內容簡介
《郎鹹平說：金融超限戰》從金融恐怖分子製造的金融危機源頭講起，從次級債的形成、擴散，到美國經濟成長放緩，泡沫破裂，金融機構資金鍊斷裂、歐美的救市政策等整個過程做了介紹，是一本完整解讀國際金融炒家的通俗讀物。同時，郎鹹平教授又分析了世界經濟衰退可能會對我國經濟造成的影響，提出了中國的應對之道，以促成中國經濟的良好循環。在分析實體經濟的問題之後，郎教授對許多老百姓關心的話題做了通俗易懂的解釋，但這些解釋是對老百姓在危機年代應對的危機進行最大的誤導。
國際金融炒家就是金融界的恐怖分子，他們製造了全球金融危機的恐怖事件，他們製造的金融恐怖事件所造成的全球經濟損失超過二次世界大戰給全世界造成的經濟損失，也給全世界人製造了空前的心理恐慌。
作者簡介
郎鹹平，美國沃頓商學院博士。曾任沃頓商學院、密西根州立大學、俄亥俄州立大學、紐約大學和芝加哥大學教授。現任香港中文大學教授。被公認為公司治理方面的頂級學者。中文著作有《操縱》、《整合》、《運作》、《思維》、《標本》、《科幻》、《模式》、《突圍》、《誤區》、《中國式mbo》、《本質Ⅰ——破解時尚產業戰略突圍之道》、《本質Ⅱ——破解娛樂傳媒產業以小搏大之謎》、《藍海大潰敗——本質Ⅲ：本質論VS藍海戰略》、《你想到的都是錯的——本質Ⅳ：你的想法要符合行業的本質》、《郎鹹平說：公司的秘密》、《郎鹹平說：熱點的背後》、《產業鏈陰謀Ⅰ——一場沒有硝煙的戰爭》、《產業鏈陰謀Ⅱ——一場沒有硝煙的戰爭》。音像作品有《郎鹹平說——秘密：公司的常識》、《郎鹹平說——熱象背後的邏輯：你所知道的是正確的嗎？》、《郎鹹平說——人間萬象：一切都是經濟學》等等。目錄
序言
第一章解密金融超限戰的陰謀
一、我們社會的錢太多了嗎
二、為什麼中國有通貨膨脹
三、國際金融炒家是怎么致富的
四、國際金融炒家的代言人
五、金融超限戰的戰略指導思想
六、打一場金融超限阻擊戰
第二章金融超限戰的犧牲者——中國被涮了
一、國際金融炒家是怎么回事
二、日本的教訓和亞洲金融危機
三、被國際金融炒家算計的中國企業
四、中國企業是怎么被算計的
五、何謂定價權
第三章金融超限戰的犧牲者——俄羅斯被涮了
一、俄羅斯的改革與發展
二、俄羅斯是怎么被算計的
三、被套住的俄羅斯何去何從
四、案例分析
第四章金融危機如何衝擊實體經濟
一、禍水之源的次貸危機
二、使人喪失信心的金融體系
三、借不到錢的日子
四、美國人不買中國產品
五、金融機構不玩了
六、歐巴馬會怎么做
第五章中國要如何救市（一）：通過產業鏈整合提高利潤，以供給創造需求
一、市場能解決所有問題嗎
二、救市的手段
三、4萬億人民幣怎么花才是正確的手段
四、如何擴大內需
五、供給創造需求的新思路
附錄
第六章中國要如何救市（二）：中國的最大問題是消費不足，公共建設無法救市
一、4萬億人民幣怎么用
二、把美國人的信用卡丟給中國人
三、美國泡沫消費崩破的衝擊
四、中美合作拉動消費
五、美國的三大汽車公司在求救
六、美國泡沫消費破裂以後中國怎么辦
附錄
第七章2009年在金融危機衝擊之下的中國股市展望
一、冰島這個國家
二、提高GDP是救經濟的萬能法寶嗎
三、股改是怎么回事
四、股指是怎么下跌的
五、展望未來
附錄
第八章2009年在金融危機衝擊之下的中國樓市展望
一、高處不勝寒的房價
二、房價上升帶來的錯覺
三、樓市泡沫帶來的真正危機是什麼
四、看不懂的房地產價格
