淨息差

淨息差（英文名：NIM（net interest margin）是指商業銀行淨利息收入與平均生息資產的比率, 用以衡量商業銀行生息資產獲取淨利息收入的能力。淨息差是評價商業銀行生息資產收益能力和風險定價能力的關鍵指標, 是一個正向指標。

基本信息

• 中文名：淨息差
• 英文名：NIM（net interest margin）

• 分類：金融

簡介

淨息差NIM（netinterestmargin）：淨息差其實是淨利息收入的收益率，即淨利息收入與平均生息資產規模的比值（即淨利息收益率）。

計算公式

淨息差=利息淨收入/生息資產平均餘額×100%×折年係數

平均餘額是指期初（年初）餘額和季末餘額的算術平均數，平均餘額=（期初餘額+期末餘額）/2

折年係數是財務指標的一個參數，計算時點時的年度資產利潤率、資本利潤率等指標時使用。月度折年係數=12/n，季度折年係數=4/n。n是指標所在月（季）的月（季）數。一季度、二季度、三季度和四季度的折年係數分別為4、2、4/3和1。

主要內容

淨息差

2008年，14家上市銀行的淨利潤達到3753.35億元，同比增長30.5%。在大規模集體加大撥備的情況下，14家上市銀行2008年資本回報率仍然高達17.60%，比2007年、2006年分別提高2.38和5.28個百分點，顯著高於當年全球銀行業平均水平。2008年，14家上市銀行平均資產回報率達到1.08%，比2007年和2006年提高0.11和0.33個百分點。不過，2009年第一季度，14家上市銀行淨利潤1087.5億元，同比下降8.88%。上市銀行淨利潤同比下降主要是由於利息淨收入同比下降10.08%所致。看來“以量補價”，並非易事。

一季報顯示，14家上市銀行的息差出現分化。環比降幅最低的是深發展，其次是寧波銀行和華夏銀行，同比降幅最低的是民生銀行，其次是南京銀行和寧波銀行。

不同降幅　

NIM（淨息差）的不同降幅，直接導致利息淨收入的不同表現。深發展和寧波銀行利息淨收入實現正增長，其他銀行負增長，南京銀行、交通銀行和興業銀行降幅在7%以內，個別銀行超過10%。

有關專家認為，二季度銀行業息差見底是大機率事件，並且息差作為銀行業股價走勢的制約作用已包含在股價之中。個別銀行的息差壓力會有不同的表現。從貸款方面看，北京銀行、華夏銀行和寧波銀行二、三、四季度重新定價的壓力非常大，而民生銀行和南京銀行的壓力最小;在3個月至1年期的債券投資中，北京銀行、建設銀行、深發展、興業銀行和中信銀行需要重新定價的比例在40%以上，對息差構成壓力;工商銀行、華夏銀行、南京銀行和寧波銀行重新定價比例僅在15%左右，相對處於有利地位；存款方面，南京銀行、華夏銀行和工商銀行二季度以後存款重新定價比例相對較大，都在25%以上，有利於減輕資金成本壓力。因此，從淨息差角度看，南京銀行的淨息差處於最有利的地位，其次是工商銀行，建議投資者重點關注。

指標意義

淨息差越高,反映商業銀行運用生息資產的效率越高。淨息差的高低取決於兩方面因素。一是生息資產的收益能力高低,二是與生息資產對應的資金成本高低。淨息差水平高,表明商業銀行生息資產收益水平較高,或者付息負債融資成本較低。