簡介
中國金融期貨交易所正積極籌劃推出期權,並深入研究開發國債、外匯期貨及期權等金融衍生產品。2010年4月16日,中金所已正式推出滬深300股指期貨契約,IF1005、IF1006、IF1009、IF1012契約的掛牌基準價格為3399點。2015年,中金所正式推出了10年期國債期貨和上證50、中證500股指期貨 。
董事會設執行委員會,該委員會作為董事會日常決策、管理、執行機構。董事會下設有交易、結算、薪酬、風險控制、監察調解等專門委員會。
中國金融期貨交易所於2006年9月8日在上海期貨大廈內掛牌,成為繼上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所之後的中國內地的第四家期貨交易所,也是中國內地成立的首家金融衍生品交易所。該交易所為股份有限公司實行公司制,這也是中國內地首家採用公司制為組織形式的交易所。中國金融期貨交易所股份有限公司註冊資本金為5億元人民幣。出資股東分別為:上海期貨交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所。5家股東分別出資1億元人民幣,按照中國證監會前期任命,朱玉辰為中國金融期貨交易所首任總經理。上市品種由滬深300指數期貨首發登場。
中國金融期貨交易所的成立,對於深化資本市場改革,完善資本市場體系,發揮資本市場功能,具有重要的戰略意義。
中國金融期貨交易所正積極籌劃推出股票指數期貨、股票指數期權,並深入研究開發國債、外匯期貨及外匯期權等金融衍生產品。
如果說金融業是一國國民經濟體系的皇冠,那么金融衍生品就是這隻皇冠上一顆璀璨的明珠。但中國的金融衍生品市場發展卻十分滯後,從新加坡、日本的人民幣NDF市場到CME人民幣期貨的推出,從芝加哥期權交易所(CBOE)的中國指數期貨(CX)到新加坡交易所(SGX)近期推出的新華富時A50股指期貨,均不見中國金融期貨的身影,中國的金融衍生品市場已經陷入腹背受敵的尷尬境地!國際定價中心一旦確立,將是比較穩固的,甚至是不可逆的,這從倫敦金屬交易所(LME)上百年來一直掌控全球有色金屬定價權至今無法撼動中可見一斑。因此,中國金融期貨市場的建立,將為抓住金融市場定價話語權奮力一搏,令人們充滿期待。
組織機構
股東大會是公司的權力機構。公司設董事會,對股東大會負責,並行使股東大會授予的權力。董事會設執行委員會,作為董事會日常決策、管理、執行機構。董事會下設交易、結算、薪酬、風險控制、監察調解等專門委員會。
公司目前設總經理1人,副總經理3人。
中金所內設部門19個,臨時機構1個,下屬公司2個。分別是:黨委辦公室(董事會辦公室)、監事會辦公室、紀檢監察室、辦公室、交易部、結算部、監查部、法律部、信息技術部、市場部、研發部、財務部、內審部、人力資源部(黨委組織部)、投資者教育中心、國際發展部、股指事業部、債券事業部、外匯事業部。臨時機構為基建辦公室。下屬公司為上海金融期貨信息技術有限公司、北京金融衍生品研究院有限責任公司 。
職能部門
市場部
主要職責:負責市場開發與培育;產品和服務推廣;投資者教育培訓等。
交易部
主要職責:負責交易行為監控;會員、投資者管理與服務;信息管理與經營等。
結算部
主要職責:負責結算服務;結算風險管理;結算會員管理等。
監查部
主要職責:負責本所法律事務處理;跨市場協作監管;會員違規、違約事件查處等。
技術部
主要職責:負責系統的開發、運行、維護和升級等。
研發部
主要職責:負責產品開發設計;專項課題研究等。
人力資源部
主要職責:負責員工招聘錄用、薪酬福利、績效考核、培訓發展等。
總經理辦公室
主要職責:負責各部門業務綜合協調;對外聯絡等。
行政財務部
主要職責:負責行政後勤服務及財務管理等。
大事記
日期 | 事件 |
2006年1月 | 中國金融期貨交易所籌備組成立,范福春任組長 |
2006年2月8日 | 上海常務副市長馮國勤宣布,中國金融期貨交易所將落戶上海 |
2006年2月16日 | 中國金融期貨交易所籌備組在上海召開第一次正式的籌備會議 |
2006年4月 | 滬深300指數被定為首個股指期貨標的 |
