內容介紹
企業產權交易，或稱企業收購與兼併，是伴隨著經濟體制改革，伴隨著現代企業制度的建立而產生的新生事物。和任何一項改革一樣，企業產權交易是需要推動的，深圳市產權交易所就是為推動這項改革而成立的。深圳市產權交易所1993年成立以來，經過幾年的實踐和探索，有成功的喜悅，也有失敗的痛苦。為了進一步推動這項改革，深圳市產權交易所希望將西方已開發國家在企業收購與兼併方面的成功經驗介紹給大家，將國內一些地區和企業的成功案例介紹給大家，也將自己在推動這項改革中取得的經驗和碰到的問題進行總結，並奉獻給社會。
作品目錄
第一章 收購與兼併概覽第一節 收購與兼併的基本含義
一、收購
二、兼併
三、收購與兼併的幾個相關概念
第二節 收購與兼併的類型與特徵
一、收購與兼併的類型
二、收購與兼併的特徵
第三節 收購與兼併的發展概況
一、美國企業間收購與兼併的幾次浪潮
二、戰後日本企業間的收購與兼併
三、英國企業間的收購與兼併活動
四、其他西歐國家的企業收購與兼併
五、90年代企業收購與兼併的趨勢與特點
第四節 收購與兼併的經濟學原理
第二章 收購與兼併衝擊波
第一節 收購與兼併的影響
一、收購與兼併對進攻性企業的影響
二、對目標企業的影響
三、對相關企業的影響
四、對巨觀經濟的影響
五、收購與兼併的非經濟影響
第二節 影響企業收購與兼併的因素
一、經濟因素的影響
二、法律因素的影響
三、文化因素的影響
四、政治因素的影響
第三章 收購與兼併的程式
第一節 收購與兼併的一般程式
一、計畫
二、可行性分析
三、付諸行動
四、善後事宜
第二節 不同的收購與兼併方式的基本程式
一、收購、兼併西方上市公司的基本程式
二、西方收購、兼併非上市公司的基本程式
三、我國目前有關企業收購與兼併程式的規定
第四章 收購與兼併的計畫
第一節 企業自身定位
一、企業自身的分析
二、競爭者分析
三、企業的經營環境分析
第二節 收購與兼併戰略的制定
一、制定收購與兼併戰略的必要性
二、制定收購與兼併戰略的可能性
三、收購與兼併戰略的主要內容
第三節 目標企業的選擇
一、目標企業的標準
二、選擇目標企業所應評價的信息
三、選擇目標企業的信息來源
四、潛在目標的篩選
五、潛在目標企業的財務分析
六、收購與兼併目標企業的財務決策分析
第四節 收購與兼併的組織機構
一、收購與兼併方的企業內部組織
二、收購與兼併的中介機構
三、政府及其它管理機構
四、談判委員會
第五章 收購與兼併戰略的實施
第一節 發出要約
一、發出要約前應具備的條件
二、發出收購與兼併要約的有關規定
三、要約中的內容
四、要約發出的對象
五、發出要約的其他有關問題
第二節 談判
一、談判的目的
二、談判的組織機構
三、談判的內容
四、談判的五個階段
五、談判的技巧與策略運用
第三節 公告
一、公告的利益所在
二、企業發布公告時應注意的事項
第六章 收購與兼併實施後的管理
第一節 戰略實施後的人事管理
一、企業職工的地位
二、收購與兼併將導致人事變動
三、戰略實施後的人員變動
四、我國有關企業兼併後人員安置的規定
第二節 戰略實施後的財務管理
一、國際上通用的企業兼併的會計處理
二、我國關於企業收購與兼併後財務管理的規定
第三節 戰略實施後的管理融合
第四節 戰略實施後的其他事宜
第五節 收購與兼併失敗後的管理
一、收購與兼併成功的標準
二、收購與兼併失敗的原因
三、收購與兼併失敗後的管理
第七章 反收購與反兼併
第一節 反收購與反兼併概述
第二節 反收購與反兼併的原因
一、管理者認為企業具有隱藏價值
二、管理者認為反收購與反兼併可索取對方高價
三、管理人員想保住自己的位置
第三節 收購與兼併的預防措施
一、董事會的輪選
二、多數有效條款
三、公平價格
四、毒藥片措施
五、兩級資本重組
六、企業結構調整與剝離
第四節 報價後的防衛措施
一、回收股票
二、擱置協定
三、訴諸法律
四、債務重組
五、反向收購進攻性企業
六、尋求中介機構的幫助
七、破壞性行動
八、穩住股東的策略
九、投靠白馬王子
十、拱手求和
第八章 特殊的收購與兼併戰略
第一節 槓桿收購
一、槓桿收購的含義
二、槓桿收購的發展概覽
三、槓桿收購的程式
四、關於槓桿收購的新認識
五、槓桿收購與雇員股票選擇權計畫
第二節 管理收購
一、管理收購概況
二、管理收購的戰略邏輯
三、管理收購的兩種形式
第三節 收購翻身公司
一、企業翻身的三個階段
二、成功的翻身企業所具有的特點
三、應當避開的公司