五、中國會發生次貸危機嗎
六、業內人士怎么看
七、香港房地產業集體過冬
八、拐點論的爭議
九、拉動房價起伏的那隻手
附錄
第九章個人在金融危機之下的應對之道
一、資產保值的選擇
二、什麼是黃金投資
三、黃金與美元掛鈎
四、黃金值得投資嗎
五、黃金價格的特點
第十章企業在金融危機之下的應對之道
一、蕭條的時候不要去想賺錢
二、金融危機對香港的影響
三、多元化投資策略
四、大蕭條時期要保守
五、避免通貨膨脹的損失
附錄
書摘
序言
“輕輕的我走了，正如我輕輕的來；我輕輕的招手，作別西天的雲彩。”徐志摩1928年寫下這首《再別康橋》時一定不會想到，這唯美婀娜的開場白卻恰好描繪了今日國際金融炒家縱橫馳騁、翻雲覆雨的逍遙身影：輕輕的他們離開了狙擊的倉位，正如他們輕輕的來，他們輕輕的招手，永久作別的昨日經濟輝煌的雲彩。不同於這位詩人的浪漫結尾，“悄悄的我走了，正如我悄悄的來；我揮一揮衣袖，不帶走一片雲彩”，國際金融炒家離場時，帶著從中國、俄羅斯、冰島還有美國掠奪來的無盡財富，卻留下全球各地的滿目瘡痍和企業瀕臨倒閉的戰後情景。
我們過去認為金融和戰爭是兩碼子事，比如我們很多讀者是學金融的，學金融很簡單，那不就幾本書嘛，這個那個的。還扯得上戰爭這么複雜嗎？而且還不是一般的戰爭，還是超過傳統限度的戰爭，叫做金融超限戰，有沒有覺得很奇怪。
對於傳統意義上的戰爭，恐怕人們都不會陌生，在它的激烈與殘酷中，很多人的生活和命運都隨之發生了改變。然而，人們也許沒有想到，這場看不見硝煙，甚至看不到敵人的特殊戰爭已在全球範圍蔓延，而且就發生在了我們的身邊。這種被我稱之為金融超限戰的戰爭究竟是誰發動的，它到底會如何影響我們的生活呢？你看得懂嗎？
面對此情此景，我無法有任何的浪漫情懷，所以我就要借這本書具體的分析這場無聲無息的金融超限戰當中國際炒家的操作手法，並且以中國和俄羅斯的具體案例和數據來分析什麼樣的國家和市場才會成為國際金融炒家的目標。透過這個框架，大家會明白，原來國際金融炒家，早以借著過去八年里已開發國家（如美國）和新興市場（如中國）一連串的錯誤巨觀政策，擺下了一個“口袋陣”，等著兩方面的政府、企業和消費者。不同於紅軍當年的“口袋陣”，國際金融炒家在這場創新的陣地里，不必等到大家都被套住了才能賺錢，而是能進來一個就小賺一個，等到大家都差不多“進袋”了，就按下“核按鈕”借著表面上的經濟危機把各國政府、企業和消費者一鍋端掉！
這場金融超限戰的直接後果就是以金融危機衝擊實體經濟，留下滿目瘡痍的戰後爛攤子給各國政府。注意，我說的是“各國政府”，這裡面自然包括了美國政府！什麼？一定有很多讀者跳起來了，要知道毛主席就教導過，美帝國主義才是亡我之心不死啊！難道美國政府還被自己綁架了嗎？細心的讀者一定注意到了，我說的是“美國政府”，而不是“美帝國主義”。美國與中國最大的不同之一，就是美國政府是“小政府”，特別是經過三十年來的民權運動以及越戰期間的反戰運動的洗禮之後，美國政府是一個勢單力薄的小政府。