2006年5月9日至11日 | “杭州會議”籌備組討論股指期貨契約 |
2006年6月22日 | 中國金融期貨交易所籌備組最後一次會議;籌備小組解散 |
2006年6月23日 | 中國證監會批准成立中國金融期貨交易所 |
2006年7月6日至7日 | 股指期貨規則草案意見徵求會在滬舉行 |
2006年8月22日 | 證監會同意朱玉辰為中國金融期貨交易所(籌)總經理人選 |
2006年9月5日 | 中國金融期貨交易所工商登記註冊成功 |
2006年9月8日 | 中國金融期貨交易所揭牌 |
2013年9月6日 | 5年期國債期貨上市 |
2014年10月28日 | 與韓國交易所在首爾簽署諒解備忘錄,以深化夥伴關係,促進雙方共同發展。 |
2015年3月20日 | 10年期國債期貨上市 |
2015年4月16日 | 上證50、中證500股指期貨上市 |
管理制度
中國金融期貨交易所對股指期貨的風險管理主要如下規定:
(1)保證金制度
保證金分為結算準備金和交易保證金。交易保證金標準在期貨契約中規定。
期貨契約交易過程中,出現下列情況之一的,交易所可以根據市場風險調整交易保證金標準,並向中國證監會報告:
①出現連續同方向漲跌停板;
②遇國家法定長假;
③交易所認為市場風險明顯增大;
④交易所認為必要的其他情況。
調整期貨契約交易保證金標準的,交易所應在當日結算時對該契約的所有持倉按新的交易保證金標準進行結算。保證金不足的,應當在下一個交易日開市前追加到位。
(2)價格限制制度
價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。每日熔斷與漲跌停板幅度由交易所設定,交易所可以根據市場情況調整期貨契約的熔斷與漲跌停板幅度。
股指期貨契約的熔斷幅度為上一交易日結算價的正負6%,漲跌停板幅度為上一交易日結算價的正負10%,最後交易日不設價格限制。
每日開盤後,股指期貨契約申報價觸及熔斷價格且持續一分鐘,該契約啟動熔斷機制。
①啟動熔斷機制後的連續十分鐘內,該契約買賣申報在熔斷價格區間內繼續撮合成交。十分鐘後,熔斷機制終止,漲跌停板價格生效。
②熔斷機制啟動後不足十分鐘,市場暫停交易的,熔斷機制終止,重啟交易後,漲跌停板價格生效。
③收市前三十分鐘內,不啟動熔斷機制。熔斷機制已經啟動的,繼續執行至熔斷期結束。
④每日只啟動一次熔斷機制。
股指期貨上市前,中金所已修改多項交易規則,當前已取消熔斷機制,並大幅壓低持倉限額。
(3)限倉制度
限倉是指交易所規定會員或投資者可以持有的,按單邊計算的某一契約持倉的最大數額。
同一投資者在不同會員處開倉交易,其在某一契約的持倉合計,不得超出一個投資者的持倉限額。
會員和投資者的股指期貨契約持倉限額具體規定如下:
①對投資者單個契約單邊持倉實行絕對數額限倉,持倉限額為100手。
②某一契約總持倉量(單邊)超過10萬手的,結算會員該契約持倉總量(單邊)不得超過該契約總持倉量的25%。
③獲準套期保值額度的會員或投資者持倉,不受此限。
會員和投資者超過持倉限額的,不得同方向開倉交易。
(4)大戶報告制度
投資者的持倉量達到交易所規定的持倉報告標準的,投資者應通過受託會員向交易所報告。交易所可根據市場風險狀況,制定並調整持倉報告標準。
投資者的持倉達到交易所報告標準的,應於下一交易日收市前向交易所報告。交易所有權要求投資者補充報告。
達到交易所報告標準的投資者應提供下列材料:
①《投資者大戶報告表》,內容包括會員名稱會員號投資者名稱和交易編碼契約代碼持倉量交易保證金可動用資金;
②資金來源說明;
③法人投資者的實際控制人資料;
④開戶材料及當日結算單據;
⑤交易所要求提供的其他材料。
(5)強行平倉制度
強行平倉是指交易所按有關規定對會員投資者持倉實行平倉的一種強制措施。
會員投資者出現下列情況之一的,交易所對其持倉實行強行平倉:
①會員結算準備金餘額小於零,並未能在規定時限內補足的;
②持倉超出持倉限額標準,並未能在規定時限內平倉的;
③因違規受到交易所強行平倉處罰的;
④根據交易所的緊急措施應予強行平倉的;
