![山水文化[600234]](/img/8/f9c/nBnauM3X0YDMxEDMzMTMxgzN0QTM4YjM2cDNzQTNwAzMwIzLzEzL2IzLt92YucmbvRWdo5Cd0FmL0E2LvoDc0RHa.jpg "山水文化[600234]")
所屬板塊
要點一：所屬板塊 文教休閒板塊，山西板塊，網路遊戲板塊。,經山西省體改委[晉經改(1992)第54號]檔案批准,於1992年10月以定向募集方式整體改組設立為股份制企業,經營範圍為:批發零售針紡織品、百貨、勞保用品、日用雜品、五金交電、化工產品(除火工及化學危險品)、普通機械、建材、家具、音響器材、生鐵、礦產品(除專控品)。曬圖、照片擴印;家電維修;商品倉儲;服裝洗染;金銀飾品修理等。
經營範圍
要點二：經營範圍 主題公園和旅遊文化項目的投資；文化活動策劃；音樂表演、戲曲表演、歌舞表演、雜技表演、綜合文藝表演；文化傳播策劃；影視項目的投資；電影院線的投資；影視文化信息諮詢服務；動漫設計；手機遊戲設計；影視廣告設計、製作、代理、發行；會展服務；設計、製作、代理、發布廣告；信息諮詢（中介除外）；書刊出版的策劃投資；書畫藝術創作及展示；承辦民風民俗展覽展示；企業文化藝術交流活動；網際網路娛樂技術開發、技術服務；新媒體開發；票務代理；（上述經營範圍不含國家法律法規禁止、限制和許可經營的項目）。一般經營項目：企業形象策劃；批發零售旅遊用品及工藝美術品、百貨、土特產品、煙、酒（限分支機構）；自營和代理各類商品及技術進出口業務；自有房屋租賃。（以上範圍需國家專項審批的除外）。音像製品零售（以《出版物經營許可證》為準，有效期至2018年3月31日。）；投資諮詢和管理；酒店管理。生產及銷售VCD機、DVD機、功放、音箱等電子產品及家用電器(涉及許可證的項目,須領證後才能經營)，開發、生產、銷售有線 電話、無繩電話、行動電話等通訊器材及其他消費性數字電子產品。
主營業務
要點三：主營業務
公司主營業務定位於旅遊文化及相關產業，包括旅遊資源的運營，營業性演出，文化演出策劃、酒店管理等，同時還將業務範圍衍生到於此相關電影、電視劇、動漫產業等。
要點四：定增用於天龍大廈改造項目
2015年11月2日晚間發布定增預案，公司擬以9.78元/股向新鴻鵠科技非公開發行不超過4907.98萬股，募集資金總額不超過4.8億元，擬用於天龍大廈改造項目及償還公司債務。本次發行完成後，控股股東將變更為深圳市新鴻鵠科技有限公司。新鴻鵠科技成立於2014年8月，經營範圍為計算機軟硬體的技術開發及銷售，電子產品、通訊產品的技術開發及銷售，國內貿易。截至目前，新鴻鵠科技尚未實際開展經營業務。
要點五：定向增發-40億收購遊戲公司 大股東變更
2015年1月23日公告，公司擬向江蘇五友投資等發行股份，募資不超過40.3億元。其中，30億元擬用於收購遊戲公司“廣州創思”100%股權，10.3億元擬用於償還公司欠款等。發行完成後，江蘇五友投資將成公司大股東，朱明亮將成公司實際控制人。公告披露，五友投資成立至今尚未開展實際經營業務。2014年9月30日，公司資產合計4388萬元，歸屬母公司的所有者權益4372萬元。本次擬收購的公司廣州創思信息技術有限公司實際控制人為黃小剛。廣州創思擁有四家全資子公司，即廣州微娛網路科技有限公司、上海創文信息技術有限公司、成都創玩信息技術有限公司以及上海譽點信息技術有限公司。廣州創思目前主要從事網頁遊戲平台的運營、網頁遊戲的研發、行動網路遊戲的研發及發行業務，目前的網頁遊戲運營平台為9377平台。公司2014年前9月營業收入6億元，淨利潤1.2億元。