四、翻身公司管理者的特點
五、應當避免的錯誤
第四節 其他的收購與兼併戰略
一、財務收購
二、以小吃大的收購
三、收購“空殼公司”
四、綠鎧甲訛詐
第九章 跨國收購與跨國兼併
第一節 跨國收購與跨國兼併概覽
一、跨國收購與跨國兼併的基本含義與原理
二、跨國收購與跨國兼併已成為跨國公司
對外直接投資的一種重要形式
三、跨國收購與跨國兼併的特點
第二節 跨國收購與跨國兼併的動因與影響
一、跨國收購與跨國兼併的動因
二、跨國收購與跨國兼併的影響
第三節 跨國收購與跨國兼併的基本程式
一、跨國購併活動的原則
二、尋找適當的收購對象
三、對目標企業進行評估
四、客觀地評估本企業的經營實力
五、委託獨立的會計師核查帳目
六、慎重簽訂契約
第四節 跨國收購與跨國兼併的風險與管理
一、跨國收購與跨國兼併的經濟風險與管理
二、跨國收購與跨國兼併的非經濟風險與管理
第五節 世界大銀行的收購與兼併戰略
一、世界大銀行的收購與兼併戰略
二、以上戰略給我國銀行發展的啟示
第十章 在美國的收購與兼併
第一節 日益洶湧的購買美國潮
一、購買美國企業的熱潮正在高漲
二、引起購買美國企業熱潮的原因
第二節 公開收購與敵意收購
一、公開收購的作業方式
二、敵意收購的特性
第三節 可以利用的中介機構
一、美國的中介機構
二、美國的主要商會與對華經貿機構
第四節 購併美國公司應注意的事項
一、法律問題
二、經濟、政治、文化問題
三、巧用付款方式
四、設立控股公司
第十一章 中國企業收購兼併縱覽
第一節 中國企業購併的歷史沿革
一、“摸著石頭過河”
二、潮起潮落的歲月
三、走向成熟的明天
第二節 中國企業收購與兼併的主要類型與案例
一、中國企業收購與兼併的主要類型
二、向市場經濟轉軌中的特色類型
第三節 企業產權重組
一、“國有控股公司”
二、“先出售後改制，職工內部持股”――諸城市放活
國有、集體小企業的思路
三、“鄉鎮企業股份制改造”不推自廣
第四節 證券市場上的收購風雲
一、我國上市公司收購的發展過程
二、我國上市公司收購的意義
三、上市公司的收購尚存的一些問題
第十二章 跨國購併在中國
第一節 一片正待開發的處女地
一、進入中國的“快車道”
二、來得早不如來得巧
第二節 外商購併萬花筒
一、外商購併的幾種主要方式
二、外資收購中國企業的前景分析
第三節 買船出海闖世界
一、粵海企業在香港的收購活動
二、首鋼的跨國收購與跨國兼併
三、福建輕工收購美國EDI公司
四、中國企業出擊華爾街
五、存在的問題及對未來的展望
第十三章 中國企業收購兼併實務
第一節 中國企業購併的方式與程式
一、兼併的方式
二、兼併的程式
三、收購的方式
四、收購的程式
第二節 中國企業收購兼併的機構
一、規範審慎的上海城鄉產權交易所
二、日趨活躍的深圳產權交易所
三、“法人股流通化”的產物；山東產權交易所
四、“敢為天下先”的成都產權交易中心
五、銳意進取的武漢市產權交易中心
第三節 中國企業收購兼併涉及的一些問題
一、由於各種原因，待購兼併企業的產權不夠清晰
第十四章 深圳市企業購併的發展與產權交易所的運作
第一節 深圳市企業購併的發展過程和深圳市
產權交易所的建立
第二節 深圳市產權交易所的運作
一、交易的對象
二、交易的主體
三、交易的方式
四、交易的區域
第三節 深圳市產權交易所的功能
一、交易的功能
二、監督的功能
三、服務的功能
第十五章 深圳企業收購與兼併的發展前景
第一節 深圳企業購併中的問題
一、關於被購併企業職工的安置
二、關於被收購企業債權債務的處理
三、關於企業購併中房地產的處理
第二節 深圳企業購併的有形市場和無形市場
第三節 推動企業購併的功夫在題外
一、建立多元化的經濟結構，按現代企業制度
組建公司制企業
二、適應市場經濟的要求，改革國有資產管理體制
三、建立和完善社會保障體系，實行職工住房商品化
四、創造和完善企業購併的法律環境
五、大力發展社會中介組織
第十六章 案例選析
案例選析（一）
跨行業、跨系統的非上市公司兼併――“武漢商場”兼併武
漢長江板箱廠
案例選析（二）
“中信”在香港的收購活動
案例選析（三）
管理收購的實例――發生在凱德伯雷?斯徹衛普公司
和里德國際集團中的管理收購
案例選析（四）
日本第一勸業銀行的誕生
附錄一企業產權流動和重組的法律、法規摘要
附錄二 關於企業兼併的暫行辦法
附錄三 關於出售國有小型企業產權的暫行辦法
附錄四 關於全民所有制小型商業企業
拍賣中有關財務處理問題的規定
後記