⑤其他應予強行平倉的。
強行平倉的執行原則:強行平倉先由會員執行,時限除交易所特別規定外,一律為開市後第一節。規定時限內會員未執行完畢的,由交易所強制執行。
強行平倉的執行程式:
①通知。交易所以“強行平倉通知書”(以下簡稱通知書)的形式向有關結算會員下達強行平倉要求。通知書除交易所特別送達以外,隨當日結算數據傳送,有關結算會員可以通過交易所系統獲得。
②執行及確認。
1開市後,有關會員應自行平倉,直至達到平倉要求;
2結算會員超過規定平倉時限而未執行完畢的,剩餘部分由交易所執行強行平倉;3強行平倉結果隨當日成交記錄傳送,有關信息可以通過交易所系統獲得。
(6)強制減倉制度
強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價與該契約淨持倉盈利投資者按持倉比例自動撮合成交。同一投資者雙向持倉的,其淨持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算,其餘平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。
(7)結算擔保金制度
交易所實行結算擔保金制度。結算擔保金是指由結算會員依交易所的規定繳存的,用於應對結算會員違約風險的共同擔保資金。
結算擔保金分為基礎擔保金和變動擔保金。基礎擔保金是指結算會員參與交易所結算交割業務必須繳納的最低擔保金數額。變動擔保金是指隨著結算會員業務量的變化而調整的擔保金。
(8)風險警示制度
交易所實行風險警示制度。交易所認為必要的,可以分別或同時採取要求報告情況談話提醒書面警示公開譴責發布風險警示公告等措施中的一種或多種,以警示和化解風險。
出現下列情形之一的,交易所有權約見指定的會員高管人員或投資者談話提醒風險,或要求會員或投資者報告情況:
①期貨價格出現異常;
②會員或投資者交易異常;
③會員或投資者持倉異常;
④會員資金異常;
⑤會員或投資者涉嫌違規違約;
⑥交易所接到投訴涉及到會員或投資者;
⑦會員涉及司法調查;
⑧交易所認定的其他情況。
宗旨
中國金融期貨交易所的宗旨是發展社會主義市場經濟,完善資本市場體系,發揮金融期貨市場的功能,保障金融期貨等金融衍生品交易的正常進行,保護交易當事人的合法權益和社會公共利益,維護金融市場正常秩序。
職能
中國金融期貨交易所的主要職能是:組織安排金融期貨等金融衍生品上市交易、結算和交割;制訂業務管理規則;實施自律管理;發布市場交易信息;提供技術、場所、設施服務;中國證監會許可的其他職能。
根據中金所相關要求,“日內開倉交易量較大”、“頻繁高買低賣”以及電腦程式化交易都會成為監控目標。一旦期貨公司的客戶出現異常交易行為,交易所採取電話提醒、要求報告情況、要求提交書面承諾、列入監管關注名單、約見談話等措施;情節嚴重的,交易所可採取相應監管措施或者紀律處分措施;涉嫌違反法律、法規、規章的,交易所提請中國證監會進行立案調查。
交易結算
中國金融期貨交易所在交易方式、結算制度等方面充分借鑑了國際市場的先進經驗,並結合中國的市場實際,以高起點、高標準的原則建設中國的金融衍生品市場。
中國金融期貨交易所實行結算會員制度,會員分為結算會員和非結算會員,結算會員按照業務範圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員。實行結算會員制度,形成多層次的風險控制體系,強化了中國金融期貨交易所的整體抗風險能力。
中國金融期貨交易所採用電子化交易方式,不設交易大廳和出市代表。金融期貨產品的交易均通過交易所計算機系統進行競價,由交易系統按照價格優先、時間優先的原則自動撮合成交。採用電子化交易方式體現了中國金融期貨交易所的高效、透明、國際化的發展思路。
人事任免
上海市委組織部公示的信息顯示,朱玉辰現任中國金融期貨交易所總經理、黨委副書記,通過競爭性選拔,擬任浦發銀行行長。公示時間截止2012年9月6日,如無意外,下周四朱玉辰就將正式履新。 2012年9月10日,中金所召開全體員工大會。經證監會黨委研究決定,張慎峰同志任中金所黨委書記、總經理。