欺詐方式
掠奪性貸款商使用各種方法施加壓力，說服購房者簽署貸款契約。他們會告訴借款人這是他獲得貸款的唯一機會，沒有別的貸款商會提供這么優惠的貸款，機不可失，時不再來。有時抵押貸款經紀人會和抵押貸款商相互勾結，從受害人簽署的高利率貸款契約中獲取回扣。有時兩家貸款商也會互相串通採用誘導轉向法（bait-and-switch）欺騙借款人：首先，一家貸款商會用非常有吸引力的抵押貸款方式來誘惑消費者，但在最後一刻又讓消費者的希望化為泡影。接著，另一家貸款商在同一天打來電話，提供一種比上一家貸款商略差一點的貸款方式，利用借款人能買到房子的興奮引誘其簽署貸款契約。
掠奪性貸款商還會千方百計地說服購房者重新貸款，而實際上重新貸款不會給借款人帶來任何好處 [資料來源: 美國住房與城市發展部（U.S. Department of Housing and Urban Development）]。他們誘使購房者重新貸款的目的是獲取更高的利率，或者直接從中收取附加的交易費用，這被稱為頻繁重新貸款（loan flipping）。掠奪性貸款商的另一慣用伎倆是在貸款中附加各種名目的費用、高額手續費和不必要的保險條款，這樣借款人不知不覺中就承受了更高的貸款成本。許多人都不讀貸款契約中的細則或者認為契約中收取的費用都是標準的。有些掠奪性貸款商在貸款中附加的費用高達貸款總額的5%以上[資料來源: 美國可靠貸款中心]。
接近80%的次級抵押貸款契約中包含交納提前還款罰金（prepayment penalty）的條款[資料來源: 美國可靠貸款中心]。如果借款人提前償還了過多的貸款就要交納這筆費用。儘管收取這種費用是不合法的，但是此項條款卻讓借款人深陷高利率貸款的泥潭，即使他們的信用記錄改善到可以獲得利率較低的貸款，還得接著忍受沉重的還款負擔。掠奪性抵押貸款商最為明目張胆的非法行徑是貸款欺詐。貸款欺詐是指掠奪性貸款商謊報或隱瞞相關貸款條款的重要信息。貸款商可能嘴上告訴借款人的利率較低，但在契約中寫下的利率卻高得多。有時貸款商還會慫恿借款申請人虛報自己的薪水或簽署信息不完整或不正確的檔案。
嚴重後果
掠奪性貸款的危害是災難性的，它不僅影響個體家庭，還會威脅到整個美國經濟。據估算，2005-2006年間使用次級抵押貸款購買的房屋中有五分之一被取消了贖回權[資料來源: 美國可靠貸款中心]。對一個社區來說，房屋淨值是非常重要的，當某處房產被取消贖回權後，周圍的房產價值就會隨之下降，這對已經很嚴重的住房危機來說無疑是雪上加霜。
掠奪性貸款最大的問題在於它的危害不會在短時間內顯現出來。有時借款人過了三、四年才意識到自己負擔不起抵押貸款。這是由於借款人受到了欺騙而簽署了所謂的“爆炸式”抵押貸款（exploding mortgage）。這是一種浮動利率貸款（ARM, adjustable rate mortgage）,其利率在貸款的第二年或第三年就會從7%上漲到12%。“爆炸式”抵押貸款也被稱為“2/28”型浮動利率貸款或“3/37”型浮動利率貸款，這兩組數字表示前兩年或三年的利率是固定的，而接下來的28年或37年的利率則是浮動的。
怎么會有人願意接受這樣的貸款契約呢？一方面是因為此類貸款的先期固定利率或引誘利率（teaser rate）比優惠級利率（prime interest rate）還要低；另一方面，在貸款商和貸款經紀人的矇騙下，借款人以為自己有能力在享受先期利率的兩年內改善信用記錄，並在貸款調整為浮動利率或“爆炸”之前重新以固定利率貸款。
貸款商或貸款經紀人勸誘借款人的理由之一就是房子本身的價值會上漲，這樣借款人就能通過房屋淨值貸款（home equity loan）支付逐漸升高的月供。但是一旦房地產市場低迷，房屋淨值就會下跌，最後借款人根本無力償還飛速上漲的月供。
根據2007年美國國會聯合經濟委員會（Congressional Joint Economic Committee）的報告，2007-2008年有180萬美元的次級抵押貸款將重新調整利率。當爆炸式浮動利率貸款的利率調高4到5個百分點，月供就會平均上升29%-50%[資料來源: 美國國會聯合經濟委員會]。如果過去您每月的還款金額是2,000美元，那么現在則是3,000美元。如此之高的漲幅是大多數人都承受不了的。因此，2006-2007年間由於次級抵押貸款，房屋取消贖回權的比率上漲了90%[資料來源: 美國可靠貸款中心]。
房屋取消贖回權對各方都沒有好處。一處取消贖回權的房屋可能會造成高達8萬美元的損失，而這些損失要由房屋所有者、貸款商、社區和當地政府共同承擔[資料來源: 美國國會聯合經濟委員會]。如果某個社區的幾處房產被取消贖回權，周圍的房產價格就會迅速下跌。美國可靠貸款中心預計在今後幾年，由於受到附近取消贖回權的房屋影響，美國大約有4,450萬處房產的價格將平均下降5,000美元[資料來源: 美國可靠貸款中心]。由此造成的房屋淨值損失總額達2,330億美元。因此將其稱為住房“危機”也就毫不奇怪了。
如何避免
知識是應對掠奪性貸款最好的武器。為了防止落入欺詐性質貸款的圈套，您首先要了解抵押貸款的術語和一些基本概念：
您需要了解固定利率和浮動利率之間的基本差別。
您需要了解本金是如何計算的，以及只付利息的住房貸款（interest-only loans）的優劣之處。
您應當了解契約中提前還款罰金和強制仲裁（mandatory arbitration）等存在潛在危險的條款，比如強制仲裁規定借款人無權以貸款不公平為由將貸款商告上法庭。
您也應當知道您作為借款者所擁有的權利。貸款商會說只有他們能向您提供這樣優惠的貸款，千萬不要相信這種話。您是顧客，有權貨比三家，至少要諮詢三家貸款機構，了解它們各自的貸款政策。千萬不要相信貸款商的花言巧語而在貸款契約中填寫虛假內容。這樣做對您沒有好處，比方說，如果把收入報高了，很可能最後月供就會上漲到您無法負擔的水平。
美國財政部部長亨利•保爾森宣布了美國政府防止取消贖回權的新措施。一切條款都要有書面憑據。俗語說得好，“空口無憑，立字為據”。畢竟，您要遵守貸款契約中的規定，並按照其中的利率還款，其他都是空話。有時契約中會留有空白，貸款商說他們會隨後填上，那么千萬不要簽字。如果契約中的某些內容對您不適用，那就在契約中將其劃掉。最後一條建議是千萬不要接受您現在或兩三年後都負擔不起的貸款。如果您選擇了浮動利率貸款，那么要看一下兩三年後您的還款額會增長到多少。如果還款額太高，您可以修改貸款契約的條款。假如別人說兩年後您的經濟狀況就會大為改觀或您可以繼續貸款償還月供，您可千萬不要相信這樣的話。如果經不住引誘，您的信貸記錄就會螺旋式地下降，直到您不得不申請破產。
