自償性理論

自償性理論（Self-liquidating theory）又稱商業放款理論（The commercialloan theory）。

基本信息

• 中文名：自償性理論
• 英文名：Self-liquidating theory
• 其他外文名：商業放款理論

此理論發展於十八世紀之英國銀行界，系由十八世紀英國銀

行實質票據學說（Real bills doctrine）所導出，隨後美國、日本及歐美各

國亦分別採用，乃最早之放款理論。此理論指稱銀行為維持流動性，只能

承做短期自償性放款，認為銀行資金來源多屬於短期且具高度流動性的存

款，為保障存款安全，銀行資金運用應限於有真實交易所產生之自償性短

期商業票據為基礎之擔保放款，此种放款為一自償性的資產，安全性高不

虞有倒帳風險，且由於放款貼現時間不長、流動性亦高而無流動性危機。

商業放款理論，雖以具有自償性與交易性的短期商業票據為擔保，但

實質上並不具有高度流動性，其原因有三點：

1. 此种放款期限雖短，但由於存放款客戶未必能在時間上、數量上完全

配合，仍不足以應付客戶放款和提款之需求。

2. 除非銀行能緊密的安排放款到期日、或者隨時擁有足夠的庫存現金，

否則銀行將無法應付每日所需的資金。

3. 在緊急情況時，銀行常會被迫收回客戶之放款以為因應，不但破壞了

與客戶之良好關係，且其變現亦有困難。