槓桿
阿基米德在《論平面圖形的平衡》一書中最早提出了槓桿原理。他首先把槓桿實際套用中的一些經驗知識當作"不證自明的公理"，然後從這些公理出發，運用幾何學通過嚴密的邏輯論證，得出了槓桿原理。這些公理是：(1)在無重量的桿的兩端離支點相等的距離處掛上相等的重量，它們將平衡；(2)在無重量的桿的兩端離支點相等的距離處掛上不相等的重量，重的一端將下傾；(3)在無重量的桿的兩端離支點不相等距離處掛上相等重量，距離遠的一端將下傾；(4)一個重物的作用可以用幾個均勻分布的重物的作用來代替，只要重心的位置保持不變。相反，幾個均勻分布的重物可以用一個懸掛在它們的重心處的重物來代替；似圖形的重心以相似的方式分布……正是從這些公理出發，在"重心"理論的基礎上，阿基米德又發現了槓桿原理，即"二重物平衡時，它們離支點的距離與重量成反比。"
什麼是槓桿性的股票？
槓桿性股票實際上是指財務槓桿較高的股票，銀行與保險行業屬於資產負債率絕對高的行業，主要原因是銀行業自身自有資本並不多，大部分都是居民或企業存款，它利用這些存款進行放貸，從兩者利差間獲取收益，使得只有較少的資本就能產生具大的槓桿性收入。另外保險行業與銀行業相似，其資本金也並不是很多，而他絕大部分都是未知負債，需要計提大量準備金，一般來說從財務報表中可以看出，保險公司資產負債表中，保險公司主要的負債是來源於保險業務的準備金。至於地產行業，現在有相當一部分地產公司的發展都是依靠較高的負債進行業務發展，所以其在經營上存在極大的財務槓桿。
槓桿基金
所謂槓桿基金，是指分級基金中相對激進的份額。通常情況下，分級基金將資金按比例分為兩部分，其中激進份額向穩健份額支付“利息”融資買股票，因此在承擔較高風險的同時也享受較高的收益。
統計顯示，截至9月8日，內地市場槓桿股基大多數處於溢價交易狀態，即交易價格高於基金淨值，部分基金溢價幅度甚至超過了20%。
其中，溢價率最高的槓桿股基為申萬菱信深成進取，其最新淨值為0.573元，交易價格為0.782元，溢價幅度高達36.47%。緊隨其後的是銀華鑫利和銀華銳進，二者淨值分別為0.673元和1.027元，交易價格為0.824元和1.228元，溢價幅度分別達到22.44%和19.57%。
基金業內人士分析認為，槓槓股基的大幅溢價體現了投資者對市場的態度。在市場處於低點位的背景下，一旦出現反彈行情，這些槓桿股基將會領漲。
歷史數據顯示，6月21日到7月4日的市場反彈過程中，銀華銳進大漲16.37%，漲幅領先其跟蹤的深100指數逾一成，也高於同期其他槓桿股基。
值得注意的是，由於在反彈行情中往往會扮演“急先鋒”的角色，今年上半年銀華銳進、國聯安雙禧B等多隻槓桿股基獲投資者尤其是機構投資者大量增持。近期，槓桿股基的份額仍在不斷增加。數據顯示，銀華銳進最新份額達到24.86億份，下半年以來短短兩個多月增加超過3億份。
基金業內人士表示，對於激進型的投資者而言，通過持有槓桿股基份額可在無需支付保證金的情況下獲得槓桿加成的能力，這無疑具有較大的誘惑力。不過，槓桿效應同時也意味著風險的同步提高，在A股市場弱勢震盪並頻現調整的背景下，投資者介入仍需保持冷靜和謹慎。
股市裡的槓桿效應是什麼
上證指數的成份股指數是以上海證券交易所上市交易的所有股票，按照不同權重(總股本)綜合加權進行計算,又稱加權指數,總股本越大,對指數影響越大.
利用上證指數的這一特性,只要對一些流通股和其總股本相差很大的個股(雖然是全流通,被鎖定的部分比例很大)進行拉抬,就可以有效的對上證指數進行控制,進而控制整個大盤走勢.也就是說,控制了大盤股的流通股,就是控制了指數,達到四兩撥千斤的作用.比如超級大盤股中國銀行,由於其權重很大,對指數的影響被放大,該股流通股每一分錢的波動,都會使上證指數漲跌十幾個點.而總股本只有幾個億的股票,即使上漲幾毛錢,對指數的影響也超不過一點.正是這一類超大盤股的上漲,也帶動指數上揚,這也正是現在指數如此高的原因.這正是槓桿效應的正向體現,負面效應是這類大盤股下跌,也造成指數下跌,拖累其他品種股票的上漲.補充:加權指數是根據各期樣本股票的相對重要性予以加權，其權數可以是成交股數、股票發行量等。上證指數就是以股票總量(包括流通股和有鎖定期的流通股)為權數設立的指數,因此才會有股票總量大的單只股票對指數影響大的效應,甚至成為機構大戶操縱股市的工具.
