內容介紹
《一個革命的範式:對沖基金與另類投資組合策略與理論》內容簡介：書中介紹另類投資管理體系內國際先進的阿爾法-貝塔策略，著重講解主動阿爾法策略和被動貝塔策略在另類投資組合管理中的套用。《一個革命的範式:對沖基金與另類投資組合策略與理論》分為四個部分：第一部分介紹了投資組合管理理論從均值-方差到阿爾法&貝塔範式的綜述；第二部分介紹了組合管理的主動阿爾法策略；第三部分介紹了組合管理的被動貝塔策略；書中通過實例講述阿爾法策略與貝塔策略在投資組合管理中的運用。《一個革命的範式:對沖基金與另類投資組合策略與理論》適合基金管理人士、對沖基金機構投資者、市場監管者、財富管理從業者、大學教研人員及對財富管理感興趣的各界人士閱讀。
作者介紹
盧揚洲曾用名：盧強。國防科技大學計算機碩士；武漢大學管理學博士；上海財經大學金融學博士後；上海財經大學金融學院碩士生導師。歷任高級工程師、證券公司研究員、上市公司副總裁、投資公司副總裁，擅長數量化投資及程式化交易，具有計算機和金融複合背景。CHP（對沖基金經理職業認證）CAIA（另類投資分析師）；深厚的金融學理論基礎和對沖基金的研究功底。現任深圳市中金阿爾法投資研究有限公司總經理、對沖網研究總監。聯繫信箱：[email protected]
作品目錄
第1部分另類投資組合管理理論綜述第1章從均值方差範式到阿爾法-貝塔範式的革命 2
1.1均值-方差範式 2
1.2阿爾法-貝塔範式與被動管理和主動管理策略 5
第2部分主動型阿爾法策略
第2章對沖基金組合基金投資組合構建與最佳化理論與實踐 52
2.1對沖基金特點 53
2.2對沖基金投資組合構建與最佳化的理論研究 54
2.3文獻評述 61
2.4理論模型構建 62
2.5實證分析 69
2.6結論 75
第3章對沖基金業績與風險預測理論與實證分析 77
3.1研究背景 77
3.2國內外研究現狀 82
3.3研究方法與研究意義 84
3.4對沖基金業績與風險預測理論 86
3.5對沖基金業績及風險預測神經網路模型構建 92
3.6對沖基金業績預測模型實證分析與評估 95
3.7對沖基金業績預測模型實證分析與評估 103
3.8結論及展望 108
第4章對沖基金風險管理與壓力測試 111
4.1對沖基金風險管理背景 111
4.2研究目的、方法及內容 121
4.3對沖基金風險特徵 121
4.4對沖基金壓力測試理論模型——LMLC模型 124
4.5總結 137
第5章對沖基金下行風險管理理論 138
5.1對沖基金下行風險度量的意義 138
5.2對沖基金下行風險管理的實證分析 151
5.3結論與建議 160
第6章可轉移Alpha策略 162
6.1可轉移ALPHA策略的定義 162
6.2可轉移ALPHA策略的理論基礎 173
6.3資產配置與可轉移ALPHA策略 174
6.4可轉移ALPHA策略的執行 180
6.5可轉移ALPHA策略在負債驅動型投資中的套用 196
6.6可轉移ALPHA策略在中國的套用 206
第7章阿爾法核策略——以捐贈基金為例 208
7.1大學捐贈基金概述 208
7.2大學捐贈基金的投資目標及支出策略 212
7.3當代捐贈基金資產配置模式 218
7.4運用阿爾法核（ALPHA CORE）進行逆向資產配置 226
7.5阿爾法核配置策略下的實際表現 245
7.6總結 247
第3部分被動貝塔投資策略
第8章貝塔-阿爾法（貝塔核心策略） 250
8.1研究思路 250
8.2對沖基金收益的驅動力 251
8.3對沖基金複製的技術 254
8.4利用另類貝塔策略進行對沖基金複製和管理 256
8.5複製和對沖基金的未來 274
第9章對沖基金利潤複製理論及運用實效 278
9.1選題背景和意義 278
9.2文獻綜述 280
9.3模型建立與實證分析 284
附錄對沖網對沖基金指數與分類體系簡介 292
參考文獻 300
