錫山政府棄城而逃，昔陽淪陷。抗戰時期的西峪，有200餘戶人家，800多口人，屬太行區昔東，是有名的抗日模範村。1938年組建黨支部，先後發展13名黨員，成立了工會、農會、青救會、婦救會、動委會、民兵自衛隊等抗日組織。越是形勢嚴峻，西峪村民眾的鬥志越是高漲，受到邊區政府的獎勵，被評為太行抗日模範村。
西峪被敵人視為眼中釘、肉中刺。1940年11月18日（農曆十月十九），日寇頭子清水利一率領日軍，糾集偽警備隊、憲兵隊、棒棒隊配合三都哨房的偽軍共300餘人，黎明前將西峪村團團包圍。據當時既是受害者的親屬，又是倖存者的王殿珍在1987年83歲時回憶，她那天早上起來出門上廁所，看到山溝里出來一群日偽軍。她急忙返回叫家裡人，“快些孩子們，日本人來了。”剛說完，日偽軍便闖入了院子，一邊叫罵一邊呵斥：“快去開會。”總共幾百人，被趕到村東邊的三角糞坑。坑邊架著機槍，四周站滿了荷槍實彈的日偽軍。烏黑的槍口，雪亮的刺刀一齊對著赤手空拳的人群。這時西峪的百姓都明白了，這不是開會，是要殺人。敵人把村民王潤小拉出來問：“誰是村幹部、共產黨？”王潤小說：“不知道。”話音剛落便被一刀劈死。敵人又把村民劉苟眼抓出來問：“八路藏在誰家？哪個是村幹部？”劉苟眼一聲不吭，隨後被一個日偽軍一槍托打倒，死在亂槍之下。
在這危急關頭，女共產黨員劉金榮大喊一聲：“住手！我是共產黨員、村幹部，想殺就殺、想砍就砍，不要殺害老百姓。”日寇頭子企圖從劉金榮口中得到線索。經過威逼利誘，沒有得到一點口供，敵人惱羞成怒，把她吊在一棵大椿樹上亂打。她被打昏之後，遭到殘忍殺害。
毒打、殺戮不僅未使西峪村民眾屈服，反而激起了大家的反抗。劉金榮犧牲之後，西峪村的民眾同敵人展開了搏鬥，共產黨員白福元、李明政、白希盈衝出去與敵人鬥爭，除白福元被抓到縣城外，李明政、白希盈都壯烈犧牲。民兵王存吉、劉馬小、白景瑄、王全貴、白栓義在與敵人搏鬥中犧牲，民兵王殿義、白小仲成為倖存者。
這次慘案殉難者達386人。日軍製造這次慘絕人寰的大屠殺之後，又縱火燒毀民房160多間，搶去牲畜100多頭，糧食衣物被洗劫一空，臨走還擄走男女民眾29人，其中17人被慘殺。這次慘案殉難者的屍體三天沒有埋完，西峪人數減半，25戶遭到滅門。
1977年春，秦基偉在時任山西省委副書記王大任陪同下來到西峪村。抗日戰爭時期，他曾在太行軍區工作，對西峪慘案知之甚詳，這次視察之後，提出讓縣裡撥款建造“西峪慘案烈士紀念塔”。葉劍英親筆寫下“西峪慘案烈士紀念塔”的題詞，手稿現存放在昔陽縣檔案局。
