一、直魯聯軍一部組成的第48軍
該軍前身是隸屬北洋軍閥的直魯聯軍一部。1928年2月，在山東境內的直魯聯軍謝文炳部投靠北伐軍，被改編為國民革命軍第48軍，謝文炳任軍長。該軍組成後隸屬第1集團軍後方警備部隊，下轄部隊不詳，同年7月，該軍番號撤消，所屬部隊與駐膠東的劉志陸等部縮編成新編第2師。
二、桂軍第15軍組成的第48軍
該軍前身是桂系第15軍。1936年，國民政府將桂系第15軍改稱為第48軍，夏威（後韋雲淞）任軍長。下轄：第173師，栗廷勛任師長；第174師，王贊斌任師長；第176師，區壽年任師長。1937年9月，該軍隸屬第21集團軍奉命北上，參加了淞滬會戰。在此次抗戰中，軍長韋雲淞因指揮作戰不力被免職，第21集團軍總司令廖磊兼任軍長，王贊斌任副軍長。1938年7月，該軍進行整編，廖磊辭去軍長兼職，張義純任軍長。此時，該軍下轄：第138師（新組建），莫德宏任師長；第176師，區壽年任師長。原第173師、第174師改隸第8集團軍後改隸第31軍。此次整編後，該軍參加了徐州會戰和武漢會戰。同年10月25日，武漢失守後，該軍退往安徽大別山區休整。1939年11月，張義純離任，區壽年任軍長，率部參加了隨棗會戰和冬季攻勢作戰。1940年，蘇祖馨任軍長，率部參加了棗宜會戰後，該軍由第5戰區直轄。1941年5月，直屬第5戰區的第173師改隸該軍建制。1942年春，第173師與第7軍第174師對調建制。此時，該軍下轄第138、第174、第176師。1945年8月，蘇祖馨任第21集團軍副總司令，第84軍軍長張光瑋繼任該軍軍長，在此期間，該軍下轄第138、地74、第176師編制不變。
1946年5月，國民黨軍隊進行整編時，該軍改編為整編第48師，隸屬陸軍總司令臨沂指揮部。張光瑋改任師長，原轄第138師、第174師、第176師，統一改編為整編第138、整編第174、整編第176旅。此次整編後，該師在中原戰場和華東戰場多次與人民解放軍作戰，先後參加了中原圍追戰、朝陽集戰役、兩淮進攻戰役、鹽淮地區進攻戰等。1947年3月，國民黨以45萬餘人的兵力，開始對山東解放區發動重點進攻，企圖聚殲華東野戰軍於沂蒙山區。該師先後參加了蒙（陰）（新）泰戰役、孟良崮戰役、進攻魯中作戰、回援津浦路及津浦路戰役、阻止解放軍挺進大別山的追擊堵截作戰、張家店戰役、大別山“清剿”戰役、阜陽戰役等作戰。1948年春，該師原轄整編第174旅與整編第97師第175旅對調建制。同年9月，國民黨軍重新規定序列和番號，整編第48師恢復為第48軍，隸屬第3兵團。張光瑋任軍長，原整編第138、整編第175、整編第176旅恢復原師的番號。其中，第138師，章澤群任師長；第175師，盧士沐任師長；第176師，曾祥廷任師長。
1949年，該軍在湖北黃陂、孝感、漢川地區擔任長江防線的防禦任務。同年4月下旬，人民解放軍發起渡江戰役後，該軍先後撤退到贛西和湘贛邊區的醴陵、宜春、上高一線。8月5日，程潛、陳明仁等在長沙通電起義，宣布長沙和平解放後，該軍隨白崇禧指揮的5個兵團困守衡陽、寶慶之線，企圖鞏固其廣西的門戶。10月初，人民解放軍向衡寶線發動進攻，在此次作戰中，該軍第176師全部被殲滅，第176師師長李祖霖被俘。10月19日，白崇禧重建該軍第176師，以鄧善宏任師長。11月底該軍在西南戰役中，被人民解放軍殲滅，軍長張文鴻被俘。