美國政府干預市場的能力非常小，所以美國政府奈何不了國際金融炒家，美國政府可以支配的財富總量遠不能與私有財產總量相提並論，更進一步的，美國政府每年的財政收入也大不如老百姓的總體可支配收入。與之形成對比的是，中國大部分的財富都是國有的，而且中國政府的財政收入是老百姓可支配收入的好幾倍。即便是美國政府注資花旗了，花旗老總們打算拿出五千萬美元給自己配備私人飛機，歐巴馬掌權初始，非但不敢把三把火都燒在銀行家身上，反而除了在接受美國三大電視台之一的哥倫比亞廣播公司訪問的時候發發牢騷、斥責銀行高管可恥，也就再沒辦法了：三大經濟政策都不關涉過度信貸消費這一核心問題。即便是美國最大保險公司AIG接受了政府注資，這些高管們還是敢燒掉五百萬美元去頂級海灘會所度假，氣得美國參議院破口大罵。
這世道這么艱難，大家都知道，美國老百姓根本不比中國老百姓好受。中國老百姓無非把一部分儲蓄放到股市里了，現在就被套牢了就大喊大叫，大家想想美國老百姓有多命苦吧：因為政府提供了退休金投資的減稅優惠方案，美國老百姓把退休金大量放到股市里。而與之形成鮮明對比的，華爾街銀行家們的薪水絲毫不受影響！根據哥倫比亞廣播公司報導，2008年他們的獎金高達184億美元，幾乎跟大牛市的2004年差不多！讀到這裡，肯定有讀者跟我一樣都跳起來了：你們這些銀行家還有良心嗎？同樣是高管，美國三大汽車廠的高管們為了能從國會爭取到支持，寧可放低姿態，不坐飛機而開自己的私家車千里迢迢從底特律趕到華盛頓，甚至自願減薪到一美元。同樣是高管，做人的差距怎么就這么大呢？
因為，從本質上，國際金融炒家是沒有祖國的，他們的信條就是“造反有理”，為了賺錢，可以不擇手段！同時，他們也是異常聰明的，遠聰明過美國政府各個職能部門的政策官員，因為他們能不惜血本招募到最聰明的人和最關鍵的人：一方面，我們不難發現美國財政部的歷任財政多是華爾街特別是高盛出來的人，而做財長做得好的財長比如魯賓，會得到他們的豐厚封賞，在卸任財長之後許以花旗集團董事長的爵位；另一方面，美聯儲的主席卻向來都是從沒有業界經驗的經濟學家中挑選，這樣的直接好處就如同前任主席格林斯潘所承認的，金融創新的速度太快了，以至於我們永遠無法充分理解所有的產品和交易，與此同時，我們的監管根本跟不上業界的腳步。市面上有本講述一位華人在美聯儲工作經歷的書，大家讀讀就明白了，被中國銀行業視為風險控制圭臬的巴塞爾II協定是一個自發布那天起就陳舊落伍的垃圾標準。那么為什麼美聯儲還不提高這一標準呢？最根本的原因在於，連美聯儲這個美國政府里最懂金融市場的部門，都無法徹底搞清楚業界在玩兒什麼！
整個這場超限戰中，連美聯儲都被國際金融炒家一直牽著鼻子走，那么現在忽然又被他們打得暈頭轉向還很意外嗎？那么，你相信中國政府、俄羅斯政府、冰島政府以及各國企業或是美國老百姓，比美聯儲主席還聰明嗎？那么，他們這場超限戰究竟在玩兒什麼呢？這場局究竟是怎么步步為營布下的呢？
1，生產者：隨著中國和越南相繼加入世界貿易組織，世界商品市場忽然間充滿了廉價的勞動力，而勞動力價格的上升曾經是美國通脹的主要源頭。現在美國再也不用擔心物價上漲了，因為哪個行業的工人要漲工資，企業老闆就會把這生產全直接外包給中國、越南或者印度去。不過問題沒完全解決，首先原料怎么辦？有巴西、澳大利亞提供源源不斷的鐵礦砂，有智利這種南美國家源源不斷供應銅礦石呢，所以好解決。那么最後的問題就是怎么便宜運原料和製成品呢？沒事兒，本來石油輸出國組織就在美國控制之下，現在要清理的就是那些游離這個組織之外的產油國了，先把伊拉克占領了，再把航空母艦開到伊朗和委內瑞拉，隨便再把俄羅斯拖進世界貿易組織。就這樣，新興市場包括中國陷入了第一步，注意，這不過還只是“口袋陣”的開始。
