內容簡介
本書對金融衍生品市場中期權及期貨的基本理論進行了系統闡述，提供了大量業界事例。主要講述了期貨市場的運作機制、採用期貨的對沖策略、遠期及期貨價格的確定、期權市場的運作過程、股票期權的性質、期權交易策略、布萊克-斯科爾斯模型、希臘值及其套用、波動率微笑、風險價值度、特種期權及其他非標準產品、信用衍生產品、氣候和能源以及保險衍生產品等。
《期權與期貨市場基本原理》主要講述了期貨市場的運作機制、採用期貨的對沖策略、遠期及期貨價格的確定、期權市場的運作過程、股票期權的性質、期權交易策略、布萊克-斯科爾斯模型、希臘值及其套用、波動率微笑、風險價值度、特種期權及其他非標準產品、信用衍生產品、氣候和能源以及保險衍生產品等。巧妙地避免了微積分，但卻沒有喪失理論的嚴謹性，給沒有受過金融數學訓練的許多金融從業人員解決實際問題提供了很好的指導。適用於高等院校金融相關專業教學用書，也可作為金融機構的管理者，特別是著力於衍生產品的從業人員的參考用書。
作品目錄
推薦序一
推薦序二
譯者序
作者簡介
譯者簡介
前言
教學建議
第1章 導言1
1.1 期貨契約1
1.2 期貨市場的歷史2
1.3 場外市場3
1.4 遠期契約4
1.5 期權契約5
1.6 期權市場的歷史7
1.7 交易員的種類8
1.8 對沖者9
1.9 投機者1 1
1.10 套利者13
1.11 危害14
1.12 小結15
推薦閱讀15
測驗題16
練習題16
作業題17
第2章 期貨市場的運作機制18
2.1 期貨契約的開倉與平倉18
2.2 期貨契約的規定19
2.3 期貨價格收斂到現貨價格的特性21
2.4 保證金的運作22
2.5 報紙上的報價26
2.6 交割28
2.7 交易員類型及交易指令類型29
2.8 規則30
2.9 會計和稅收31
2.10 遠期與期貨契約比較33
2.11小結34
推薦閱讀35
測驗題35
練習題36
作業題37
第3章 採用期貨的對沖策略38
3.1 基本原理38
3.2 擁護及反對對沖的觀點41
3.3 基差風險43
3.4 交叉對沖47
3.5 股指期貨50
3.6 向前滾動對沖55
3.7 小結56
推薦閱讀57
測驗題57
練習題58
作業題58
附錄3A 最小方差對中比率公式的證明60
第4章 利率61
4.1 利率的類型61
4.2 利率的測定63
4.3 零息利率65
4.4 債券價格65
4.5 國庫券零息利率的確定66
4.6 遠期利率68
4.7 遠期利率契約70
4.8 利率期限結構理論72
4.9 小結74
推薦閱讀75
測驗題75
練習題76
作業題77
附錄4A指數與對數函式77
第5章 遠期及期貨價格的確定79
5.1 投資資產及消費資產79
5.2 賣空交易79
5.3 假設與符號81
5.4 投資資產的遠期價格81
5.5 提供已知中間收入的資產84
5.6 收益率為已知的情形85
5.7 遠期契約的定價86
5.8 遠期及期貨價格相等嗎88
5.9 股指期貨價格88
5.10 貨幣的遠期及期貨契約90
5.1l 商品期貨93
5.12 持有成本95
5.13 交割選擇95
5.14 期貨價格與預期現貨價格96
5.15 小結97
推薦閱讀98
測驗題99
練習題99
作業題100
附錄5A 利率為常數時遠期價格與
期貨價格相等的證明101
第6章 利率期貨103
第7章 互換123
第8章 期權市場的運作過程151
第9章 股票期權的性質170
第10章 期權交易策略187
第11章 二叉樹簡介203
第12章 期權定價：布萊克一斯科爾斯模型220
第13章 股指期權和貨幣期權242
第14章 期貨期權255
第15章 希臘值267
第16章 實際套用的二叉樹294
第17章 波動率微笑313
第18章 風險價值度325
第19章 利率期權347
第20章 特種期權和其他非標準產品365
第21章 信用衍生產品382
第22章 氣候、能源以及保險衍生產品397
第23章 重大金融損失事件與教訓404
測驗題答案413
術語表435
附錄A DeriVaGem軟體說明448
附錄B 世界上的主要期權期貨交易所453
附錄C x≤0時N(x)的取值455
附錄D x≥0時N(x)的取值456
