編輯推薦
直接投資+智慧型化管理=價值創造，闡述直接投資智慧型化管理理念、管理方案喝管理策略的專著。在我們這個時代，關於直接投資的理論。都是建立在案例的基礎上，從而缺少思想和內在的邏輯，直接投資市場比證券市場具有更多的不確定性。傳統的直接投資管理將逐步被淘汰，直接投資的智慧型化管理將成為一個基本趨勢，《發現價值：直接投資的智慧型化管理》將在直接投資智慧型化管理理念、管理方案和管理策略方面給讀者一個深刻的啟示。我們正在贏得一個時代……我們正在輸掉一個時代……·《人生不設限》超級暢銷勵志書>>·《史上最好玩教養法》獨家50折熱賣>>
內容簡介
自2008年全球金融危機爆發以來，資本市場和直接投資市場正在發生著廣泛而深刻的變化，傳統的資本市場和投資市場的規則體系，正在面臨著前所未有的信用危機、適用危機和可靠性危機。資本市場和投資市場波動的常態化也正在影響一些產業加速轉型、升級或衰退，直接投資領域如何應對時代發展所帶來的新問題已成為一個迫在眉睫的課題。中國直接投資領域在迷惘中尋找智慧型化的運作方向，其投資理念、投資管理策略、投資工具的選擇、投資基金策劃的專業化以及融資模式的專業化都將經歷著一系列的創新和變化。歷史期待著直接投資新的思考、新的策略、新的邏輯和新的發展要素。作者簡介
趙遠，投資銀行與直接投資領域的資深專家，是直接投資智慧型化管理思想和實踐的倡導者。曾在北美和中國多家投資基金、投資銀行機構和上市公司任執行合伙人、執行董事和首席經濟學家。2003年曾出版中國非證券投資基金的首部實戰性專著《投資基金的策劃與管理》。還曾出版《非典型時代》和《中國企業國際融資》等專著。目錄
序言只有行為沒有思想第一章蠻荒時代的資本市場
一、假設的輝煌
二、危險的快車
三、娛樂化傾向
四、荒謬的管理理念
五、荒謬的財經教育
六、理論的混亂
七、被綁架的政策
八、價值創造還是價值毀滅
九、變革時代的迷惘
第二章華爾街圖騰
一、華爾街的圖騰和基因
二、投資規則的製造者
三、華爾街利益共同體
四、華爾街的困惑
五、超越華爾街
第三章直接投資的思考
一、“看不見的手”
二、討論的範圍
三、關於直接投資
四、直接投資的資本來源
第四章智慧型化的投資工具
一、蠻荒時代的投資工具
二、智慧型化投資工具的原則與特徵
三、複雜的資本需求和複雜的投資工具
四、智慧型化投資工具的創新策略
五、政策制定對工具創新的影響
六、PE與創投投資工具
七、產業基金投資工具
八、投行基金投資工具
九、對沖基金投資工具
十、保險基金投資工具
十一、商業銀行投資工具
十二、信託基金投資工具
十三、融資租賃投資工具
十四、投資擔保投資工具
十五、國有企業投資工具
十六、開發區投資工具
十七、地方投資公司的投資工具
十八、民營資本投資工具
十九、集合資金投資工具
第五章智慧型化投資的管理
一、為什麼需要智慧型化管理
二、怎樣管理
三、智慧型化團隊的類型
四、智慧型化管理的決策特徵
五、智慧型化的投資策略
六、智慧型化的投資增值
七、智慧型化的投資資源整合
第六章智慧型化投資的價值要素
一、概念價值
二、市場價值
三、產業價值
四、業務整合價值
五、合作價值
六、間接價值
七、變現價值
八、趨勢價值
九、波動價值
十、對沖價值
十一、投資策略價值
十二、財務價值
第七章智慧型化投資的階段性增值
一、策劃階段
二、專業資源整合階段
三、融資階段
四、投資階段
五、資產管理階段
六、處置階段
第八章金融資源整合的意義
一、投資銀行
二、商業銀行
三、資產評估公司
四、律師事務所
五、會計師事務所
六、投資擔保公司
七、保險公司
第九章新型投資銀行的作用與意義
第十章直接投資的概念誤區
一、投資策略可以複製
二、資產評估是固定的流程
三、企業上市是固定的流程
四、直投基金就是PE創投基金
五、尋找項目是投資業務的核心
