股票價值投資

股票價值投資

定義:股票價值投資 (Value Investing)一種常見的投資方式,專門尋找價格低估的證券。不同於成長型投資人,價值型投資人偏好本益比、帳面價值或其他價值衡量基準偏低的股票。

投資方式簡介

股票價值投資(ValueInvesting)一種常見的投資方式,專門尋找價格低估的證券。不同於成長型投資人,價值型投資人偏好本益比、帳面價值或其他價值衡量基準偏低的股票。

價值投資法則

價值投資 價值投資
第一法則:競爭優勢原則
最正確的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。
最關鍵的投資分析----企業的競爭優勢及可持續性。
最佳競爭優勢----游著鱷魚的很寬的護城河保護下的企業經濟城堡。
最佳競爭優勢衡量標準----超出產業平均水平的股東權益報酬率。
經濟特許權-----超級明星企業的超級利潤之源。

第二法則:現金流量原則
企業未來現金流量的貼現值
股東權益報酬率、帳面價值增長率來分析未來可持續盈利能力的

第三法則:“市場先生”原則
在別人恐懼時貪婪,在別人貪婪時恐懼
市場中的價值規律:短期經常無效但長期趨於有效。
市場中的孫子兵法:利用市場而不是被市場利用。

第四法則:安全邊際原則

安全邊際就是“買保險”:保險越多,虧損的可能性越小。

安全邊際就是“猛砍價”:買價越低,盈利可能性越大。

安全邊際就是“釣大魚”:人越少,釣大魚的可能性越高。
股票價值投資 - 第五法則:集中投資原則
集中投資就是一夫一妻制:最優秀、最了解、最小風險。
集中投資就是計畫生育:股票越少,組合業績越好。
集中投資就是賭博:當贏的機率高時下大賭注
第六法則:長期持有原則
長期持有就是龜兔賽跑:長期內複利可以戰勝一切。
長期持有就是海誓山盟:與喜歡的公司終生相伴。
長期持有就是白頭偕老:專情比多情幸福10000倍。

長期持有就是龜兔賽跑:長期內複利可以戰勝一切。
長期持有就是海誓山盟:與喜歡的公司終生相伴。
長期持有就是白頭偕老:專情比多情幸福10000倍。

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