基本信息
作者：李向軍
內容簡介
《我國社保基金投資管理實證分析與模式創新》通過garch—VAR模型的實證研究表明，t分布無法體現社保投資組合的收益分布特徵，相比較而言，GED更能刻畫出社保收益分布的特徵；有近一半的社保投資組合收益對股市好訊息和壞訊息的反應幅度不同，壞訊息帶來的負面影響顯著大於好訊息對收益的正面影響，存在槓桿效應；多數社保投資組合的收益並沒有體現所承擔的風險，收益和風險不對稱。本書更大的價值在於構建了一個尋找最佳GARCH—VAR模型的思路、標準和檢驗體系。本書研究表明按照書中思路構建的模型，在擬合歷史數據和預測未來數據方面都表現出較好的準確性和適用性，研究還發現，最佳模型在對未來的5個時期內，能夠準確預測收益波動的趨勢和幅度，而且在數值上預測值和真實值之間存在較為穩定的貼水關係。模型顯示的這些功能對社保投資組合的管理者在風險管理和績效評價等方面有很大的套用價值。
目錄
《我國社保基金投資管理實證分析與模式創新》
第一章 序言
第一節 問題提出
第二節文獻綜述
第三節 研究內容、方法及本書創新之處
第二章 社保基金投資管理的基本理論‘
第一節 我國社保基金層次和本書研究對象
第二節 社保基金投資管理的理論分析
第三章 國外社保基金投資管理模式
第一節 國外社保儲備基金投資模式——集中管理、委託投資
第二節 美國社保基金投資管理模式——多層管理、分散投資
第三節 拉美社保基金投資管理模式——分散管理、分散投資
第四節 新加坡中央公積金管理模式——集中管理、集中投資
第五節 國外社保基金投資管理實證分析
第六節本章結論
第四章 全國社保基金投資管理模式創新
第一節 全國社保基金的性質：戰略儲備基金
第二節 全國社保基金投資法規和投資理念
第三節 全國社保基金的投資管理模式創新
第四節 全國社保基金投資管理績效分析
.第五節 影響社保基金投資管理的制約因素
第六節本章結論
第五章 全國社保基金組合股票投資實證分析
第一節 社保基金組合股票投資概況分析
第二節 全國社保基金組合股票投資的風格特徵
第三節 全國社保基金組合股票投資業績的實證分析
第四節 全國社保基金組合股票投資的管理能力分析
第五節本章結論
第六章 社保基金組合股票投資風險管理：
最優garch—var模型
第一節 garch—var模型建立的必要性
第二節 var和garch模型基本理論
第三節 garch—var風險管理模型的構建
第四節 本章結論
第七章 結論、建議與後續研究
第一節 結論
第二節建議
第三節 後續研究
參考文獻
附錄
後記
