圖書信息
書 名: 基於內部資本市場的投融資問題研究作 者：寧宇新
出版社： 光明日報出版社
出版時間： 2010年03月
ISBN: 9787511206503
開本： 16開
定價: 23.00 元
內容簡介
在古典經濟學視野中，企業投資和融資是不相關的。然而，在非有效，不完善的制度環境中，企業投資問題和融資問題往往相互影響。《基於內部資本市場的投融資問題研究》以內部資本市場為切入點，以轉軌經濟背景為基礎，具體研究了內部資本市場資金配置效率，制度因素對內部資本市場配置效率的影響及內部資本市場資金配置的財富效應，說明上市公司作為“融資視窗”是推動內部資本市場規模擴大的重要原因；其次，《基於內部資本市場的投融資問題研究》在“融資視窗”特徵理論牽引下，進一步分析了內部資本市場和外部資本市場相互作用的運作機理，揭示出內部資本市場作為制度性缺陷的傳導機制是誘導企業過度融資的重要原因；再次，分析了集團公司關聯信貸帶來的內部融資效應和風險問題。最後，是《基於內部資本市場的投融資問題研究》的結論，相關的政策建議及未來的研究展望。作者簡介
寧宇新，女，1969年生，湖南邵東人。博士。西安石油大學經濟管理學院副教授，碩士生導師。中國註冊會計師非執業會員。主要研究領域為公司財務，審計理論和國際財務會計。曾在《中國會計評論》，《當代財經》和《統計與決策》等刊物上發表論文十餘篇，主持或參與課題多項。圖書目錄
第一章 緒論/11.1 選題背景和研究問題的提出/1
1.1.1 選題背景/1
1.1.2 研究問題的提出/1
1.2 研究的理論和現實意義/4
1.2.1 研究的理論意義/4
1.2.2 研究的現實意義/5
1.3 研究內容、研究方法及研究架構結構/6
1.3.1 研究內容/6
1.3.2 研究方法/8
1.3.3 研究架構結構/8
第二章 內部資本市場運作的基本理論/10
2.1 內部資本市場的理論內涵與運營機制/10
2.1.1 內部資本市場的內涵/10
2.1.2 內部資本市場的邊界特徵/11
2.1.3 內部資本市場的運作機制/14
2.2 內部資本市場組織載體變遷：歐美與亞洲特徵/15
2.2.1 美國企業內部資本市場組織載體特徵及其變遷/15
2.2.2 日本企業內部資本市場組織載體特徵及其變遷/18
2.2.3 東亞奇蹟及其內部資本市場組織載體特徵/19
2.2.4 內部資本市場組織載體歷史變遷的述評/20
2.3 內部資本市場功能/21
2.3.1 內部資本市場的基本功能分析/21
2.3.2 內部資本市場功能延展/22
2.4 內部資本市場功能異化的原因分析/23
2.5 中國企業內部資本市場形成與發展/25
2.5.1 內部資本市場隨著企業集團發展而形成/25
2.5.2 內部資本市場形成和發展有其鮮明的政策特徵/26
2.5.3 依託證券市場的我國企業內部資本市場功能分析/26
2.5.4 集團公司面臨“多元化陷阱”/26
2.6 本章小結/27
第三章 基於轉軌背景的內部資本市場資金配置效率研究/28
3.1 內部資本市場資金配置效率理論研究綜述/28
3.1.1 國外研究綜述/28
3.1.2 國內研究綜述/31
3.1.3 內部資本市場資金配置效率研究述評/32
3.2 內部資本市場資金配置效率實證研究方法綜述/32
3.2.1 內部資本市場資金配置效率價值增加的測度方法/32
3.2.2 投資現金流量的測度方法/33
3.3 我國上市公司內部資本市場的資金配置效率分析/34
3.3.1 上市公司作為“融資視窗”特徵的提出/34
3.3.2 “融資視窗”特徵提出的制度背景/36
3.3.3 “融資視窗”特徵的理論推演/37