2，美聯儲：格林斯潘在2001年成功“扼制”了科網泡沫對美國實體經濟的衝擊後，在一片捧殺聲中迷失了方向。美聯儲在調節利率水平的時候，本來只看通貨膨脹率沒有抬頭就可以了。我再強調一遍，勞動力價格的上升曾經是美國通脹的主要源頭，但是利令智昏的格林斯潘還是只盯緊通貨膨脹率本身以及勞動力價格指數。這樣他堅信當時的利息不會引發通貨膨脹，也不會帶來太大的通貨膨脹風險，所以根本不需要調高。就這樣，美聯儲被套進去了，開始採用低利率政策了。
3，消費者：如果美國消費者不買金融炒家的帳，那么這場陰謀還不會得逞。但是，美國消費者卻買中國廉價產品的賬（美國消費者和中國生產者掛鈎了）！可是如果美國消費者沒錢了怎么辦？問題就出在這了！有人會跟你商量，這樣吧，我先幫你買了，你以後按月還給我就一點點行了。這意味著什麼呢？假如是你每個收入一千塊，以前你得攢錢半年才能買台六千塊的大螢幕電視，現在你只要大筆一揮，答應接下來的兩年里每個月還人家兩百五十二塊六，這電視現在就能搬回家了。這多出來兩塊六就是利息，你可能覺得不可思議啊，怎么六千多塊錢的大電視，一個月多付這么點兒錢，忍上兩年就行啦？沒錯，只要美聯儲依然維持低利率政策（美國消費者和美聯儲掛鈎了）。直接後果是什麼？就是你現在恨不得立馬再買上三台電視，當然了，電視有一個就夠了，那就再換個手機吧，多買兩套衣服，結果發現手頭的閒錢還是比利息多得多。就這樣，美國老百姓上癮了，從買汽車到買房子，從買家電到交個稅，都離不開了信用卡，離不開消費貸款！從此以後形成了可怕的泡沫消費，從而造成我們中國出口旺盛的假象。
4，資金鍊：但是，有個問題好像被忽略了，那就是誰是這個給美國老百姓借錢的人呢？你我，作為一個中國老百姓，既不敢借，也不肯借。不過，國際金融炒家卻還是把中國裝進去了！還連帶讓我們中國成了替罪羔羊，你別不信，美國財長保爾森1月1日在接受英國《金融時報》的專訪時，拋出了所謂的“中國責任論”的觀點，美聯儲局主席伯南克《紐約時報》的一篇題為《中國儲蓄幫助吹起美國泡沫》也提出過同樣的觀點來抨擊中國是金融海嘯的罪魁禍首。你看看中國老百姓世界第一的儲蓄率！中國老百姓把錢都借給國有銀行了，國有銀行把錢借給企業了，企業賺的人民幣還存在銀行了，但是賺的美元卻因為中國特色的外匯管理體制而被強制結匯留在了國家外匯儲備里！而國家外匯儲備大部分卻都被用來購買美國國債，於是中國人民給美國製造廉價產品賺的那點血汗錢又反過來都借給了美國政府。美聯儲不加息，所以美國政府付給中國的利息也奇低無比。美聯儲為了在中國購買國債的時候利息不被抽高，於是啟動公開市場操作，直接結果就是把錢反手注入了美國的銀行間市場，由此把錢交給那些嗷嗷待哺的美國老百姓，而完成了由生產者，到聯儲局，到消費者的資金鍊條的完整建立，他們實在太厲害了。當然，中國不是唯一一個被算計的國家，中東賣石油賺的美元也是以同樣的方式又回流到美國。國際金融家就在這一個個環節中雁過拔毛，攫取了大量的利益。不過，請注意，這還只不過是戰事剛剛開始！
他們完成了資金鍊條的構建之後，開始反過來對付中國，俄羅斯和美國了。
1.俄羅斯：以社會主義國家俄國為例，其經濟決策的內在缺陷，讓國際金融炒家找到突破口。俄羅斯的發改委，叫經濟發展部，他們當時做了一個什麼樣的規劃，希望透過高能源價格和低廉的國際資金做大做強。其結果是，不知不覺，能源價格在金融炒家操縱之下拉到了147美元一桶，表面上讓俄羅斯大型企業透過能源出口賺錢了，實際上是透過國際金融資本以及低利率對這些大型企業的借貸，而取得俄羅斯大型企業的股權作為抵押品。他們哪裡知道全部上套了，如此精巧布局，讓你贖都贖不回這些股權。