要點六：併購重組-3.6億購手遊公司
2014年12月9日公告，公司擬以3.6億元購買掌沃無限100%股權。值得關注的是，公司提示，公司面臨較高負債，自有資金無法支付交易金額。掌沃無限的主營業務為行動網路遊戲的開發。山水文化表示，通過本次重組，將有利於公司加速業務轉型。本次交易完成後，山水文化將增加移動終端遊戲開發業務，實現業務轉型，有效提高收入水平與綜合競爭力。
要點七：定向增發-投資汽車零部件項目
2013年8月，公司擬以不低於4.21元/股的價格向不超過十名的特定投資者發行不超過8,315萬股股票。本次非公開發行股票的募集資金總額為 3.5億元，扣除發行費用後擬投資以下項目：擬使用募集資金2.5億元用於鋁、鎂合金汽車零部件項目。本項目總規劃面積133,400平方米，總建築面積 80,000平方米，分兩期建設。一期項目擬新建 8 條汽車用發動機缸體、變速箱殼體、汽車儀錶盤等全自動生產線，項目達綱後，每年可實現銷售收入 35,407 萬元，所得稅（正常年份）年稅收 1,187 萬元，利潤 4,750 萬元；擬使用募集資金1億元用於償還公司債務及補充流動資金。
要點八：定向增發-進軍TFT-LCD
2011年11月，公司擬以5.55元/股的價格向鑫安投資、青島百華盛等兩名法人和鮑國熙、方海平等兩名自然人，總計四名特定對象非公開發行67,567,566 股，本次募集資金總額約為3.75億元，擬將扣除發行及相關費用後募集資金淨額用於 TFT-LCD（LED）光學薄膜項目、償還公司逾期債務和補充流動資金。
要點九：光學薄膜項目(第四代技術)
TFT-LCD(LED)光學薄膜是液晶顯示面板的重要原材料，是平板顯示產業的重要組成部分。根據Display Search預測，2006年至2011年，全球TFT-LCD(LED)光學薄膜年均複合增長率達到19%，2011年全球TFT-LCD(LED)光學薄膜的需求量將超過4億平方米。
受上海世博會以及經濟危機後國家出台的“家電下鄉”因素的驅動，中國平板電視在2007-2012年間年複合成長率將高達29%，到2012年，液晶電視出貨量將達到3370萬台，產值達到170億美元。項目建成後，生產的TFT-LCD(LED)光學複合膜將主要用於大尺寸液晶面板，項目採用的光學技術為目前全球最新第四代技術(目前國內使用較多為第一代和二代產品，且多使用在低檔產品)，相關核心技術已獲得四項技術專利，領先於世界目前技術水平，且該技術後期前瞻性較強，能夠彌補國內企業在TFT-LCD(LED)光學薄膜生產領域的空白，公司將成為國內TFT-LCD(LED)光學薄膜的主要生產廠家，打破美國，日本，韓國，中國台灣等企業對該產品的壟斷地位，為國內液晶平板電視產業升級和結構調整提供產品和技術支持。
要點十：經營商業
公司將天龍商廈地下一層至地上七層商業用房以及塔樓十二層以下的經營，辦公場所租賃給太原鼎仕達實業公司。租賃期限06年2月1日至2016年1月31日，租金第一，二，三年為850萬元，第四，五，六年為882.5萬元，第七，八，九年為916.6萬元，第十年為952.5萬元。
要點十一：定向增發
