內容介紹
內容簡介
這是一本實用性較強的市政債券投資參考書。它通俗地講述了市政債券
的運作機制及特徵。全書共九章，主要講解了市政債券契約、市政債券市場、
市政債券的發行過程、影響市政債券投資的因素以及金融數學在債券投資中
的套用等。
該書適合廣大債券及其他投資者閱讀，也可作為財經院校的參考教材。
作品目錄
目錄
前言
第一章 了解債券契約
1.1零息票債券
1.2如何了解債券契約的內容
1.3信託契約包含的內容
1.4如何讀懂債券
1.4.1債券1――紐約州政府債券
1.4.2債券2――亞利根尼縣工業發展局債券
1.4.3債券3――加利福尼亞住房金融署票據
第二章 債券實物形式的區別
2.1不記名債券
2.2記名債券
2.3記帳式債券
2.3.1賃證記帳式
2.3.2單一記帳式
第三章 債券現金流的契約變化
3.1資金流動如何變化
3.1.1早贖特徵
3.1.2兌現權
3.1.3可變利率債券
3.1.4終止債券
3.1.5違約
3.2如何使用早贖特徵
3.2.1選擇性早贖
3.2.2強制性償債基金
3.2.3特別早贖
3.3如何提前贖回債券
3.4投資者應如何對待債券早贖
3.5如何使用兌現權
3.6可變利率債券如何運作
3.7終止債券如何運作
3.7.1發行人為何要終止契約
3.7.2如何處置被終止債券中的早贖條款
3.7.3由第三者代管至期末的涵義
3.8違約的涵義
第四章 近期債券市場變化對投資的影響
4.1評價利率的升降
4.2價格波動性加劇意味著什麼
4.3培養信息更多更靈的投資者
4.4對市場變化結果的評價
4.4.1新發債券數量的增加
4.5市場如何對變化作出反應
4.5.1債券契約對變化的反應
4.5.2對變化作出的行為反應
第五章 其他市政證券契約和相關條款
5.1票據
5.2參與證書
5.3免稅商業票據
5.4可變利率債券
5.5市政債券衍生工具
5.5.1浮動利率債券與逆向浮動利率債券
5.5.2分離早贖權
5.5.3利率掉換
5.6市政債券的免稅特徵
5.7了解原始發行折價與市場折價
5.8統一證券識別程式委員會（CUSIP）代碼及其
運用
第六章 認識美國國債的重要性
6.1國債對交易戰略的影響
6.2考察美國政府的公共債務
6.2.1國庫券
6.2.2中期國債
6.2.3長期國債
6.3財政部拆離單售本息證券
6.4不可交易的財政證券
6.4.1美國儲蓄債券
6.4.2州和地方政府系列債券
6.4.3其他不可交易債務
第七章 金融數學在債券投資中的套用
7.1複利
7.1.1複利計算公式
7.2計算現值
7.2.1將付款項的現值計算公式
7.3計算固定年金
7.3.1固定年金的計算公式
7.4如何套用複利和年金係數表
7.5如何計算市政債券的價格
7.5.1債券價格計算舉例
7.6如何進行債券折價攤銷
7.7如何攤銷債券溢價
7.7.1直線法
7.7.2稅收影響
7.8了解市政證券條例制定委員會的價格計算公式（規則G－33）
7.9收益率和價格之間的一些普遍規律
7.10如何讀懂債券工具書
7.11結語
第八章 市政債券市場
8.1市政債券的發行人
8.1.1政府授權機構及其他代理機構
8.1.2了解發行人
8.2市政債券的購買者
8.2.1個人投資者如何購買市政債券
8.2.2銀行如何購買市政債券
8.2.3財產災禍保險公司如何購買市政債券
8.3市政債券自營商、自營銀行和經紀商的作用
8.4市政債券行業的從業人員
8.4.1交易商
8.4.2承銷商
8.4.3投資銀行家
8.4.4機構交易代表
8.4.5行銷人員
8.4.6市政債券研究人員
8.4.7零售經紀商如何開展市政債券業務
8.4.8市政債券部如何組建
8.5市政債券的監管
8.6如何研究市政債券
8.7市政債券評級與評級機構
8.7.1債券評級的重要性
8.8市政債券投資信託和共同基金如何運作
8.8.1歷史背景
8.8.2市政債券投資信託（單位投資信託）
8.8.3市政債券共同基金
8.8.4市政債券投資信託與市政債券共同基金的比較
8.9市政債券保險的運作
8.9.1債券保險契約
8.9.2市政債券保險的益處
8.9.3如何在市政債券市場上出售債券保險
8.9.4債券保險公司的監管
8.9.5如何為債券投保
8.9.6市政債券再保險
8.9.7市政債券保險公司
8.9.8新發債券如何投保
8.10零散投資者如何買賣市政債券
8.11債券互換
8.11.1債券互換的原因
8.12市政債券市場的信息來源
8.12.1提供市政債券信息服務的組織
8.13運用市政期貨保值和投機
8.14市政債券的賣空交易
8.15市政債券行業趨勢對投資者的影響
8.15.1發行人的變化
8.15.2債券購買者的變化
8.15.3市政債券監管的變化
8.15.4這些變化對市政債券投資者的影響
8.15.5個人投資者的對策
第九章 市政債券的發行過程
9.1新債券發行過程的重要性
9.2發行人如何進入市場
9.2.1金融顧問的作用
9.2.2競爭承銷與協定承銷的比較
9.3競爭承銷
9.4協定承銷
9.5新發債券投標估算
9.6計算淨利息成本
9.7實際利息成本簡介
9.8競爭招投標通告
9.9協定招投標通告
9.10發行價差
9.11投標限制
9.12代用最低稅對投資者的影響
9.13銀行適用債券
9.14新發債券的銷售與優先交易
9.14.1集團交易
9.14.2指定交易
9.15債券互換
9.16新債券的銷售過程
9.17牽頭管理人的職責
9.18新債券發行過程的監管
9.18.1MSRB如何評定承銷稅（規則A－13）
9.18.2對承銷期間新發市政債券交易的監管（規則G－11）
9.18.3正式募資說明書與有關信息披露（規則G－32）
9.18.4如何進行計算（規則G－33）
9.19債券發行的法律工作
9.20發行結束與結算
9.21發行後交割和最終核對單術語彙編
