選擇
(一) 樣本空間:剔除下列股票後的所有上海A 股股票。
上市時間不足一個季度的股票;
暫停上市股票;
經營狀況異常或最近財務報告嚴重虧損的股票;
股價波動較大、市場表現明顯受到操縱的股票;
其他經專家委員會認定的應該剔除的股票,
(二) 樣本數量:180 只股票。
(三) 選樣標準:行業內的代表性;規模;流動性。
(四) 行業分類:以摩根斯坦利和標準普爾公司聯合發布的全球行業分類標準(GICS)為基礎,結合我國上市公司實際特點進行調整,將上市公司分為10 大行業。
10 能源 Energy
15 材料 Materials
20 工業 Industry
25 可選消費 Consumer Discretionary
30 主要消費 Consumer Staples
35 健康護理 Health Care
40 金融 Financials
45信息技術Information Technology
50 通訊服務 Telecommunication Services
55 公用 Utilities
行業劃分標準原則如下。
(1)如果公司某項主營業務的收入占公司總收入的50%以上,則該公司歸屬該項業務對應的行業;
(2)如果公司沒有一項主營收入占到總收入的50%以上,但某項業務的收入和利潤均在所有業務中最高,而且均占到公司總收入和總利潤的30%以上,則該公司歸屬該業務對應的行業;
(3)如果公司沒有一項業務的收入和利潤占到30%以上,則由專家組進一步研究和分析確定行業歸屬。
(五) 選樣方法:
在確定樣本空間的基礎上,上證180指數根據以下四個步驟進行選樣。
根據過去一年的日均數據,先對各指標分別排名,然後將各指標的排名結果相加,所得和的排名作為股票的綜合排名。
按照各行業的自由流通調整市值比例分配樣本只數。具體方法是:
第i行業樣本配額 = 第i 行業所有候選股票自由流通調整市值之和 / 上海市場所有候選股票自由流通調整市值之和 ×180
按照行業的樣本分配只數,在行業內選取綜合排名靠前的股票。
對各行業選取的樣本作進一步調整,使成份股總數為180 家。
調整
上證成份指數依據樣本穩定性和動態跟蹤相結合的原則,每半年調整一次成份股,每次調整比例一般不超過10%。特殊情況時也可能對樣本進行臨時調整。
權數及計算
上證成份指數採用派許加權綜合價格指數公式計算,以樣本股的調整股本數為權數。
報告期指數= 報告期成份股的調整市值 / 基日成份股的調整市值 × 1000
其中,調整市值 = Σ(市價×調整股本數),基日成份股的調整市值亦稱為除數,調整股本數採用分級靠檔的方法對成份股股本進行調整。根據國際慣例和專家委員會意見,上證
成份指數的分級靠檔方法如下表所示。比如,某股票流通股比例(流通股本/總股本)為7%,低於10%,則採用流通股本為權數;某股票流通比例為35%,落在區間(30,40]內,對應
的加權比例為40%,則將總股本的40%作為權數。
流通比例(%) ≤10 (10,20] (20,30] (30,40] (40,50] (50,60] (60,70] (70,80] >80
加權比例(%) 流通比例 20 30 40 50 60 70 80 100
指數的修正
當樣本股名單發生變化或樣本股的股本結構發生變化或股價出現非交易因素的變動時,採用"除數修正法"修正原固定除數,以維護指數的連續性。
模擬走勢圖
1999.01.04-2002.06.28