三無時代

三無時代，指的是在國家相關規範出台以前，網際網路金融業存在的無門檻、無規則、無監管的亂象。2015年7月，十部委聯合發布《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》，意見的出台意味著網際網路金融進入法治化軌道，雖然這份“健康指南”未必“包治百病”，但對網際網路金融領域權利、責任和義務的明晰有著里程碑式的意義。

簡介

三無時代

網際網路金融行業存在的“無門檻、無規則、無監管”的情況嚴重阻礙了網際網路金融的健康發展。統計數據顯示，2014年P2P網路借貸平台涉嫌非法集資發案數、涉案金額、參與集資人數分別是2013年的11倍、16倍和39倍。2015年上半年中國P2P網貸成交量達3006.19億元，其中65％是單筆借貸資金在100萬元以下的小額貸款，這些借款人多是小微企業、個體商戶等。然而，僅2015年上半年就出現了多起網貸平台經營者“捲款跑路”事件，其他形態的網際網路金融服務也存在著用戶信息泄露、風險控制機制不健全、信用體系隱患多等問題。

規範

2015年7月，央行等十部委聯合發布《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》，首次明確了不同性質的網際網路金融業態，並規範了監管職責的劃分。雖然國外針對眾籌等網際網路金融新業態出台過具體的監管政策，但是就整個網際網路金融領域來說，此次中國出台的這份“指導意見”是世界上第一個系統性的、完整的、涵蓋網際網路金融各方面業務的“基本法”，意味著其進入規範發展階段。

洗牌

三無時代

不少業內人士認為，網際網路金融行業在更加合規合法化發展之後，紅利卻可能很快消失，這或將反促網際網路金融行業的洗牌。

人人聚財創始人許建文就認為，未來可能90%的平台面臨關門或轉型。“此次為監管框架性指導意見，將有效推動所有行業從業者的自律和規範性。而存在虛假交易、詐欺、自融等的平台將面臨比較大的壓力，行業將會面臨大的洗牌，很多小平台、不規範運作的平台將會關停倒閉。等到銀監會的具體監管細則落地時，行業將有很多公司倒閉”。

對於投資者，從長期來看，將有利於更好地保護其權益。安丹方則認為，此次《指導意見》提出了信息披露、風險提示和合格投資者制度，並明確了對網際網路金融消費者權益保護的法律法規依據、糾紛解決機制及執法部門。“今後，網際網路金融投資將更為安全透明，投資者在投資過程中一方面將容易甄別優質的平台和項目，另一方面也將獲得更為完善的法律保護”。

一位業內人士則指出，從短期來看，大批不符合規範的平台或將快速逃離，很可能引發一波P2P“跑路”狂潮。他提醒投資者，要儘早撤離風險較大、不合規的投資平台，謹防平台經營困難或“跑路”所帶來的投資損失。