報告發布
2018年9月7日，“2018中國上市銀行發展論壇暨《中國上市銀行分析報告2018》發布會”在深圳舉辦，會議當天發布了《中國上市銀行分析報告（2018）》。
報告解讀
一、上市銀行總體經營穩健，發展態勢向好
經過改革開放40年的發展，中國銀行業完成了國際大行百年的發展歷程，國際地位顯著提升。作為中國銀行業發展的“領頭羊”，截至2018年8月31日，中國上市銀行數量已經達到43家，其中，5家是全球系統重要性銀行，9家是全球500強企業。2017年，中國銀行業總體經營環境趨於改善，上市銀行實現穩健增長。回望2017年，上市銀行收穫了一份較為理想的成績單，資產規模達167萬億元，占商業銀行總資產規模約85%。從《報告》分析情況來看，41家上市銀行年度業績呈現出五大亮點：
一是對實體經濟的支持力度不斷增強，業務結構持續最佳化。2017年，上市銀行逐步回歸本源，加大服務實體經濟力度，在支持“三農”、小微方面保持“雙升”態勢。信貸資產占比提升，發放貸款及墊款規模持續增加。2017年，41家上市銀行共發放貸款及墊款82萬億元，同比增長11.6%；占總資產的比重為49.4%，占比提高2.1%，達近五年新高。小微企業的貸款餘額均呈現上升趨勢，7家上市全國性股份制銀行小微企業貸款餘額為2703億元，其中，浙商銀行對於小微企業信貸資源的配置同比增長了26.9%，居7家上市股份行首位。2017年，上市銀行著力支持“三農”發展，深化“兩權”抵押貸款試點，加快開發扶貧小額貸款和免抵押小額支農信用貸款產品，通過擴大“三農”專項債券發行規模，推動農村普惠金融發展。截至2017年末，19家上市城商行發行“三農”專項債券餘額120億元。
2017年，上市銀行同業資產延續了2016年的下降趨勢，41家上市銀行同業往來資產占比平均下降2.32%。其中，農村商業銀行同業往來資產占比下降幅度最大，降幅為3.43%。此外，部分上市中小銀行率先開啟了“縮表”進程。比如，中信銀行、九台農商行2017年資產規模較上年末下降4.27%和2.33%，負債規模分別較上年同期降幅達4.16%和5.07%。2018年一季度，招商銀行、浦發銀行、中信銀行、貴陽銀行和張家港農村商業銀行等5家銀行資產規模較上年減少總計1112億元，負債規模較上年末減少總計1400億元，由追求規模增長逐步向內涵式發展轉變。
二是淨息差穩步回升，盈利能力不斷增強。2017年，在穩健中性貨幣政策下，市場利率中樞抬升，銀行貸款利率隨之上行。2017年, 41家上市銀行淨息差平均值為2.11%，淨利差平均值為1.99%。41家上市銀行實現營業收入合計達4.3萬億元，同比增長3.38%，增速較上年提升2.02%。從收入結構看，41家上市銀行非息收入占比平均值為21.1%，較上年提高0.48%。41家上市銀行實現淨利潤1.54萬億元，同比增長5.1%，增速較2016年提升1.43個百分點，增速連續兩年提升，盈利能力逐步回升。分類型看，不同類別銀行業績增長差異較大，大型商業銀行業績明顯回升；全國性股份制商業銀行業績增速基本穩定；城市商業銀行業績增速雖然較高，但呈現下滑趨勢；農村商業銀行業績則出現較大幅度下滑。
三是經營向好，資產質量穩步改善。2017年，41家上市銀行不良貸款餘額總計13096億元，較上年同比增加4.5%，較上年增速下降13%。41家上市銀行不良率為1.55%，較2016年下降0.106個百分點。自2013年不良“雙升”以來，首次實現“單降”，上市銀行資產質量逐步改善。
四是運行穩健、風險抵補能力不斷增強。41家上市銀行平均撥備覆蓋率為235%，較上年提高11%；平均資本充足率為13.1%，較上年小幅提高0.47%，改變了2016年平均資本充足率同比下降的局面。
五是提升未來核心競爭力，科技投入不斷加強。金融科技日漸成為驅動上市銀行構建核心競爭力和轉型的關鍵因素。2017年，上市銀行與網際網路公司深度聯姻，首家獨立法人直銷銀行百信銀行開業，金融科技子公司紛紛成立，科技投入加大，金融科技賦能為上市銀行轉型發展插上了騰飛的翅膀。
二、上市銀行面臨內外部經營環境變化雙重挑戰
《報告》對上市銀行2017年發展經營中所遇到的問題也做了客觀深入的分析，認為銀行面臨的挑戰突出表現在以下三個方面：
一是商業銀行核心存款增長承壓。近年來，受利率市場化、金融脫媒、網際網路金融產品等對銀行傳統的存款來源分流的影響，商業銀行存款規模增長略顯乏力。《報告》分析認為，截至2017年末，41家上市銀行平均存款增速為9.8%，顯著低於2016年的16.5%。從存款變化結構看，個人存款和公司存款同比增速較2016年均有所回落，個人存款增速回落得更多。存款利率上升和結構化存款將會成為銀行存款業務的主要趨勢。如何穩定存款，尤其是低成本的核心存款，成為商業銀行經營發展面臨的重大挑戰。
