湖泊周圍居住著世代耕作的白族先祖，他們在湖邊勞作放牧，卻很少有人知道湖裡的天鵝是仙女的化身。直到有一天，村裡的放牛人落到湖裡又被救起，人們才從他那裡聽到是一群仙女。
那是很多年前的正月十五，一個叫阿琰放牧人在傍晚時分到湖邊找丟失的牛，突然他隱隱約約聽見女孩子的聲音從湖中傳來，起初他還以為是村裡的女子在那兒，心想也許可以從她們那裡打聽到一點牛的訊息就尋聲而去，誰知那聲音卻越來越向湖中心移動，阿琰始終沒有看見人影，只見一些可愛的天鵝在泛著金色波浪的湖面上隨波蕩漾。這時太陽快落山了，阿琰正要離開這裡，不想腳下的泥土被踩崩了，阿琰驚叫一聲掉進了水中，他拚命掙扎、呼喊。他的腳卻深深嵌進淤泥里就象被什麼東西拽著，水漸漸地淹沒了他的頭。
就在他快要絕望的時候，他感覺有十多個有著甜美聲音和漂亮身影的女孩從水中冒了出來，她們在阿琰快要失去知覺的時候擁著他並把他托上了湖邊的草地。當阿琰從昏迷中悠悠醒來，已經是黃昏時分，他清晰地記得自己落水獲救的情形，而且他堅信他聽到的聲音和救自己的少女的聲音一樣甜美，他仔細地在周圍的草地上尋找可能留下蹤跡，以表明自己卻確實遇到了天鵝仙子，但是除了空氣中瀰漫的芳香外什麼也沒有。
阿琰奇蹟般的獲救後逢人就說自己被仙女救過，但是村裡的大人小孩都笑他瘋癲。因為阿琰身高不足五尺，一張瘦瓜臉上長著的五官就象是給人胡亂捏上的泥巴，年近三十沒意嫁他。姑娘見他從不正眼相看，她們生氣的時候就故意用手打他的頭部欺負矮小；男孩子常常罵他是縮瓜、醜八怪。所以他一說自己被仙子救過，大家認為是痴人說夢話。
阿琰氣不過，天天把牛兒趕到湖邊，日復一日地盼望能再看見那群仙子，有時候他就沖湖裡其他天鵝說話，希望它們當中能有一隻是救過自己的，但是他的舉動更加令村裡的人厭惡，不敢接近他。然而阿琰就是一個執著的人，他相信自己沒有說謊，也不是做夢。依然每天在湖邊放牛，不停地尋找著認識他的白天鵝。
有一天，阿琰同往常一樣在湖邊放牛，突然那熟悉的聲音響起來了，儘管不是很大，但阿琰聽得異常清楚。他朝湖中望去，呀！一群白色的天鵝在湖中央自由自在嘻戲，甜美的笑聲就是從那兒飄來的。這一天正是正月十五，阿琰瘋狂了，他揮著手縱情呼喊著。天鵝被這突然發出的呼喊驚嚇得都朝他這個方向張望，她們的笑聲嘎然而止。任憑阿琰怎樣呼喊，天鵝們即不飛走，也不理采。湖邊的農人不禁哈哈大笑，都以為阿琰這次是真的瘋了。可憐阿琰就這么喊著，圍湖蹦跑。一直到了傍晚，農人們都已歸去，田野顯得空曠寂寞。正在這時阿琰看見一隻天鵝離開鵝群朝他游來，只見天鵝游到跟前，當她輕盈地登上湖岸時，站在阿琰面前的已是身著白色衣裳的美麗姑娘。她的臉兒象早晨的桃花，眼睛閃著迷人光芒，笑容象旋轉的旋渦把阿琰、草木、空氣和一切都吸了進去。只聽那姑娘微笑著對自己說，她和姐妹們都是觀音菩薩身邊的伺女，每年都要下凡給菩薩的淨瓶里盛水，因為這裡的湖光山色實在太美，所以遲遲玩耍，捨不得離去。仙界中人本有禁令不許與世人相見的，只因前次不忍看阿琰落水淹死，才與姐妹一起將他送上岸邊。
今日相見，只因為姐妹被阿琰的真誠和執著感動，但又怕被人發現泄漏天機，所以等到現在偷偷相見。阿琰仿佛已沉睡在夢中，呆呆地著這一切生，心裡已是異常興奮，嗓子卻發不了聲。這時湖心的白天鵝們也從湖中冉冉升起離開水中，她們一離水就現出了原先美麗的身影，白色的紗衣長裙在風中飄揚。活潑得象一蝴蝶，很快就飛到離湖岸很近的地方，一邊嘻笑一邊喊她們的妹妹一起回去。她們個個容貌俊俏，明眸皓齒，體態輕盈。太陽已經西沉，天空的最後一抹雲霞也變得暗淡，阿琰只聽身邊的女子輕柔地說了聲道別的話，然後輕盈地從身邊飛起，跟別的仙子一起很快消失在天空中。這一次阿琰知道了仙子的來歷，更加高興。回村就跟幾個平時最看不起他的少年人夸自己再次遇見仙子，還說了她們明年正月十五一定會來湖上取淨水。
又到了來年正月十五，阿琰早早來到了湖邊。天快亮的時候，一群白天鵝從天空中落到湖裡。突然一支支箭從蘆葦叢中射向它們，天鵝們被射中，發出悽慘的哀鳴，在水中撲騰一陣後，白色的軀體飄泊在淡藍的水中。阿琰簡直不相信自己的眼眼睛，看這一切突然發生。原來是村裡的少年聽了阿琰的奇遇，但他們根本不相信會有什麼仙子，所以早就準備了弓箭埋伏在湖邊的蘆葦中獵殺天鵝，還興高采烈地嘲笑阿琰想美人想瘋了，編故事騙人。
因為阿琰的無知泄露了仙女的行蹤，讓人類殺死了天鵝仙子。他經受著內心痛苦煎熬，在湖邊徘徊了整整一天之後再也沒有人見過他。聽說有人看見他在當天跳進湖裡淹死了，人們只當世上少了個瘋子，他的瘋話從此沒人提起。
說來也怪，那一年天一滴雨都沒下，發生了嚴重的饑荒，很多人在這場饑荒中死去。不久湖水乾涸了，原來流過這裡的瀾滄江從此改道，原本向南流的通甸河也從此倒流向北。湖水乾涸之後，在里留下一座孤零零的石山，它跟周圍的砂石山截然不同，於是人確信這是阿琰變成的石山，乾旱是上天對人懲罰。儘管人類受到了嚴重的懲罰，但人們總是不願輕易承認自己的殘忍與自私，把阿琰的死說成是“癩蛤蟆吃天鵝肉，海枯石爛不悔改”，從此便把這座山叫做蛤蟆山。
