內容介紹
《價值波動致勝》講述了中國的證券市場跟美國有很大不同，巴菲特的價值投資理念在美國所向披靡在中國卻常常受到質疑，價值波動操作就是發現投資標的之價格圍繞價值上下波動的規律，以合適的價格反覆買賣有投資價值的股票獲取超額收益。作為一種投資方法，價值波動兼顧基本分析和技術分析。基本分析就是用價值投資的理念選公司、選股票，技術分析就是在買人股票後，波段操作隨機而動、因時因勢管理這隻股票，反覆操作賺取最大利潤，直到價值優勢不明顯或更有價值的目標出現。作者介紹
劉傳倫，經濟金融和社會問題研究領域青年學者，清華大學公共關係與戰略傳播研究所社會責任研究室副主任、研究員、責任網總編輯。作為資深媒體人、跨國公司、CSR及證券市場研究者，劉傳倫先生熟悉中國證券市場和公司運營，擅長於上市公司的基本面和股價走勢分析，具有獨立完整的投資理念和冷靜靈活的操作策略。特別是近十年來，劉傳倫先生將價值投資理論和技術分析的趨勢操作技法有機結合，以股票的價值波動操作縱橫中國股市，每年的最低投資收益率都在25%以上，2007年還曾達到過820%。十年磨劍，其道大光，未來十年，價值波動投資思想將愈發熠熠生輝。作品目錄
第一章 價值投資的興起第一節 何謂價值投資................................................................................................2
第二節 班傑明 ? 格雷厄姆的證券分析 ....................................................................4
第三節 沃倫 ? 巴菲特的投資實踐 ..........................................................................13
第四節 價值投資的風格..........................................................................................16
第二章 投機之風
第一節 投機的產生..................................................................................................22
第二節 證券市場的投機操作..................................................................................24
一、K線基本形態 ...............................................................................................24
二、移動平均線MA............................................................................................39
三、多空指標BBI ...............................................................................................41
第三節 投機大鱷喬治 ? 索羅斯 ..............................................................................45
第三章 價值投資和投機炒作的局限
第一節 中國股市的特性..........................................................................................56
一、重融資輕分紅 ..............................................................................................56
二、散戶主導，靠博取差價獲利 ......................................................................58
三、成立時間短，管理制度需完備 ..................................................................59
四、靠內幕訊息，炒作成風 ..............................................................................60
五、沒有做空機制和平抑基金 ..........................................................................62
六、中國股市不是經濟的晴雨表 ......................................................................63
七、國家調控依然占主導、政策市明顯 ..........................................................64
八、市場參與成本過高 ......................................................................................66
第二節 價值投資的黑子..........................................................................................67
第三節 技術派的致命傷..........................................................................................73
一、技術不是萬能的，炒短線是一種零和遊戲 ..............................................73
二、“跟莊式”操作都是不正常的 ..................................................................75
三、拋棄技術，價值投資就是在走新“長征” ..............................................77
四、技術派讓投資者浮躁，價值投資讓人重拾智慧 ......................................78
第四節 投機最後是瘋狂..........................................................................................79
第四章 價值波動理論
第一節 定義價值波動..............................................................................................84
一、價值波動的操作由來 ..................................................................................85
二、價值波動的系統推導 ..................................................................................87
三、價值波動的本質 ..........................................................................................88
四、價值波動的資金行為特點 ..........................................................................89
五、價值波動的描述 ..........................................................................................91
六、主導型資金在價值波動中的作用和形式 ..................................................92
七、價值波動的時空間隔 ..................................................................................93
第二節 價值波動的基本主張..................................................................................95
一、價值波動的前提是選擇優質標的 ..............................................................95
二、關注公司的利潤生命周期 ..........................................................................99
三、價值波動的時空關聯 ................................................................................100
四、價值波動的耐心等待 ................................................................................101
第三節 價值波動的主輔關係................................................................................102
一、資金安全為主，賺錢為輔 ........................................................................102
二、投資為主，投機為輔 ................................................................................103
三、理性分析為主，感覺為輔 ........................................................................104
四、自我判斷為主，兼聽為輔 ........................................................................104
第四節 價值波動的注意事項................................................................................105
一、價值波動的時間把控 ................................................................................105
二、價值波動化繁為簡 ....................................................................................106
三、價值波動投資者要了解的三個誤區 ........................................................109
第五章 價值波動策略
第一節 深入的價值挖掘........................................................................................116
一、企業償債能力分析 ....................................................................................116
二、企業獲利能力決定股票的價值 ................................................................118