二是中小銀行成本收入比漲幅擴大。受積極布局金融科技和零售業務影響，2017年，41家上市銀行平均成本收入比為31.3%，較上年小幅提升約1.08個百分點。其中，全國性股份制商業銀行增幅最大，達到2.28個百分點。
成本收入比漲幅擴大，從分母端的營業收入看，大型商業銀行因負債端較為穩定，核心存款受金融脫媒影響較小，使得其利息收入有一定保障；而中小銀行近兩年負債成本快速抬升，加之貨幣基金和理財利率水漲船高使得存款流失較為嚴重，導致銀行淨利息收入明顯下滑，營業收入增速乏力。
從分子端的業務及管理費用看，上市銀行為應對網際網路金融發展、利率市場化、經濟新常態等變化，紛紛把發展零售銀行作為主要戰略方向提到議事日程。在“大零售”戰略下，商業銀行一方面需要增設物理網點、增加員工配備來積極布局，另一方面要加大科技金融和IT資源的投入，預計未來，成本端的投入增長或將要持續一段時間。
三是銀行理財業務縮量明顯。2017年，在強監管、去槓桿和資管新規影響下，上市銀行理財總體規模處於收縮態勢，尤其是全國性股份制商業銀行的理財規模下降幅度比較明顯，大型商業銀行的理財產品規模總體仍在增長。銀行業的理財業務既存在新的機遇，也面臨著嚴峻挑戰：銀行理財規模增速放緩、收益率下行將是大機率事件；淨值化轉型考驗銀行的主動資產管理能力；過渡期整改工作面臨不小壓力，設立風險分離的資管子公司進行資產管理業務或將成為銀行的選擇。
三、強合規、控風險、促創新助推上市銀行高質量發展
結合內外部環境和業務分析，《報告》展望下一步上市銀行發展將出現六大趨勢：
一是合規經營不斷強化。在強監管政策背景下，防風險將是上市銀行工作永恆的主題。上市銀行將加大合規成本投入，建立有效管控人、財、物及利潤、資源分配的管理體系，確保制度健全、管理到位、操作規範、內控嚴密。
二是盈利能力分化。受MPA考核、資管新規等影響，上市銀行生息資產規模將有所擴大，淨息差整體降幅收窄，但將持續分化。定價能力較強的銀行如大型商業銀行吸儲能力較強，具有負債成本低的優勢，盈利能力將得以繼續提升，相反，負債成本較高的銀行淨息差、淨利差還有待修復，盈利能力將受到影響。
三是流動性風險管理將成重點。上市銀行流動性風險從整體上看是可控的，但部分中小銀行此前對同業業務過度依賴，在同業業務受到監管約束的情況下，若短期內缺乏穩定的負債來源（如低成本存款等），銀行現金淨流出增大，優質流動性資產減少，導致流動性缺口擴大，將可能面臨負債端資金緊張和流動性管理的壓力。
四是金融科技推動產品和服務創新。上市銀行將以場景為切入點，將金融服務產品的創新嵌入到生產生活的具體場景流程中，形成“場景+零售金融”“場景+供應鏈金融”等新的產品服務模式，同時，通過新技術的運用，滿足不同人群的個性化需求，促使產品創新更趨多樣化。
五是渠道建設催生金融新生態。上市銀行的渠道建設逐步形成線上線下一體化服務體系，線下網點輕型化、智慧型化轉型正在延續，逐步打通渠道、產品、服務鏈條，打破區域界限，形成客戶一點接入、全程回響、體驗一致的智慧型服務體系，逐步提高自身金融服務的深度與廣度。上市銀行與外部機構協同、跨界合作的金融生態體系正在逐步形成。
六是布局各類子公司的步伐加快。隨著市場競爭的不斷加劇，上市銀行在尋求組織機制、產品服務模式以及運營模式創新的同時，積極探索組織架構的調整變革，以進一步提升自身經營效率。2018年，上市銀行將加速布局直銷銀行、普惠金融事業部、金融消費公司、資產管理公司、金融科技公司等相關的子公司建設。
《報告》分析，上市銀行將呈現整體穩中向好、個體分化加劇的趨勢。面對新機遇，上市銀行要更加注重穩健發展，不但要跑得快，更要跑得穩。要順應大勢，以加強戰略謀劃、不斷提高盈利水平、夯實基礎能力、激活內生髮展動力四個方面為切入點和著力點，推進上市銀行向高質量發展加速轉型。
我國經濟延續穩中向好態勢，同時也應注意當前經濟運行穩中有變，面臨著新問題、新挑戰。以上市銀行為代表的中國銀行業，要堅決貫徹黨中央、國務院提出的“六穩”方針，一要進一步增強實體經濟服務質效，把防範化解金融風險和服務實體經濟更好結合起來，服務深化供給側結構性改革，大力支持民生消費，高度重視民營企業、民營經濟金融服務，進一步最佳化對小微、“三農”、扶貧和基本民生保障等重點領域的服務；二要繼續做好防範化解金融風險各項工作，加大不良資產準確分類和處置工作力度，牢牢守住單體機構和不發生系統性金融風險的底線；三是繼續深化公司治理改革，加快探索完善有中國特色的現代金融企業制度，進一步培育精細化管理能力，提升上市商業乃至銀行業整體競爭力，更好地服務於實體經濟發展和多元化的客戶需求。
