與T-63 120毫米迫擊炮不同的是，XT-86的炮管較長（172厘米到214.8厘米），並採用鎳鉻鉬高強度合金鋼為製造炮管的材料，射擊時可承受最大22,000psi的壓力。炮管底部除基本的落擊設計，另增加“拉動—射擊”與保險的雙重功能，於戰術運用時能有更多選擇。
炮座的雙腳架組上裝有液壓避震裝置，可吸收射擊時產生的震動，大幅增加命中精確度。方向機、高低機、輔助方向機采滾珠導螺桿設計，減少空回的機率，使操作更為流暢。炮管俯仰角為正40度～正80度，可向360度全方位操作射擊，最大射速15發／分。
本炮重226公斤，顯非步兵所能背負攜帶，故配有新研發的輪式牽引架（重200公斤）。短程運動可由3名士兵拉行，長程運輸則由悍馬車、卡車拖曳。進入射擊陣地、下架置炮只需30秒，1分鐘內可完成放列備便射擊，上架收炮、撤離陣地同樣只要1分鐘。
使用的彈藥為新設計的TC-86 120毫米翼穩高爆迫擊炮彈，炮口初速430米／秒，最大射程10,000米，較M101 105毫米榴彈炮或T-63 105毫米榴彈炮的最大射程只短500米。如使用TC-63 120毫米高爆迫擊炮彈，最大射程只有8,000米。
此炮較T-63 120毫米迫擊炮、M101 105毫米榴彈炮或T-63 105毫米榴彈炮等火炮具有構造簡單、保養容易的特點，命中精度和最大射速亦遠勝前述三種火炮，故中華民國國防部曾計畫以此取代前述三種火炮的計畫，但最終並未實施，原因不明。
