內容介紹
全書採用理論研究與實證檢驗相結合的方法對現代證券金融理論中以下四個領域的問題進行了研究：資本資產定價、有效市場假設、組合投資管理評價和股票市場的流動性。全書共分九章。在第1章對股票收益率常態分配的檢驗方法進行了理論探討和實證研究後,第2章詳細介紹了資本資產定價模型（CAPM）的理論發展脈絡,並以上海股票市場為樣本,研究了收益與風險之間的關係。第3章深入地探討了市場效率的各種形式及其數量表達方法。第4章探討了以行為金融為代表的非理性金融理論,引入了信息過度反應及反應不足的數量研究方法。第5章至第7章集中研究了以證券投資基金為代表的組合投資管理評價方法。由於交易制度的差異,中外股票市場的股價形成機制不一樣,本書第8章和第9章的研究表明, 在採用限價指令的交易所中,上海股票市場的流動性處於領先水平,同時買賣價差達到最小報價單位的頻率與其價格水平高度負相關：交易開始後市場深度有一個逐漸增加的過程,同時在接近交易結束時市場深度開始逐漸下降。全書以整個現代證券金融投資理論體系為線索,其中既有西方理論研究前沿,也有作者在研究中國資本市場過程中在國內率先提出的模型,可供金融領域的理論工作者、博士研究生、碩士研究生以及高級證券分析師等人員參考。