2.中國：當然，他們也不忘記把另外一個社會主義國家中國給套住，他們同樣透過拉抬油價到147美元一桶的方式，造成中國政府和企業的恐慌，進而鼓動中石油，中石化，中鋁以高價收購礦產資源公司、再鼓動中國的航空公司、深南電，中信泰富簽下不公平的套期保值契約。
3.美國：對美國，他們也沒有絲毫的仁慈。想當年，索羅斯狙擊英鎊，就是從英國中央銀行——英格蘭銀行的國庫里搶錢。那么，這些讓美國總統歐巴馬為恥的人還會對他和他的人民心慈手軟？
3.1多年來，他們給老百姓設下的圈套就是：如果你有房，把房子在高價抵押掉，你能有更多的可支配收入來消費；如果你沒有房子，我就以極低的利率吸引你來跟我借錢買個房子，雖然在利息都還完之前，房子是屬於我而不是屬於你；如果你甚至都沒有資格借到錢，那么我用高達1.3萬億美元的次級按揭貸款來請君入甕。
3.2他們給企業下的套就是：儘量造更多的車吧，賣給那些本來買不起的人，因為我會給他們提供貸款；同時，賣第二輛、第三輛甚至第四輛給那些已經有車的人，因為我還會為他們提供源源不斷的貸款。使得美國三大汽車廠盲目的擴充，為日後的崩潰留下了伏筆。
3.3他們給那些不屬於自己小集團的銀行和金融集團也下了個套：我把這些房地產貸款、汽車貸款、次級按揭貸款、信用卡貸款甚至貸款的貸款都打包變成債券乃至次級債券，再搞出各種各樣的衍生產品，把購買者給套住。當然，也順便給中國銀行這類購買房利美債券的外國金融公司下了套，並由此給妄圖收購外資金融集團的中國平安下個套。
事情到了這一步，他們都不需要自己去按動那個“核按鈕”了，因為他們太熟悉整個體制了，他們太清楚有人會幫他們完成最後這步的。現在他們要做的就是靜靜地把錢揣在口袋裡
離開市場，靜靜地看著美國市場的繁榮假象的破裂吧。
第一步：聯儲據開始提高利率控制通貨膨脹了，因此次級債的借款人開始還不起錢了,次級債危機開始了。那些曾經購買過次級債的個人,公司,銀行,和國家開始虧損了，美國金融危機開始擴大了。中國開始受到了連累，中國政府購買次級債損失了3760億美金，平安保險虧損了90%。
第二步：他們把油價拉高到147美元一桶的時候，一個幕後的黑手推動著美國國會去調查油價，於是147美元的油價轟然倒塌了，然後就等待俄羅斯政府驚慌失措、緊張兮兮地找他們去高價贖回這些抵押出去的股權吧。等待中國政府去出面為中石油，中石化，中鋁以高價收購礦產資源公司買單、再為中國的航空公司、深南電，中信泰富簽下的套期保值契約買單吧，中國開始受到了連累。
第三步：美國金融危機開始擴大後，美國老百姓信心開始崩潰了，泡沫消費破裂了，使得美國第三季度GDP下跌0.5%，第四季度GDP下跌3.8%，美國三大汽車公司過剩產能問題曝露了，經營難以為繼，必須尋求美國政府的支援。中國開始受到了連累，過去美國的泡沫消費吸收中國高達35%的GDP的過剩產能（簡稱出口創匯），現在逼得中國的出口製造業大面積倒閉。
我最佩服金融炒家的原因是他們還能全身而退，他們甚至不需要擔心會玩火燒掉自己，因為他們知道政府最怕什麼，無論是美國政府還是新興市場政府。所以，他們不用擔心貨幣市場因而崩潰，因為他們知道美國政府一定會出錢搭救，而且是必須把錢借給他們才能真正搭救。這還是因為他們清楚，美國老百姓的退休金都在資本市場裡，因此政府不得不救，並且他們控制著大部分的交易量，因此必須把錢借給國際金融資本，例如7000億美元救市資金已經用掉的一半當中的95%就是資助金融機構。讀者們，這就是美國政府救市的真正本質意義。
