定義
傘式再保險（umbrella reinsurance）指分出人將各類保險業務，如汽車、火災、盜竊、責任等保險歸入一個再保險契約。這種再保險保障功能更高，風險更分散。一個傘式再保險契約由一組再保險人按固定比例接受，每一成員無權選擇具體業務種類。
再保險簡介
商業傘式保險保單最早出現於1947年的美國，由倫敦的勞合社開出。不管是當時還是現在，這種產品的目的都是在優先保險的基礎上（並附屬於優先保險），給投保人的損失提供額外的責任保護。
優先保險能為普通的意外損失提供保護，而商業傘式保險則一般對更大規模的，災難性損失提供保護。
CommUmbrellaChart1商業傘式保險產品在世界各地都有銷售。在美國，幾乎每家保險公司都銷售這種產品。但是，在“國家保險委員會”報告中保護傘通常不被單獨披露，而是被併入非汽車責任保險一項中進行披露，這樣，有關保護傘的可靠的保險統計數據就很難獲得。我們估計，保護傘在整個美國大約有47億的市場。同時，我們認為小被保險人一般很少（5％）購買這種保險產品，而絕大多數（ 80％ 以上）大被保險人都會購買這種產品。在這裡，小被保險人是指帳面上的財產及災害保險的總保費收入小於等於 5000 美金的被保險人，而大被保險人則是指帳面上的財產及災害保險的總保費收入大於等於 50000 美金的被保險人。
趨勢和問題
由於激烈的競爭，財產及意外保險市場經歷了10年的“低迷期”，目前，這個市場開始反彈，幾乎所有保險產品的價格都開始上漲。雖然滯後於優先保險產品，商業傘式保險的保險費率從 2000 年末開始也呈現了穩定增長的趨勢。
賠償幅度的明顯上升是影響商業傘式保險決策的一個重要因素。或許是由於防鎖剎車 (ABS) 及氣囊的出現，酒後駕車相關法律的實施，汽車保險的賠償頻率在近十年有所下降，但另外一方面，對每起事件的賠償金額卻明顯的增加了。據保險服務協會最近的報導，1994年至1999年間，商用汽車保險的賠償幅度平均每年增長5.5%。進一步分析相關的數據，我們會發現，從 100 萬至 200 萬這一層的賠償幅度平均每年增長 22.3%，這要高於同期任何一種經濟的增長。
從陪審團的法庭裁決中我們也可以發現這種增長的趨勢。根據“國家法律評論”的報導，對18至29歲的被造成四肢癱瘓的受害者的平均仲裁賠款額由 1993 年的200萬美元增加到1999年的1000 萬美元。法庭裁決的這種上升趨勢對商業傘式保險造成了巨大的影響，其實，從我們自身的經歷也可以感受到這一點，例如作為分保人，我們經常可以從客戶那裡得到轉分保賠償。
與賠償幅度的上升趨勢形成鮮明對比的是，從上世紀80年代末開始，起期點就從來沒有上升的跡象（就算是有，也只是小額上升）。這樣，那些提供商業傘式保險產品的公司比過去承受了更高層次的損失。而且，賠償幅度也有所上升。其實，從上面提到的平均仲裁賠款額（對被造成四肢癱瘓的受害者的賠款）的增加中我們也可以看到這一點。所有這些因素作用到一起，肯定會對商業傘式保險技能造成（不良）影響。
對大多數被保險人來說，商業傘式保險都不是一種十分重要的產品，所以，在公司管理中很少會對這個行業加以關注。即使是在管理上對這個行業的獲利性加以關注時，單獨的保險業者也很難獲得足夠的相關資料來發現行業發展趨勢並充分的評估其影響。
預計未來還會出現更多的新的風險，其中很多都是根據現在的保險實務和定價方法無法推測出來的風險。目前為止，我們能看到的例子如：毒菌，瘋牛病，食物傳染疾病，僱傭實務，工作場所暴力，由跨境貨運引起的商用汽車環境的變化（隨著北大西洋自由貿易區準則的全面實施）等等，甚至石棉風險都有可能會重新出現。
CommUmbrellaChart2其他
保險技能
成功的保險業者需要掌握優秀的核保和定價技能，他們除了對一些日常的可以預測的責任和財產損失風險進行管理外，還需要對嚴重的責任風險加以控制。值得注意的是，對優先保險保單限額適用的定價和保險範圍，不一定會在限額更大的商業傘式保險中適用。
保險費率適足性
相對於優先保險層的保費來說，商業傘式保險的保費對賠償限額的槓桿效用非常低。不能夠對特殊風險進行全面準確的評估，往往會導致傘式保險業經營業績的惡化。
對長期性行業的了解
保險業者不僅要對已發生但未報告的損失（IBNR) 有所了解並加以評價，還要知道 IBNR 對管理長期性行業的重要性。商業傘式保險無疑是長期性風險的“典範”，在這個行業中，一個保險年度的“結束”往往需要12至18年。
對行業趨勢的變化加以評價
保險業者需要不斷的對行業變化趨勢加以“捕捉”，並確定這些變化對行業的影響，對商業傘式保險業更是要這樣，這是因為趨勢的變化對這個行業的影響可能會比對其他行業的影響大很多。
我們如何對賠償幅度的變化趨勢（上文中提到的由保險服務協會報導的）進行充分的評價呢？在商業保護傘的起期點“穩定不變”的情況下，針對當前的賠償限額，合理的價格範圍是多少呢？以後的價格範圍又是多少呢？
索賠專業技能
成功的商業傘式保險承保人必須對其索賠方面的能力和專業知識有一個正確的認識，因為這將有利於對嚴重責任風險（以及可能由其產生的大額賠償）的管理。
新生的問題
保險商必須不斷的對各種情況進行研究，做出自己的判斷，並實施保險行動方案，只有這樣，才能有效的應付新出現的問題及其帶來的風險。北大西洋自由貿易區的建立會對商用汽車保險造成哪些風險呢，對美國和其他成員國的影響又分別如何呢？當像A.M. Best and Moody's這樣的等級評定機構斷言保險業的保險準備金 比需要支付的石棉賠款少250億美元時，石棉生產企業的破產對整個石棉分配鏈上的其他企業又會又什麼樣的影響呢？
