會議背景
由於敵情的變化，敵胡宗南主力集結松潘地區，張國燾即發生動搖，主張主力走阿壩，另一部走班佑，結果延宕了部隊北進的行動，失去了迅速攻打松潘的戰機。在這種情況下，1935年8月1日，中央軍委放棄了原定的《松潘戰役計畫》。3日制定了《夏洮戰役計畫》，決定：攻占阿壩，迅速北進夏河流域，消滅敵人主力，形成在甘肅南部廣大區域發展之局勢。為執行這一計畫，中央還決定將1、4方面軍主力混合編成左、右兩路軍。左路軍以4方面軍之第9、31、33和1方面軍之第5、32軍組成，由朱德、張國燾率領，從卓克基攻阿壩；右路軍以1方面軍之第1、3軍和4方面軍之第4、30軍組成，由徐向前、陳昌浩率領，從毛兒蓋攻班佑。黨中央和中央軍委隨右路軍行動。為了推動張國燾執行中央的北上方針，黨中央政治局決定在毛兒蓋以南的沙窩舉行會議。
會議議程
1935年8月3日，由張聞天簽發了《八月四日在沙窩召開政治局會議》的通知。沙窩會議開了3天，8月4日至6日。到會的有張聞天、毛澤東、朱德、周恩來、張國燾、陳昌浩、劉伯承、傅鍾、凱豐、鄧發、博古11人。會議有兩項議程：一是討論1、4方面軍會合後的形勢與任務；二是討論組織問題。
會上，張聞天首先作關於1、4方面軍會合後的決議草案的報告。在討論這一報告即第一項議程時，毛澤東首先發言，就決議草案作了補充說明。他著重分析了西北地區的有利條件和困難條件。指出有利條件是；
1.西北地區的主要敵人是蔣介石，他用全部力量來對付我們，但總的方面他的統治是削弱了。
2．西北地區：一是帝國主義和封建勢力統治最薄弱的地方；二是蒙、回、藏等少數民族最集中的地方，他們的革命要求很強；
3．是靠近蘇聯，受蘇聯影響大，且能得到政治上物質上的幫助。這些特點於革命有利。困難條件是：人口稀少，物資缺乏，少數民族和氣候覆雜等，但這些都是能夠克服的。
繼之，朱德、鄧發、凱豐、張國燾、陳昌浩、劉伯承、周恩來、傅鍾、博古等相繼發言。發言者贊同張聞天的報告，並對決議草案的內容提出一些補充意見。同時，強調必須提高黨在紅軍中的威信，認為這是增強紅軍戰鬥力的關鍵。這實際上是不指名地批評了張國燾的錯誤。
張國燾在會上極力為其錯誤進行辯解，認為退出川陝根據地和在少數民族地區建立聯邦政府都是正確的。同時批評1方面軍退出中央革命根據地是打掩護戰，有失敗情緒，部隊疲勞，紀律鬆弛，減員很大，應好好總結這方面的經驗教訓。陳昌浩在發言中也為張國燾的錯誤辯護，聲稱張國燾“沒有反黨的意思”，認為決議草案對張國燾的批評有些是“誤會”。
張聞天就第一項議程的討論作結論說：對決議案大家意見無大分歧，同志們也都是一致的，這是1、4方面軍勝利前進的保障。他還說：關於1方面軍，4方面軍的批評是好的，是幫1方面軍來糾正缺點的。但須注意可能發生的不好影響，過分的批評會妨害團結的。
會議基本上通過了決議案，並責成政治局常委對決議案進行最後修改。
在進行第二項議程時，張聞天代表中央政治局提出一個吸收4方面軍幹部參加中央工作的名單。張國燾在“堅決提拔工農幹部”的幌子下，提出增加4方面軍9人進政治局(當時中央政治局委員共8人)。會議否決了張國燾的意見，決定增補陳昌浩、周純全2人為政治局委員。會議還決定成立由周恩來擔任司令員兼政委的1方面軍司令部，由陳昌浩任總政治部主任，周純全任副主任。
會議決議
8月5日，沙窩會議通過《關於1、4方面軍會合後的政治形勢與任務的決議》，共分七個部分，其要點如下：
關於目前政治形勢的特點
帝國主義更進一步侵略中國，特別是日本帝國主義企圖製造“華北國”；中國的經濟與政治形勢更加嚴重；國民黨的統治日益削弱和崩潰；蘇維埃運動在南部中國雖遭受到部分損失，但廣大的游擊戰爭繼續堅持著，“尤其是1、4方面軍兩大主力在川西北的會合，造成了中國蘇維埃運動在西北開展極大勝利的前途。一切這些，證明中國革命形勢的依然存在，證明蘇維埃革命並未低落,而是繼續發展著。”
關於1、4方面軍會合後的基本任務
重申兩河口會議決定的北上方針的正確性，強調創造川陝甘根據地是1、4方面軍面臨的歷史任務，它將“推動整箇中國革命前進與發展”。為了鞏固根據地，規定了深入農民土地鬥爭，徹底解決土地問題，建立工農蘇維埃政權和民眾武裝，嚴厲鎮壓反革命等各項基本政策。
關於加強黨在紅軍中的領導
強調黨對紅軍的絕對領導，指出：“沒有中國共產黨就沒有中國工農紅軍，就沒有蘇維埃革命運動。”還肯定遵義會議以後“在軍事領導上無疑義的是完全正確的”，“完成了黨中央預定的戰略方針”。
關於1、4方面軍的團結問題
強調加強1、4方面軍團結的極端重要性。指出：“目前在1、4方面軍內部產生的某些個別問題，主要的是由於相互了解的不夠，缺乏對於1、4方面軍的正確的估計。”並充分肯定了兩個方面軍的成績，認為：“1方面軍一萬八千里的長征是中國歷史上的空前的偉大事業”，“最後達到了與4方面軍會合的預定目的，使蔣介石等進攻我們的計畫完全敗。”而“4方面軍英勇善戰，不怕困難，吃苦耐勞，服從命令，遵守紀律等許多特長，特別是部隊中旺盛的攻擊精神與戰鬥情緒，是現在1方面軍應該學習的。”同時也指出了兩個方面軍的弱點與不足。還強調堅持1、4方面軍的團結是完成創造川陝甘蘇區歷史任務的必要條件。
關於少數民族中黨的基本方針
主要是承認民族的自決權，幫助他們的民族獨立與解放運動。
關於目前的中心工作
提出在部隊中進行宣傳鼓動、軍事政治教育訓練、嚴緊紀律、加緊階級教育等當前12項中心工作，以提高部隊的戰鬥力。七、關於蘇維埃革命勝利的前途與兩條戰線的鬥爭 提出要開展反對“左”右錯誤的兩條戰線鬥爭，特別要堅決反對各種右傾機會主義的動搖，如“對於黨中央所決定的戰略方針表現懷疑”、“企圖遠離敵人避免戰鬥”、“對創造新根據地沒有信心”、“對革命前途悲觀失望”，等等。只有開展兩條戰線的鬥爭，才能夠完成創造川陝甘蘇區，取得蘇維埃革命在全國勝利的歷史任務。
沙窩會議對於加強1、4方面軍的統一領導與團結，堅定創建川陝甘根據地的必勝信心，起了積極的作用。同時，這次會議也開始公開暴露出張國燾與黨中央的政治分歧。
