人。他們的區別不在於什麼時候買入，也不在於買入什麼股票。在於如何處理手中的股票。簡單的說，如果買入的股票很好，不斷獲利，有虧損傾向的人會賣掉它，而有獲利傾向的人會一直留住不動。當股票不好時，有虧損傾向的人會試圖留住股票不賣，而有獲利傾向的人會立即止損。經過一段時間折騰，如果你能看到兩者賬戶的話，會發現前者手裡都是糟糕的股票，而後者手裡都是好股票。
這事說起來容易，做起來難。怎么判斷手中的股票是好是壞呢？這需要一個準則，其實就是交易系統。每個人都有自己的交易系統，不過多數是主觀型的交易系統，今天覺得好就買，明天覺得不好就賣。這種操作方式非常不穩定。而我們需要的是一種客觀的交易方法，這就是機械交易系統。用於實戰的機械交易系統必須是具備統計優勢的。也就是說，按照某種方法買賣，短期不一定獲利，長期則一定獲利。比如擲骰子，如果賭注一樣的話，我說出現1、2、3、4點算我贏，出現5、6點算你贏，你會跟我玩嗎？當然不會，因為統計優勢在我這裡。
除了書本之外，你在網上也會找到很多交易方法，也許還會有人給你打電話，尋求合作。問題是，這些方法可信嗎？根據我的經驗，說得越神奇的交易方法，越不可信。就是給你遇到真正具有統計優勢的交易方法，你能分辨出來嗎？現在我就可以告訴你，兩條移動平均線就可以賺錢，你會相信嗎？肯定不會。如果你沒看完本書的話，即便你相信，也無法長期按照它來操作。因為你不知道使用這個交易策略，你可以期待什麼，你必須承受什麼。
打探訊息對散戶來說，是最不靠譜的交易方法。機構很願意你這么做，因為這等於你把自己賣了，還幫人家數錢一樣。但是踏踏實實地做技術分析可以盈利嗎？答案是可以。但是不是通常的做法。通常我們會根據某種指標的信號買入，然後指標就不管我們了。我們必須決定自己在什麼位置出場。這等於飛機答應把你送到撒哈拉沙漠的中間，卻不保證把你接回來一樣。所以，只能提供買入信號的技術分析方法都是沒有用處的，因為決定你交易成敗的不是買入，而是賣出。另外一些比如RSI，KD線，MACD之類的指標的確提供配套的賣出信號。但是實際的交易績效怎樣，你看過本書就知道了。所以，我認為這些都是傳統技術分析方法的陷阱。能走出這個陷阱的方法，在於找到一個客觀的，具有統計優勢的交易策略。這就是機械交易系統。
非常成功的交易系統通常是不公開的。你見過哪個對沖基金公開過自己的交易系統嗎？1985年，摩根斯坦利研製出的統計套利模型，時隔30多年，至今我們也不知道其具體的方法。主要是系統公開之後，績效在某種程度上一定會受到影響。所以不得不承認，儘管水平有限，我也不能因為一本書而出賣自己最好的交易系統。不過我會另外提供給你一套完整的機械交易系統，這個系統應該可以戰勝指數，不要忘記，指數是基金的終極目標，你如果能戰勝指數，其實就已經戰勝了幾乎所有的基金。
外匯技術分析避免失誤
在外匯市場上沒有永遠的成功者也沒有永遠的失敗者，而只有那些勝多敗少的人才能在這片領域中獲得“贏家”的頭銜。如何才能做到勝多敗少呢?炒外匯過程中的小失敗小挫折是不可避免的，就像人無完人，沒有人能做到永遠不犯錯。而這些小挫折小失敗產生的根本原因往往也就是源於各種大小失誤，因此避免的失誤越多離“贏家”的頭銜也就越近了。AETOS美匯國際炒外匯如何避免失誤，給出六點建議：(l)假定你所交易的方向與行情趨勢一致，在以前或從屬的趨勢已產生的較大價差基礎上建立你的頭寸，或者把頭寸建立在對當前行情主趨勢的適度逆行位置上;在這方面，必須汪意的足如果你看錯或忽略工當前市場的主要趨勢，不顧不可救藥的熊市而買入或不顧勢頭強勁的牛市而賣出，多半會遭受損失，同時也會感到很愚蠢。
(2)只參與那些行情趨勢強烈或者說行情主要走勢正在形成的市場。認清每一個市場當前的主要走勢並只持有符合這一主要走勢方向的頭寸，或者是不予參與。
(3)一旦所持有頭寸的變動方向對你有利，而且你的技術分析也對這一有利的趨勢變動加以證實了，你就可以在某些特定條件下增加所持有的頭寸。
(4)你追市頭寸可以形成很有利的變動，因此你應當堅持持有該類頭寸。由於存在著追市頭寸的有利變動這一前提，你應當忍受任何微小的趨勢變動，不要輕易對該變動進行頻繁交易，或者試圖從反趨勢交易中迅速獲利。
(5)除非趨勢分析表明行市已反轉，你的指令已被截住，否則你應當保留所持有的頭寸。在那—時點上，如果你對行市十分注意，你應針對最新形成的趨勢對原持有頭寸進行對沖。然而，如果你對沖了頭寸，而其後的市場行為表明主趨勢仍然存在，而你的對沖行為過早了，此時你完全應該重新建立符合主趨勢的頭寸。
(6)如果行市與你預期變動方向相反，那又該怎么辦呢?首先，你怎么才能知道該頭寸的持有是錯誤的呢?如果你不能弄清楚，那么每日權益狀況就能以某種不特定的方式“告訴”你。遵照大拇指規則，投資於股票交易的保證金比例不應超過40%，而對於期貨交易則不宜超過70%。
