劉治平[南方基金經理]

人物介紹

劉治平先生，1963年出生，北京師範大學統計物理學碩士、美國康奈爾大學工商管理碩士、美國佛羅里達州立大學計算物理學博士，劉治平先生於2000年獲得美國證券從業資格系列7和63資格，於2004年獲得美國股票交易從業資格系列55資格，於2009年獲得中國基金從業資格。現任南方策略基金經理。

劉治平先生曾先後擔任香港巴克萊投資銀行可轉債交易總監、美國紐約貝爾斯登可轉債對沖基金經理及美國紐約美聯投資銀行自營投資董事總經理。

言論及觀點

遵循價值為主導的投資策略

本基金在2011年第一季度的操作基本上遵循價值為主導的投資策略，側重價值，反轉和市值規模因子。組合偏大中盤股。金融，鋼鐵，房地產等低估值股票平均倉位略高於同行，而食品飲料，醫藥，煤炭低於同行。

低估值的行業領先的龍頭股更具投資價值

2010年中國的通貨膨脹令政府擔憂。自2010年11月開始的政府調控主要圍繞著降低CPI增長率和持續地對房價的抑制。我們認為中國經濟在轉型深化的背景下，將呈現增長、通脹可控的格局。而股市將震盪上行，因為中國股市整體的估值要好於世界絕大多數市場。
以滬深300指數為例，在2010年、2011年的動態市盈率分別為15倍和12倍，對應的利潤增長率分別為33%和21%，表明市場整體依然處於歷史的估值底部。考慮到流動性充裕的局面已經形成，加之國內經濟逐步見底回升，我們認為股市震盪上行機率較大。

在投資的風格方面。我們認為低估值，行業領先的龍頭股更具投資價值。我們的模型會在價值因子上有所偏重。

尋找真正對市場有效的因素

量化模型捕捉政策因素
力尋穩定投資模型
銀行地產時間成本高

力求複製“西蒙斯傳奇”

今年的首隻量化投資基金——南方策略最佳化基金已於2月25日開始募集，量化投資也正越來越多地進入投資者的視野。
對於投資者而言，沃倫·巴菲特是投資界人盡皆知的“股神”，但可能很多人不知道詹姆斯·西蒙斯。這位創造了華爾街投資神話的傳奇人物管理的大獎章基金的平均年收益率比巴菲特還要高得多，其超越巴菲特的秘密武器就是量化投資。
南方基金表示，憑藉南方基金原創的“南方量化行業配置模型”和“南方多因子量化選股模型”，南方策略最佳化基金將力求在中國複製“西蒙斯傳奇”，打造中國版的大獎章基金。
與巴菲特推崇的“價值投資”不同，西蒙斯的量化投資方法是依靠數學模型和電腦管理著自己旗下的巨額基金，用數學模型捕捉市場機會，由電腦作出交易決策。西蒙斯稱自己為“模型先生”，認為科學的投資模型較之個人選股可以有效地降低風險。量化投資分析大量的數據，在全市場360度尋找投資機會，利用電腦來篩選這些機會，將投資思想或理念通過具體指標、參數的設計體現在模型中，並據此對市場進行不帶任何主觀情緒的跟蹤分析。
南方策略最佳化基金的擬任基金經理劉治平表示，基金運作將嚴格遵循基金契約，量化投資的諸多優勢也將在南方策略最佳化基金的運作中體現。不少市場人士也期待，南方策略最佳化基金成為“西蒙斯傳奇”的中國演繹，開啟量化投資在中國發展的新局面。