城市發展
香港20世紀初歷史隨著九龍界限街以北的新界（後劃分為新界和新九龍）在1898年7月1日起租借給香港，香港的發展開始不再局限於香港島。1903年繼任的第13任香港總督彌敦，便是大力開發九龍半島的佼佼者，包括擴闊及延長羅便臣道（今彌敦道）為半島上的主要大道，及落實興建九廣鐵路，以尖沙咀為終點站。
此外，九龍一帶也吸引私人地產投資。當中以1910年代的九龍灣啟德濱住宅區以及1920年代的九龍塘花園城市，可是都以失敗告終，其中前者改建為香港第一個機場──啟德機場。1937年，政府劃出界限街以北、獅子山以南原屬新界的平坦土地劃作“新九龍”，以作市區用地發展。
香港島方面，在1904年完成的中環填海工程，使中環一帶得到土地繼續發展商業區。而1920年代在灣仔進行填海工程也是頗具規模的。而香港電車的啟用也使維多利亞城以東地區得以發展。
社會
香港20世紀初歷史中華民國政府成立後，對廢除包括香港割讓的不平等條約顯得有心無力，更因為於第一次世界大戰後未能藉《凡爾賽條約》收回德國控制的山東，使排外情緒更為高漲，並蔓延到香港，成為1922年海員大罷工及1925年至1926年省港大罷工的導火線之一。其後工潮雖然得以平息，但國民政府因其後忙於北伐和剿共而無暇考慮取回香港的主權。
另一方面，香港於1908年禁止鴉片，1935年則全面禁娼，對香港治安的改善有一定的成效。
經濟
香港除了秉承以往的轉口貿易外，香港工業也開始有所發展。第一次世界大戰後歐洲工業生產受到影響，使香港多了不少工廠，以九龍一帶為多。
1930年代，當時全球經濟大蕭條及銀本位貨幣制度受到衝擊，都對香港經濟構成一定影響。1937年，港元正式成為香港法定貨幣。同年抗日戰爭爆發，使香港成為中國大陸的一個重要對外的視窗，大量物資經香港運進中國。
對中國的影響
香港亦是新思想傳入中國的窗戶之一。在1949年以前，中港兩地市民可以自由來往。在香港不少華人學習到西洋知識。部份香港年青人受西方教育，因而接受了西方的現代思想。他們對改變中國政治、社會現狀提出了各種不同的主張；在香港發表言論以至付諸實際行動。香港的華人在1887年已提出清廷的洋務運動不足自強，是維新運動的先驅。1890年代中起，主張推翻滿清的革命思想亦在香港的華人青年中出現，各種革命組織在香港秘密成立，並且多次在南中國發動革命。到辛亥革命以後，香港仍然影響中國政局；民國政府成立之初，有香港人捐錢資助北伐，有些更加入民國政府里工作。前國民政府外長伍廷芳就是當時香港的名流。在國共合作期間，廣州國民政府曾發動針對英國的省港大罷工，對香港實行封鎖。1927年國民黨清共，部份共產黨員逃亡香港秘密集會、辦報支持共產黨運動。香港政府曾一度與國民黨合作，將到港的共產黨遣回中國。此後，國共兩黨也在香港暗自做情報工作。香港政府對此採取容忍態度，卻絕不容許這些人影響英國對香港的殖民統治，故政治審查報章、電台節目，例如二戰前有些敏感的報紙內容會給明顯遮蓋。亦成立政治部（已於1995年解散）監視國民黨、共產黨兩黨在港的一舉一動。
