現金流轉

現金流轉亦稱現金流量。在西方現代會計中，企業一定時期內所產生的現金收入與現金支出的數量。所謂現金是指貨幣資本，包括銀行存款、紙幣、硬幣、支票、匯票等。現金流轉分析通常用作資本支出決策的分析與評價中，即在分析與評價某項投資方案經濟效果時，利用該項投資方案執行後估計的現金流量指標來判定該方案是否是經濟上最有利的方案。這裡的現金流出是指投資支出，主要包括固定資產和流動資金上的投資，如固定資產的原始投資，所增加的營運資金、修理和維護費，增加的營業成本等。現金流入則包括項目投產後的淨收益、固定資產折舊、變價收入或殘值，應收帳款的收回和其它流動資金項目的變現等。一個期間內現金流入量減去現金流出量的差額，稱為現金淨流量。也可按逐期損益計算所確定的淨收益加折舊費來計算。

例如，某項投資方案中，在固定資產上需投資150萬元，二年建成，價款分5年付給承包商。項目建成投產以後，每年可以生產、銷售產品25萬元，獲淨利15萬元，運用所建成的固定資產進行正常的生產經營，需要在流動資金各項目上(不包括應收帳款)投入資金25萬元。銷售收入的正常付款期限為3個月，因而在應收帳款上經常需投入資金55萬元(3個月的銷售額)。固定資產的使用年限為5年，採用直線法計提折舊，由這一投資方案所形成的現金流轉計算如下：

下表中，現金淨流轉一行括弧內數字表示現金淨流出，無括弧表示現金淨流入。流動資金其它項目於第7年收回，第3年第四季度發生的應收帳款於第8年收回。資本支出決策分析中，對現金流入流出數量的分析還必須和時間因素結合起來才更有意義。只有考慮“貨幣的時間價值”，才能把投資方案經濟效果的分析、評價建立在科學的、可比的基礎上。與此相適應，明確投資方案現金流入和流出的數量及時間，是正確評價投資方案的經濟效益、決定方案取捨的一個必要前提。