3.3.4 “融資視窗”特徵對內部資本市場資金配置的影響/39
3.4 基於投資現金流的內部資本市場實證性檢驗/39
3.4.1 樣本選擇和數據來源/39
3.4.2 變數涵義/40
3.4.3 檢驗模型/42
3.4.4 實證檢驗結果分析/43
3.5 本章小結/47
第四章 影響內部資本市場資金配置效率的制度因素研究/49
4.1 外部制度因素與內部資本市場配置效率/49
4.1.1 政治因素的影響/49
4.1.2 法律監管因素的影響/50
4.2 所有權結構與內部資本市場配置效率/51
4.2.1 金字塔結構和水平股權結構/52
4.2.2 控制權和現金流量權的分離度/53
4.3 集團公司特徵與內部資本市場配置效率/54
4.4 影響內部資本市場資金配置效率相關假設的提出/55
4.4.1 有關外部制度因素的假設/55
4.4.2 有關集團公司治理結構的假設/56
4.4.3 集團公司自身特徵影響的假設/57
4.5 基於價值增加法的內部資本市場實證性檢驗/58
4.5.1 內部資本市場效率指標建構/58
4.5.2 樣本選擇和數據來源/58
4.5.3 與假設相關變數設計/59
4.5.4 檢驗模型/60
4.5.5 描述性統計分析/60
4.5.6 回歸檢驗結果分析/62
4.6 本章小結/63
第五章 內部資本市場資金配置的股東財富效應研究/69
5.1 二元股權結構和控制性股東行為/69
5.1.1 二元股權結構形成的歷史背景/69
5.1.2 二元股權結構與控制性股東行為的關係/70
5.2 內部資本市場資金配置的股東財富效應分析/70
5.2.1 全流通、市場完全有效條件下的內部資本市場財富效應/70
5.2.2 全流通，非完全有效市場的內部資本市場財富效應/73
5.2.3 二元股權結構下的內部資金配置的財富效應/73
5.2.4 基本結論/74
5.3 內部資本市場的股東財富效應實證性檢驗/74
5.3.1 內部資本市場股東財富效應實證性檢驗步驟/74
5.3.2 樣本選擇和數據來源/77
5.3.3 內部資本市場股東財富效應的實證性檢驗結果分析/77
5.4 本章小結/79
第六章 企業內部資本配置與外部融資問題研究/83
6.1 內部資本市場和外部資本市場的區別/83
6.2 內部資本市場和外部資本市場的關係/84
6.2.1 內部資本市場和外部資本市場互補關係/84
6.2.2 內部資本市場和外部資本市場替代關係/85
6.2.3 內部資本市場和外部資本市場的相互作用和影響/86
6.3 企業內部資本配置對外部融資的影響/89
6.3.1 企業內部資本配置對債務融資的影響/89
6.3.2 企業內部資本配置對權益融資的影響/90
6.4 結合制度背景分析及研究假設的提出/91
6.5 實證研究設計/93
6.5.1 檢驗模型/93
6.5.2 變數設計和涵義/94
6.5.3 樣本選擇和數據來源/94
6.6 實證檢驗結果分析/95
6.6.1 描述性統計分析/95
6.6.2 回歸檢驗結果分析/96
6.7 本章小結/98
第七章 集團公司關聯信貸融資效應和風險研究/100
7.1 集團公司關聯信貸及擔保問題的提出/100
7.2 關聯信貸融資效應研究/101
7.2.1 關聯信貸的含義及融資效應的理論解釋/101
7.2.2 以社會資本為擔保品的關聯信貸融資效應/103
7.2.3 基於相互監督的關聯信貸/104
7.2.4 關聯信貸對財務危機企業的救助/105
7.3 結合制度背景的關聯信貸融資效應假設的提出/105
7.3.1 實證研究設計/106
……
第八章 結束語
參考文獻
附錄
致謝
……
