投資基金
基金名稱 申萬巴黎新動力股票型證券投資基金 基金代碼 310328 基金類型 開放式
投資風格 積極成長型 投資對象 偏股型基金 基金經理 常永濤
基金管理人 申萬巴黎基金管理有限公司 基金託管人 中國工商銀行股份有限公司 成立日期 2005-11-10
單位淨值 1.4800 累計淨值 2.3700 最新規模 41,418.45
貝塔係數 0.8263 夏普比率 0.4766 特雷諾指數 0.0222
簡森指數 0.0047 日常申購起始日 2005-11-21 日常贖回起始日 2005-12-12
投資理念
基金管理人認為:“經濟全球化、產業結構最佳化、增長方式轉變、區域協調發展、制度變革”是推動中國經濟發展、促進國民經濟持續增長的五大動力;企業的發展取決於外部巨觀經濟環境、企業內部自身因素及兩者間的關聯;具備持續發展能力的上市公司方能孕育真正意義上的優質股票;證券投資管理的精髓在於對“機會和風險”的深刻認知和恰當把握。
(1)經濟持續增長是保障企業成長的重要外部環境因素,不同企業相對經濟持續增長的收益程度不同;
(2)受益於(促進國民經濟持續增長的)五大動力的公司具有更高的成長性和持續增長能力;
(3)今天的高成長型公司是明日的高價值型企業,挖掘並投資於具備持續成長能力的上市公司股能夠取得較好的投資回報,
(4)在證券市場投資工具欠完備的情形下,動態資產配置與分散投資法是降低總體投資風險與取得合理投資回報的有效手段。在現階段的中國證券市場,由於缺少有效的衍生工具供投資者管理投資風險,且面臨較嚴重的系統性和波動性風險,因此,適時動態地進行資產配置是規避系統性和波動性風險的最有效方法。
為此,新動力基金的投資管理運作將緊跟中國經濟的長期發展趨勢、掌握中國經濟持續增長的內在規律、發掘促進中國經濟持續發展的動力因素,通過系統的基本面分析、持續成長動力指標綜合評價以及市場分析,鎖定受益於(促進國民經濟持續增長的)五大動力因而兼備短期高成長性和中長期持續發展能力的上市公司股票,擇機對其進行投資並輔以有效的風險管理。
投資對象和投資範圍
依據相關法律法規的規定,本基金投資於具有良好流動性的金融產品,包括在中華人民共和國境內依法發行和上市交易的各類股票、債券、貨幣市場工具以及經中國證監會批准的允許證券投資基金投資的其它金融產品。
當我國證券市場推出新的金融投資品種(如股票指數期貨等衍生產品)且該產品符合本基金的投資理念和投資目標時,經中國證監會的批准,本基金管理人可適時調整本基金的投資範圍。
股票投資比例為基金淨資產的60%至95%,債券與貨幣市場工具的投資比例為基金淨資產的5%至40%,其中現金和到期日在一年以內的政府債券為基金淨資產的5%以上。因基金規模或市場變化等因素導致投資組合不符合上述規定的,基金管理人應在合理的期限內調整基金的投資組合以符合上述比例限定。法律法規另有規定時,從其規定。
業績評估的比較基準
(80%)天相成長100指數收益率+(20%)中信標普國債指數收益率
天相成長指數成份股的主要選擇指標為上市公司最新淨利潤增長、主營業務收入增長和主營業務利潤增長等公開數據,這些指標能夠明確反映企業的成長性。天相成長100指數的樣本股則是天相成長指數樣本中規模最大、最具流動性的100家大盤藍籌公司;其在成長型股票的樣本基礎上,既考慮了指數的覆蓋面、指數成份股的市值規模以及樣本股的流動性還充分兼顧了指數成份股的行業代表、成份股所代表上市公司的基本因素等方面的要素。因此,天相成長100指數適合作為關注成長性的投資基金的業績比較基準。
當市場出現合適的涵蓋滬深兩個市場的全市場統一指數並更接近本基金風格時,本基金管理人有權採用新的全市場統一指數並調整業績評估比較基準。
投資策略
“自上而下”地進行投資品種類別和比例的一級資產配置
風險管理
基金嚴格控制證券市場投資中的非系統性風險,是風險程度適中而收益較高的投資品種。
基金強調追求風險調整後的收益,這是本基金的顯著特點。因此,本基金管理人在進行主動型投資管理的過程中,尤為關注風險管理。本基金管理人結合了外方股東法國巴黎資產管理公司的風險控制體系和中方股東申銀萬國證券股份有限公司的風險管理經驗,根據國際化標準建立了完善的內部控制制度,嚴格規範投資流程,並引入了先進的投資風險管理和控制技術。
在內部控制制度方面,本基金管理人本著健全、有效、獨立、相互制衡和成本效益原則,設立風險管理委員會、督察長、監察稽核部和專門的風險管理部,並由精通投資組合管理的專業人士全過程實施投資風險管理。
在對於投資決策流程的規範化方面,本基金管理人的風險管理和控制滲透在其中的每一個步驟包括:投資決策委員會決策、投資總監決策、構建股票池、研究選股及確認資產配置、建立投資組合、風險評估、信息反饋七個步驟。
在投資風險控制技術方面,本基金管理人引入外方股東法國巴黎資產管理公司的技術,在資產配置、行業配置、選股到建立投資組合的整個投資過程中,都設有相應的風險指標做全程緊密監控。
歷年分紅
2006-12-18每10份收益單位派息(元)6.90
2006-11-9每10份收益單位派息(元)1.00
2006-8-18每10份收益單位派息(元)0.50
2006-4-21每10份收益單位派息(元)0.20
2006-2-16每10份收益單位派息(元)0.30
2007年4月18日基金實施份額拆分