作者簡介
柴效武，1953年9月出生於陝西延安，復旦大學經濟學碩士，現為浙江大學經濟學院教授，出版《現代家庭經濟生活知識大全》、《家務勞動研究》、《高校學費制度研究》、《個人金融理財理論與實務》等專著8部，一般讀物教材10餘部，發表各式論文100餘篇。目前主要研究領域為以房養老、基地養老和個人金融理財三方面內容。提出了“60歲前人養房，60歲後房養人”，“建設養老基地，打造養老天堂”等觀點，取得較大社會影響。主持完成國家和浙江省社會科學基金項目、教育部重點課題、地方政府合作項目共10多項等。目錄
以房養老研究的狀況與意義評析以房養老研究的實踐價值
反向抵押貸款研究的若干事項評析
反向抵押貸款業務推出引致效應的分析
反向抵押貸款可加深金融部門對房地產運營全過程的參與
引入反向抵押貸款可促進金融保險業發展
反向抵押貸款完善家庭經濟功能的探討
以房養老對老年家庭的經濟效應
以房養老減輕養老負擔，最佳化家庭資源配置
以房養老有利於健全養老保障體系
以房養老可促進房地產業的快速發展
房產養老壽險模式及其微觀經濟效應的分析
反向抵押貸款在我國推行的需求群體分析
反向抵押貸款老年潛在需求群體的探討
反向抵押貸款潛在需求群體分析
反向抵押貸款資產證券化初探
反向抵押貸款業務開辦實施證券化的探討
反向抵押貸款資產證券化運作機制
反向抵押貸款資產證券化的金融運作機制
住房抵押貸款證券化模式概述與國別比較
房產置換下的反向抵押貸款信託資產的證券化
兩種不同住房抵押貸款模式證券化的對比分析
附錄以房養老模式其他研究課題列示
前言
民以居為安，住房從來都是人們關注的熱點。尤其是在今天，在國家經濟發展、人民民眾收入增長的情況下，人們為尋找滿意的居住環境、購買適合的住房而殫精竭慮，購房已經成為我國居民的消費熱點。而我國房價的持續上漲、投資型購房群體的增加，加之人們對住宅消費的特別偏好，都使得我國居民的住房自有率迅速提高。人們買住房往往要付出畢生的努力，那么住房又可以為人們做些什麼呢？現在人們在住房所具有生活居住功能的基礎上，還發現了它的投資盈利功能、資產保障功能、資金融通功能等。本書作者引進國外反向抵押貸款的金融產品，在若干理論的基礎之上提煉出了以房養老的新理念，發掘出了住房的養老保障功能。要知道，市場是動態的而不是靜態的，市場可以被創造出來，而賦予一種產品的新的功能，等同於開發一種新產品，創造一個新市場。不妨以手機為例。今天的手機同十多年前的手機，功能增添了多少？手機的市場就日益打開了。住房也是如此。當住房的功能不斷增加以後，對住房的需求也就相應地擴大了，新的住房市場也就被創造出來了。經濟學界、房地產業界、廣大住房消費者都應當懂得這個道理。精彩書摘
但理論和實踐界專家大多認為以房養老可以在中國運行，市場前景廣闊。雖然越來越多的學者積極主張利用反向抵押貸款，來緩解我國日益增大的養老壓力。總的來說，國內文獻對反向抵押貸款的研究較少，少量的研究性文獻也主要是描述性的，還處於對國外文獻資料及具體做法的翻譯介紹與引進階段，大多從簡單的宣傳介紹，轉向實施建議和經營運作等細節問題，探究這一新型貸款的制度要素設計、運作機制及在中國的潛在市場等，對我國推出這種產品的可行性、運行模式、市場規模、運作機制、產品定價、風險及其防範方面的研究還處於初級階段，有待深入。雖然中國學者已經開始這方面的研究，但基本上停留在定性階段，或在一定程度上組織了對模擬數據的分析，定量分析較少。（二）曾祥瑞、胡江濤的先行
中國學者也開始了這一領域的研究，以探究這一新型貸款在中國的潛在市場。最早介紹反向抵押貸款的中國學者是曾祥瑞、胡江濤，他們在《住房逆抵押貸款研究》（1995）一文中較為詳細地介紹了美國反向抵押貸款的制度要素、種類、貸款市場情況、貸款風險及防範對策。
2002年的全國政治協商會議上，全國政協委員張啟范根據老年居民的生活狀況，提出政府可否考慮支持老年人以房養老的構想，對此進行了較為熱烈的討論。
（三）孟曉蘇的大力倡導與呼籲
最早提出在中國開展反向抵押貸款壽險服務的不是保險行業，而是前中房集團總裁、中國企業聯合會副會長、經濟學博士孟曉蘇教授（2002）。孟曉蘇博士提出建立以房養老的壽險服務，健全老年人終生社會保障制度的建議。他根據美國金融界針對部分老年人的養老問題推出的反向抵押貸款的模式，在《論建立“反向抵押貸款”的壽險服務》（保險研究，2002，12）一文中，首次提出以房養老的新理念，從房地產的角度對反向抵押貸款的理論進行了介紹，對這一產品的經濟效用和社會效用進行了分析，提出在我國開展反向抵押貸款的壽險服務的觀點，建議我國的保險公司應積極推出此種產品。他力推房地產公司與保險公司合作開展這一業務。孟曉蘇博士認為中國現在具有將房產和養老結合，用房產養老的可能性、必要性和現實性，在美國流行的反向抵押貸款方式值得中國借鑑，應在中國舉辦相應的金融服務。①
