多恩布希超調模型

第一，小國經濟； 第三，開放的金融市場裡拋補利率平價成立； 第四，總供給曲線由短期向長期不斷調整。

多恩布希(匯率)超調模型（Dornbusch overshooting model）主要是作為對“貨幣模型”和固定價格的“M－F模型”的擴展和修改以及融合，所以，具備了兩者的一些特點，又充分展示了獨有的解釋能力。
“超調模型”的出現就是為了調和這兩個模型，繼承了凱恩斯模型的傳統又具有貨幣模型的長期特徵。它分別分析了短期和長期的影響，並且展示了調整過程。
前提假設：
第一，小國經濟；
第二，初始狀態處於理想狀態；
第三，開放的金融市場裡拋補利率平價成立；
第四，總供給曲線由短期向長期不斷調整。
核心內容：
金融市場上的調整要比商品市場上的調整來得快，在商品市場還來不及調整的情況下，金融市場就開始了調整。
當國內利率突然下降後，本國貨幣的吸引力減退，大量資本將會開始向國外流動，在浮動匯率下，本幣立即進行貶值，實際匯率也貶值，並且貶值的幅度超過了在長期均衡下應該有的水平（這稱為超調），這沖抵了利率的下降，由於預期的作用，貶值吸引了國際資本，使得RP曲線（拋補利率平價）上的點有了一個跳躍，此時，本國的國際競爭力增強，國際收支出現了盈餘。但是，在向長期過渡的時期里，國內價格開始發生變化，即總供給曲線開始轉動，價格開始上升，實際匯率開始升值，這開始使本國的競爭里下降，國際收支盈餘開始下降。到調整結束時，產量還是原來的充分就業水平，利率還等於世界利率，實際匯率回到原始。貨幣供給的增加單單帶來了價格水平和名義匯率的同比例上升，貨幣成為了一層面紗。