三、如何判斷上市公司資產的安全性 ............................................................119
四、如何看公司的業績指標 ............................................................................121
五、幾項財務指標的理解與運用 ....................................................................122
六、年報哪些內容必須讀 ................................................................................123
七、公司賺錢早知道——利潤分配表 ............................................................124
八、如何判斷出股票的成長性 ........................................................................126
九、由股東人數變化分析主力持倉 ................................................................126
十、分析“反常”現象，透視市盈率玄機 ....................................................127
十一、如何透過年報放大鏡發現金礦 ............................................................130
第二節 公司調研分析............................................................................................133
一、調研分析公司的行業前景 ........................................................................134
二、調研公司產品與研發能力 ........................................................................138
三、調研核實公司盈利狀況 ............................................................................140
四、了解公司管理團隊 ....................................................................................142
第三節 制訂操作計畫............................................................................................144
一、計畫前的心理和方法準備 ........................................................................145
二、制定科學的操作計畫 ................................................................................146
三、計畫制訂後的堅定執行 ............................................................................147
四、杜絕教條主義，適時止盈破損 ................................................................148
第四節 價值波動的趨勢分析................................................................................152
一、市場的主要趨勢 ........................................................................................153
二、價值波動趨勢的幾個階段 ........................................................................155
三、價值波動趨勢中的反轉形態 ....................................................................156
第五節 巨觀形勢與投資決策................................................................................157
一、巨觀經濟分析的方法選擇 ........................................................................157
二、經濟指標與股票投資 ................................................................................161
三、巨觀經濟政策與股票投資 ........................................................................164
第六節 密切關注公司變化....................................................................................168
一、密切關注企業經營情況，靈敏捕捉變化 ................................................168
二、仔細閱讀財務報表，數據中分析變化 ....................................................170
第七節 公眾投資者心態研究................................................................................175
一、社會心理因素 ............................................................................................175
二、公眾投資者的常見心態 ............................................................................176
三、股市投資中常見的心理幻覺 ....................................................................177
四、投資者不同的投資行為動機 ....................................................................179
五、不同性格特徵的投資者 ............................................................................181
六、投資者的行為共振 ....................................................................................185
第八節 技術趨勢操作............................................................................................186
一、趨勢分析的不同方法和特點 ....................................................................186
二、不同分析方法的主次作用 ........................................................................188
三、K線組合分析與趨勢操作 .........................................................................192
第六章 價值波動修心
第一節 休息養心.....................................................................................................202
一、張弛有道隨股海潮起潮落 ........................................................................202
二、不懂休息的股民不是好股民 ....................................................................205
三、休息時耐心等待積蓄力量 ........................................................................207
四、與股市保持適當距離 ................................................................................208
第二節 勝者修心.....................................................................................................211
一、炒股與佛法修行 ........................................................................................212
二、修心者致勝千里 ........................................................................................213
三、修心者強大自己 ........................................................................................215
四、逆境中的修煉 ............................................................................................217
第三節 敗者之鑑.....................................................................................................219
一、莊家與散戶給我們的啟示 ........................................................................219
二、股市博弈的兇險 ........................................................................................220
第四節 投資諺語.....................................................................................................227
參考文獻...................................................................................................................230
