課程簡介
戰略重組既是企業在經濟上升波段抓機遇的不二選擇，又是企業在下降波段整合資源的有效途徑。本課程從企業戰略的視角出發，講師用專業性和國際性的眼光分析併購的動機和戰略規劃，通過戰略重組模式的選擇和分析，具體講解了戰略重組過程中的評估和決策過程，以及戰略收購中相關重要問題，使學員對企業併購的理論知識和操作技巧有更深入的理解和認識。企業戰略的內涵是極其豐富並處在不斷的變化之中的，而戰略收購與兼併作為企業擴張與發展戰略中的“重中之重”有著相當高的地位與價值。中國的企業面對著全球化的市場競爭與變幻莫測的市場環境。通過兼併、收購，企業可以降低成本、控制風險，以更有效、更經濟的方式拓展國際、國內市場，取得可持續的競爭優勢，因此被越來越多的中國企業所採用。課程深入剖析併購一系列熱點話題，包括收購戰略規劃、核心競爭力的塑造、收購模式、收購決策和評估以及相關問題的解讀，確保併購戰略目標的實現。
課程收益
- 如何把握企業發展戰略與併購策略的選擇
- 併購前期戰略規劃
- 學習一些戰略收購模式，豐富收購策略的選擇
- 併購後整合策略與規劃，變革管理，溝通策略
- 解決經理人控股權收益的補償問題
適合對象
- 企業投資人
- 董事長、總裁、總經理、副總經理等公司管理層
- 財務總監、投資總監
- 財務經理、投資經理、資金經理及其相關部門人員
- 集團公司經理、分公司負責人
- 金融機構相關人員
課程介紹
第1天 戰略收購與規劃
一、企業發展戰略與併購策略
- 企業發展戰略
- 穩定發展戰略
- 擴張戰略
- 防禦戰略
- 併購策略
- 併購類型
- 交易估價
- 併購融資方式
- 併購專家
- 案例：清華同方併購案
二、戰咯併購與企業核心競爭力的塑造
- 企業的核心競爭力
- 內涵
- 如何塑造
- 獲得方式
- 我國企業的核心競爭力
- 困境
- 原因
- 如何培育
- 併購重組——培育企業的核心競爭力的途徑之一
- 併購活動——形成核心競爭力的動力源泉
三、海外併購中的戰略規劃
- 明確企業國際化戰略，進行全球化資源配置
- 戰略規劃中的併購
- 時機選擇
- 方式選擇
- 如何實現一體化戰略
- 如何實現併購之後整合的戰略
第2天 戰略收購模式
四、槓桿交易
- 槓桿收購
- 垃圾債券
- 員工持股計畫
- 案例：美國雷諾茲-納貝斯克(RJR Nabisco)公司收購案
五、公司重組
- 公司重組
- 資產出售
- 買殼上市
- 控股公司
- 案例：大港油田收購愛使股份
六、管理層收購MBO
- 收購MBO的目的
- 收購MBO的融資方式
- 收購MBO的定價
- 案例：TCL公司的MBO
第3天 戰略收購中的決策與評估
七、戰略併購的決策過程
- 戰略併購決策特點
- 併購決策過程
- 機會分析階段
- 初步分析階段
- 詳細分析階段
- 評價與決策階段
- 目標企業選擇決策
八、企業戰略併購中目標企業價值評估方法
- 財務分析
- 公眾持股公司的估價
- 私人持有公司的估價
- 稅務問題
- 案例：華潤集團在中國房地產業的收購
九、兼併收購及併購中的資產重組與股權置換
- 兼併收購的模式分類
- 國際上通行的併購概念
- 中國公司(企業)實施併購的模式
- 對目標公司併購的流程及工作階段劃分
- 資產重組與股權置換的基本方式及財務處理
- 債權轉股權
- 股權(資產)轉債權
- 合理的資產負債率的調控
- 吸收合併的收購方式及財務問題
- 吸收合併的基本方式
- 吸收合併的財務問題
- 吸收合併中的風險防範
- 資產重組與股權重整的大股東動機
第4天 戰略收購相關問題
十、經理人控制權收益補償問題
- 國外對未來控制權損失補償的做法
- 我國上市公司對未來控制權損失的做法
- 補償的資金來源及補償方式
- 我國經理人控制權收益的補償方式
十一、敵意收購與反收購
- 反收購的措施
- 併購策略
- 案例：中鋼對澳大利亞中西部公司的收購
- 案例：新浪網對盛大網路的反收購
十二、戰略併購事後協同效應的檢驗——以我國上市公司戰略併購為例
- 管理協同效應
- 經營協同效應
- 多角化協同效應
- 財務和稅負協同效應
- 無形資產協同效應