2014年2月，公司擬向廣西鉦德以5.16元每股的價格，發行不超過1億股，募集資金總額約為5.16億元。本次募集資金扣除發行費用後，募集資金淨額將全部用於償還上市公司債務及補充流動資金。其中，約2.2億元將用於償還上市公司債務，剩餘部分用於補充流動資金，為公司培育和發展新業務提供資金支持。通過本次非公開發行募集資金償還上市公司負債可以大幅降低公司資產負債率，改善公司資產負債結構，提高公司抗風險能力，減少財務費用，提高公司盈利水平，為公司未來持續、健康發展奠定基礎。
要點十二：簽署戰略合作協定
2014年5月，公司第一大股東黃國忠與第二大股東北京六合逢春文化產業投資有限公司實際控制人丁磊於5月13日簽署了戰略合作協定，雙方就上市公司未來發展規劃及資本運作事項達成一致意見。根據協定，雙方確認，如丁磊將來可能獲得與公司主營業務相關的資產或業務機會，該資產或業務機會優先讓與公司。對於丁磊目前已經擁有的與公司主營業務相關的資產或業務機會，將與黃國忠及公司進行磋商，並在戰略合作協定簽署後兩年內注入公司，或處置給無關聯的第三方。
此外，丁磊承諾本戰略合作協定生效之日起，在包括司業務戰略規劃的制定、資方針和投資計畫等重大事項方面與第一大股東進行充分溝通與協商。同時，雙方將促使上市公司至少為六合逢春保留一名董事或高管席位，該董事或高管由六合逢春推薦。丁磊將藉助自身資源及渠道，依託上市公司平台發展旅遊文化業務。
要點十三：設立文化產業併購基金
2014年6月，為實現公司產業轉型，公司與七弦股權投資管理有限公司、北京六合逢春文化產業投資有限公司擬共同發起設立一隻文化產業投資併購基金，用以參投或收購符合公司發展戰略需要的文化類企業，並通過有效整合，提升所投項目盈利能力。山水合夥企業總規模20億，首期基金額不低於5億元，存續期為3.5年，重點投資行業包括動漫、遊戲、影視、旅遊、演藝及移動網際網路等領域。
合夥企業將尋找和培育優質項目，成為山水文化日後投資併購的項目池，並協助山水文化實現對大標的的併購。公司表示，通過投資併購基金的模式，利用專業投資團隊和併購基金的資金，幫助上市公司迅速進入文化傳媒產業，並積累一定的經驗，尋找潛在的擴展機會。同時，由併購基金承擔併購項目的前期風險，山水文化在項目成熟後收購，可以全面保障山水文化併購業務。
要點十四：投資設立三公司
2014年6月，公司擬在廣西南寧投資設立全資子公司廣西南寧投資設立全資子公司，註冊資本1000萬元，經營範圍：項目投資；投資管理；經濟信息諮詢；企業文化藝術交流活動；承辦展覽展示；銷售文化用品、日用雜品、首飾、工藝品、電子產品、通訊設備、五金交電、化工產品、機械設備、建築材料、礦產品。公司擬在北京投資設立全資子公司山水樂聽投資有限公司，註冊資本1億元，經營範圍：項目投資；投資管理；經濟信息諮詢；企業文化藝術交流活動；承辦展覽展示；銷售文化用品、日用雜品、首飾、工藝品、電子產品、通訊設備、五金交電、化工產品、機械設備、建築材料、礦產品。
公司擬在北京投資設立控股子公司擬在北京投資設立控股子公司，公司出資2250萬元，占比45%，經營範圍：影視策劃；信息諮詢；發行卡通片、專題片、電視綜藝；不得製作時政新聞及同類專題、專欄等廣播電視節目。投資管理；資產管理；租賃影視器材；影視製作技術培訓；企業文化藝術交流活動；設計、製作、代理、發布廣告；會議服務；影視製作技術諮詢；文化、影視藝術的諮詢、培訓；銷售文化辦公用品、影視設備、器材；企業形象策劃；承辦展覽展示；從事文化經紀業務。公司表示，此次分別投資設立全資子公司和控股子公司，是為實現業務轉型，發展新業務而進行的，希望通過開展新業務，幫助公司獲取新的投資機會和新的利潤增長點，最終解決持續經營和發展問題。