六、企業上市是投資增值的前提條件
七、本土的基金管理專業性較低
八、國際的基金管理模式是經典模式
九、管理團隊能夠策劃基金方案
十、管理團隊能夠完成資產管理
十一、管理團隊能夠完成資產增值處置
十二、《商業計畫書》可以複製
十三、管理團隊可以管理所有類型的基金
十四、出資人可以主導投資基金
十五、基金運營方案可以隨時修正
十六、融資渠道是基金組建的核心
十七、中國缺乏人民幣基金的有限合伙人
第十一章智慧型化投資管理的若干問題
一、公司治理問題
二、管理團隊問題
三、經驗與創新問題
……
第十二章直接投資機構與業務
第十三章直接投資的服務機構
第十四章再造規則
前言
我們處於一個充滿財富奇蹟的神話時代。在我們這個時代，每天都上演著夢幻般的財富故事。紐約、倫敦、東京和上海，許多的財經精英和投資精英，創造了一個又一個財富神話。在我們的時代，幾乎所有的大型企業在發展的過程中，都印證著投資精英們神秘而複雜的工作。他們推動著這個時代的經濟發展、產業發展和企業發展。他們似乎能夠創造一個新的產業，也能摧毀一個傳統產業。在證券市場上，許多企業家在投資精英的推動下，在很短的時間內積累了驚人的財富。投資精英是這個時代的寵兒，他們似乎可以創造在這個時代他們所需要的一切：產業發展模式或企業發展模式，消費概念或財富概念……世界圍繞著投資精英們的意願，在延續、在運營、在發展。直到公元2008年，美國雷曼兄弟因次級債出現業務崩盤，使美好的神話變成了我們這個星球的一場財富噩夢，而且噩夢仍在持續……
儘管在我們這個時代，幾乎所有的財富都通過以股票交易所為核心的所謂資本市場而實現，但這個財富系統平台和財富規則本身，卻出現了巨大的問題。目前引發2008年全球金融危機的根本因素仍在發育和存續，因此，我們這個時代的經濟噩夢還仍在延續。目前各個主權國家、主權基金、資本市場、投資市場所付出的救市的能力，在很大程度上是在加深噩夢的持續。貨幣供應量、消費意願、投資意願都不能解決我們這個時代的根本問題，即經濟規則、財經規則和投資規則的問題。
精彩書摘
（5）智慧型化的基金投資策略。制定智慧型化的投資策略，是直接投資機構獲得投資成功，取得投資收益的基本前提。投資策略的制定，將使投資盈利模式，增值模式和策略模式得到確認。投資策略的制定是一個複雜的專業過程。在進行投資策劃的過程中，需要考慮到許多複雜的相關因素，如市場因素、政策因素、法律因素、產業因素、團隊因素、金融資源整合因素、企業智慧型化因素和稅務因素等。因此，在專業機構所策劃的投資基金方案中，其中投資策略的策劃是最為困難和複雜的，也是最重要的內容。儘管傳統的投資管理團隊的成功範例能夠為投資策略的制定提供一些素材，但不能成為直接投資機構投資策略制定的基礎。因為，所有的投資案例都是個案的，都不能被簡單複製。在當今投資市場迅速變化的背景下，投資管理團隊以往的投資範例將不能作為投資策略的根本依據。
（6）智慧型化的資產管理策略。對投資所形成的資產如何進行管理，是所有投資管理團隊所需要事先考慮並確認的內容。以一級資本市場退出和增值方式為目標的新的直接投資機構，只能將公司上市作為投資增值與退出的策略之一，而不能將其列為惟一的策略。因此，非上市退出和非上市增值，將是直接投資機構在完成投資後所面臨的主要課題。
由於智慧型化資產管理策略需要增加投資增值及風險控制的計算要素，而降低以往憑經驗操作的賭博要素，因此，在直接投資機構設立時，應當充分考慮到未來預期的資產變現模式和資產增值模式。
資產的管理應當在基金策劃階段就確認其管理的方案、管理的策略和相關資源的整合策略。由於投資管理團隊往往不是資產管理的資深專家，雖然在投資階段能夠發揮較大的專業意義，但在投資進入資產管理階段時應該由資產管理及資產處置團隊作為運營和決策的主體，才能進行更為專業而有效的資產管理。