這樣，你就明白了為什麼一面雷曼兄弟三番五次申請變為銀行控股公司而被一再拒絕，另一面雷曼兄弟倒掉了幾天之內高盛和美林就變成了銀行控股公司從而獲得美聯儲視窗拆借這樣的直接巨額支援。大家看看這份路透社整理的資料吧，你會驚奇地發現高盛的人控制了美國的財政部和交易所等公共機構的方方面面，而且掌握著大型的對沖基金和資產管理公司。同時可以看到，美林、花旗和美國國際集團這些獲得注資的公司，其高管莫不是與高盛人有著千絲萬縷的聯繫。
總而言之，對於國際金融炒家，危機是機遇，而對於餘下的所有人，這卻是空前的威脅與災難！面對這空前的挑戰，中國的政府、企業乃至個人如何應對，2009年的股市和樓市怎么理解，請參見本書餘下的那些章節。
文摘
第一章 解密金融超限戰的陰謀
提要：國際金融炒家發動金融超限戰的最高戰略指導思想就是取得定價權，而我們過去所理解的供需關係原理在國際金融炒家的扭曲之下變得如此不堪一擊。
這是一場有目的金融戰爭。
在2008年，國際金融炒家的最高戰略指導思想是什麼？
國際大米價格變動之下驚現大鱷身影。
怎么操縱？他們挑到了大米。進口不了大米的下一步是什麼？
各位請認真想一想。
他們是否真的會不惜一切剷除異己？
還殺美國總統，可笑嗎，萬一殺錯了怎么辦？
橫行無忌，成為全球公敵。
我就不信我不是國際金融炒家的對手。
“國際金融炒家”這個詞，是我2003年在廣州開記者會的時候所提出來的，當時我們人民幣匯率有升值的壓力。我就和媒體說，我們金融體系越開放，我們的人民幣匯率浮動的幅度就越大，我們就越容易遭遇到國際金融炒家或叫做國際金融資本或叫做國際金融炒家馬前卒的狙擊，這三者是很難清楚地界定的，其後我們不做特別的定義與區分。因此，今天已經不是談要不要國際化、要不要與國際接軌的問題了，而是當你開始金融國際化之後，你如何面對你的對手，也就是可怕的國際金融炒家。
一、我們社會的錢太多了嗎
在媒體上看到有一些專家學者的講話，他們說通貨膨脹是由流動性過剩造成的。
原來在他們心目當中，甚至主流的觀點都認為通貨膨脹的成因是我們這個社會的錢太多了。
如果通貨膨脹的原因是因為錢太多的話，食品價格絕對不會高。
首先我想請問大家一下。為什麼會有通貨膨脹，我想以通貨膨脹做切入口，談談國際金融炒家是如何影響我們的生活的。各位讀者最近有沒有去買東西。2008年上半年，你會發現買牙膏、牙刷這些玩意還有洗髮水，它們的漲價幅度可能是在10％～20％之間，我覺得平均應該是15％，豬肉的漲價幅度是70％～80％，甚至是100％。那么請各位想一想，食品的價格上漲那么多，而全國的消費物價指數隻不過上漲5％～8％，你知道這有什麼問題嗎？這個差距就充分說明了，我們很多人的觀點都是錯的。比如說，你們在媒體上看到有一些專家學者的講話，他們說通貨膨脹是由流動性過剩造成的。流動性過剩是一個專有名詞，我相信部分朋友說不定還聽不懂。我不喜歡用專業名詞，我就把流動性過剩用一般我們聽得懂的話來講。那么到底這些經濟學家他們想說什麼？他們的意思就是錢太多了，這個就是流動性過剩。但是如果像我這樣講錢太多呢，聽起來好像水平不夠，因此必須冠上一個很奇怪的名
郎鹹平說:金融超限戰